渤海期货股份有限公司关于川渝地区蛋种鸡企业调研考察

（以下内容从渤海期货《渤海期货股份有限公司关于川渝地区蛋种鸡企业调研考察》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 渤海期货股份有限公司 川渝地区蛋种鸡企业调研考察 调研报告 一 调研背景 此次调研旨在了解四川地区鸡蛋产业上下游整体状况。四川地区人口稠密，但由于运费关系，鸡蛋的跨省调运相对其他地区偏少。调研四川养殖企业规模化状况，以及在高饲料成本背景下，养殖行为的变化，能全面的了解鸡蛋产业当前面临的产业难题，同时也能了解透过现货与期货价格的变动，产业如何调整产能，如何恢复供需均衡。充分的交流将能找出服务实体展业的更佳模式。 二 调研目的 2020年的鸡蛋市场受到18-19年非洲猪瘟引发的超量养殖潮影响，市场呈现长期的供过于求现象。但是饲料却因为玉米供需紧张以及南美干旱造成美豆飙升，成本大幅拉高。产业面临“蛋价即使上涨，养殖依然濒临亏损”的困境。规模化品牌蛋厂是信息最充足，资金与人员专业程度高，最能在产业激烈变化时期，运用金融工具提升自身优势的企业。透过与品牌蛋企业交流，能更深入了解四川地区蛋价形成机制，四川地区供需如何实现均衡，此外也能了解当下企业运用期货等金融工具的状况。 本次调研不只是品牌蛋企业，还涵盖了规模化养殖场，上游的种禽供应企业，饲料厂，最下游食品企业。走访完整的产业链上下游，寻求企业在专业程度与人员较缺乏的背景下，应对价格变化的出路。期货公司提供的服务与信息能否确实帮助到实体企业，在深入沟通交流后将能找出答案。 本次调研旨在探索鸡蛋企业面临17年至今利润最低，成本变化最剧烈的环境下，如何提升利润？到底该改变养殖习惯？还是扩大运用期货？解决以下问题： 在当下养殖成本高涨下，上雏/延养/淘汰/换羽，这些影响产量的手段该如何决策？ 远期期货价格与现货鸡蛋价格出现巨大差异，今年中秋鸡蛋供应会紧缺还是过剩？ 新冠疫情在年初影响河北，造成蛋价大涨。展望未来企业如何看待疫情对蛋价影响。 企业是否有运用期货来降低饲料成本？ 蛋价频繁暴涨暴跌中，期望期货公司提供哪些服务？ 三 调研时间及路线 调研时间 2021年4月19日8时至2021年4月23日17时 调研路线 四川省成都市—彭州市—绵阳市—南充市—重庆市 四 调研企业及内容 01 四川省正鑫农业科技有限公司 基本情况 四川省正鑫农业科技有限公司位于锦官城成都，成都市金堂县又新镇三元村19组，于2012年04月06日在金堂县市场和质量监督管理局注册成立，注册资本为1000 万元人民币，在公司发展壮大的9年里，该公司始终为客户提供好的产品和技术支持、健全的售后服务。 该公司主要经营技术推广服务；罗曼粉蛋种鸡父母代的生产及销售；农业观光旅游；园林绿化；其他农业服务业务。 调研内容 公司主要营运是罗曼粉种鸡与商品蛋养殖。种鸡父母代20万羽，年底前存栏不变。年产鸡苗1600万羽(月产130万)，商品蛋鸡50万只存栏(满栏60万)，商品蛋与正大合作。 鸡苗销售2月份时较少，3月后订单满载，排队到7月，四月起鸡苗售价微升，价格高过4元，单批5万以上占比60%。从客户预订鸡苗状况看，大养殖户较为积极。2020年7~9上雏超预期，10~12正常出货，比全国好。 商品蛋鸡50万只平均上雏，2月换羽，整体换羽效益不理想，换羽后养殖6个月。由于商品蛋供应正大销售，因此采用正大饲料，整体产蛋成本较高，约4.7元。过去曾做过饲料期货交易规避风险，效果不佳，已停做。公司对今年运营展望乐观。 过去实践过用饲料期货交易规避风险，但因操作专业度不高而收获甚微，失去信心后退出期货市场。 02 四川雷司令食品有限公司 基本情况 四川雷司令食品有限公司办公室地址位于四川省彭州市濛阳镇物流大道中段18号18幢，于2014年06月05日在彭州市市场和质量监督管理局注册成立，注册资本为500 万元人民币，在公司发展壮大的7年里，该公司始终为客户提供好的产品和技术支持、健全的售后服务。 该公司主要经营预包装食品兼散装食品批发兼零售；农副产品销售；家禽蛋类销售业务。 调研内容 公司主营皮蛋与咸蛋加工销售，过去西南地区80%皮蛋与咸蛋由公司OEM贴牌生产。17年后经营自己品牌“晶华”。 当前主要通路依然是传统商超，平台销售低于10%。每年端午是最大消费期，需求量3000万枚，中秋约1000万枚。加工蛋一般是节日前2个月开始接单生产，节日前一周出货完毕。高端产品出货给经销商约1.5元，中价位产品1.2元，利润一般。品牌运营广告投入较大。鸭蛋每年4~9月是旺季。今年订单与去年相当。此外公司也已开展鲜鸡蛋销售项目。当前年销售量30000吨，有增长空间，利润率远低于鸭蛋。 没有参与期货市场，企业较新，尚处于全力扩张产能与客户阶段中，无暇参与。 03 四川圣迪乐村生态食品股份有限公司 基本情况 四川圣迪乐村生态食品股份有限公司系四川铁骑力士实业有限公司控股公司，是中国大的高品质蛋及种禽生产企业。企业成立于2001年，先后在四川梓潼、四川广元、江西丰城、安徽铜陵、湖北襄阳、湖北石首、湖北黄石等地建立现代化大型养殖基地，蛋鸡养殖规模逾450万只，其中蛋种鸡80余万套。“圣迪乐”品牌荣获“中国驰名商标”，产品销量在2012年度、2013年度连续荣获”中国鲜鸡蛋市场综合占有率”殊荣，产品畅销全国各大、中城市，是亚洲博鳌论坛、亚洲相互协作与信任措施会议（简称亚信峰会）鲜鸡蛋指定供应商。依托企业技术中心—冯光德实验室，与湖南农大建立国内首家蛋品科学研究所，与四川农业大学共建蛋品博士工作站，曾参与安全蛋品国家标准的制定，自建有蛋品行业内有标杆效应的“SDL标准体系”。 圣迪乐村先后承担或实施了“绿色食品鸡蛋生产关键技术及标准的研究”、“蛋鸡现代产业链关键技术集成研究与产业化示范”、“功能性鸡蛋生产关键技术产业化”等多项省级科研项目，并与四川大学共同承接了国家蛋鸡产业体系“十二五”重点任务—“蛋鸡沙门氏菌净化技术”的科研任务；其中，“蛋鸡产业化技术研究与示范”项目获四川省科技进步二等奖。一直以来，圣迪乐村坚持自建全产业链，从种源到全程喂养、防疫、加工等信息编成追溯码，让每一枚鸡蛋的安全与品质都可追溯。在蛋品加工质量控制上，更是引进国际先进的自动化蛋品加工设备，自动分级、裂纹检测、自动清洗、紫外线灭菌、涂油保护，安全升级，食用更放心。 调研内容 该公司以饲料起家，当前是西南地区较大的品牌蛋与罗曼祖代鸡养殖企业。公司有四大板块:饲料，品牌蛋与育雏，食品，养猪。 目前父母代种鸡150万套，其中60万套建设中。鸡苗5000~6000万/年。青年鸡出栏量1000万羽球，出栏天数90~110天，保障产蛋高峰高于94%。青年鸡销量增长快，鸡苗目前均价4元。去年鸡苗销量6,7月差，11,12月反而好，与全国上雏节奏相当不同。去年第四季开始大厂订单多，单批5万以上出栏量占60%~70%，18年后单批5万出货占比增长持续上升，估计西南新投产大厂较多(17年以前政府扶贫项目)。鸡苗销售月产能400万羽，从2月~7月全部订单已满。青年鸡订单已排至6月。9月新投产至500万羽，当前种蛋供应量略不足，限制了鸡苗销售量增长。近两个月订单来自西南与湖北较多。 商品蛋1300万噢，固定500天淘鸡，不换羽，不跟随行情改变存栏量，平均上雏。2020年至今饲料价格高涨对利润侵蚀严重。品牌蛋保证质量只能使用一等玉米。期待今年盈利能有所恢复。 未参与期货，负责人表示对相关信息了解甚少，不敢贸然尝试。 04 四川凤妮可农业科技有限公司 基本情况 四川凤妮可农业科技有限公司成立于2019年12月19日，法人代表为赵龙钢，公司地址位于四川省绵阳市盐亭县黄甸镇圣东路56号，注册资本3000万人民币，该公司经营范围有：鸡苗孵化、销售及技术推广服务；鸡的饲养与销售；鸡蛋销售。 该公司品牌定位是：“用祖代标准培育鸡苗”，育苗过程采用分散养殖、全进全出；三区隔离、三道防线；独立孵化、空气过滤；熟化饲料、全程灭菌；郡山技术、检测净化等种鸡质量控制升级的创新理念及实践方法，得到了当地养殖户及企业的高度认可和广泛赞扬。 调研内容 该公司是品牌蛋(黄天鹅，可生食蛋)供货商，18年7月才开设公司，高价品牌蛋销售额约2000万/年，持续增长。目前公司商品蛋鸡，成都养殖45万羽满栏，其他两个养殖场共130万羽，还有160万空栏准备上雏。前期公司鸡苗尚未供应，因此养殖品种是大午金凤。未来公司鸡苗供应后会逐步转为罗曼。 蛋鸡养殖政策玉米不用其他低价原料替代，不换噢，500天以上就按计划淘汰，产蛋率维持90%以上时间长，销售蛋价高。不需要根据市场行情调整淘汰计划。 种鸡项目当前存栏40万套，年产量4000万鸡苗。近期1,2年无新的不扩张计划。公司青年鸡销售采取保障产高峰产蛋率策略。销售量持续增加。不过价格并未调高，青年鸡105天鸡寮销售价格31~33元，出壳鸡苗4.2~4.5与市场一般价格相同。预计未来鸡苗销售持续增加。 未参与期货市场，企业处于壮大发展阶段，致力于拓客和发展产能，并未投入期货。 05 四川绿科禽业有限公司 基本情况 四川省绿科禽业有限公司办公室地址位于果城、绸都南充，南充市顺庆区金台镇董家院村四组8号，于2006年06月05日在南充市顺庆区工商和质量技术监督局注册成立，注册资本为4000万人民币，在公司发展壮大的15年里，该公司始终为客户提供好的产品和技术支持、健全的售后服务。 公司主要经营种禽、蛋禽生产、销售；提供禽业技术咨询与服务业务。 调研内容 16年开始交易期货，17年后产能调整搭配期货套保。期货套保盈利高峰可超过5000万。企业负责人表示四川地区19年后扩张多，5万以下规模的占比估计已低于40%。当前企业的存栏在产蛋鸡换羽30万只，从春节前后看行情与鸡龄分批换。另有30万只机龄200天以内，是去年10月补栏的。年后上20万 8月上产蛋高峰。养殖品种是罗曼灰，京粉。饲料配方自己做，当前平均斤蛋生产成本3.1，大量用小麦 (替代量50%)。由于配方得宜，采食量并未上升，约105克/日。换羽前产蛋率82%~85%生产效率保持也相当理想。除了精细调整配方以外，豆粕采购也参考期货变化。低价时点价20天需求量，汛期前增加采购。因此2020年并未因饲料成本高产生大额亏损。 负责人张颖总经理判断鸡蛋期货与现货将呈现震荡上涨模式。当前部位是5,6月合约套保，后面还在观察。远月等利润空间出现再来拟套保策略。建议养殖户可套100%产能，期现不回归可进交割月。对期货不熟悉的投资人建议采用场外期权，并申请地方政府补贴。 此外，绿科拥有四川地区交割库。当前四川地区交割升水1毛可能不合理，升2~3毛合理，鸡蛋交割升贴水每年该调。 早期进入期货市场，一直运用期货套保手段规避企业风险，获取较好收益。 06 重庆博尔农业发展有限公司 基本情况 重庆博尔农业发展有限公司办公室地址位于长江上游地区经济中心、金融中心重庆，重庆市合川区龙市镇钵耳村，于2014年04月18日在重庆市工商行政管理局合川区分局注册成立，注册资本为3000（万元），在公司发展壮大的7年里，该公司始终为客户提供好的产品和技术支持、健全的售后服务。 该公司主要经营玉米、大豆种植、加工、销售；粮食加工；禽蛋销售；家禽、家畜销售；有机肥生产、加工、销售。 调研内容 重庆博尔农业新厂区是2015年开始建设运营，2018存栏量40万，2019年扩张到60万，目前扩张到70万，仍有40万笼位持续进设备增加产能。养殖技术好，过去淘汰普遍在550~700天，无换羽。采用饲料配方精细调整提高产蛋率。目前新补栏的品种是京白939，期望持续降低饲料成本。当前存栏量40万只鸡龄约270天(去年7月上雏)，10万只140天即将开产 ，下月预估上雏20万，下半年目标养殖量90万。品牌蛋(桑叶蛋)运营良好。但去年依然亏损。企业负责人曾交易过场外期权，对期货也长期观察。不过认为期货与现货价差难掌控，场外期权费用昂贵。尚未找到运用期货的妥善方法。对今年盈利状况不敢太乐观，主因仍是饲料价格侵蚀成本。 对于期货套保长期处于观望状态，但认为风险太大，未敢轻易尝试。 07 长水禽业发展有限责任公司 基本情况 重庆市长水禽业发展有限责任公司成立于2001年03月02日，注册地位于重庆市长寿区龙河镇保合村一组，法定代表人为廖长水。经营范围包括许可项目：货物专用运输（罐式)，家禽饲养； 一般项目：生产：蛋（肉）鸡父母代，销售：蛋（肉）鸡商品代鸡苗、鸡蛋；普通货运；生产、销售：有机肥；鲜肉零售，鲜肉批发。 该公司始终保持着“品质优越、诚信为本”的理念，以先进的管理理念，科学系统的管理方法，灵活的机制，不断创新，与时俱进，始终为客户提供高质服务。 调研内容 长水禽业是一家肉种鸡与蛋种鸡混和孵化厂。产能有肉鸡父母代10万套(黑鸡麻鸡)，罗曼灰/罗曼粉蛋鸡父母代10万套，孵化产能一年2000万羽。由于黑鸡麻鸡等国内品种养殖天数为70~100天，在饲料成本高涨下，下游养殖户陷入严重亏损，养殖量大幅降低。种蛋大多转商。 蛋鸡鸡苗当前售价为4.2元。去年业绩不佳，今年春节后2,3,4月好转，上孵约70%，下游小客户态度较为谨慎，当前依然有30%空栏率。许多下游客户认为今年可望盈利，但利润微薄。不认为今年换羽量会大增。从种鸡企业与下游态度来看，重庆地区小型养殖户信息收集与期货接受度远远落后华北主产区。或需要更多的知识普及教育。 未参与期货套保，不了解相关资讯和途径，同时也缺乏相关人才储备。 08 重庆市长寿区标杆养鸡股份合作社 基本情况 重庆市长寿区标杆养鸡股份合作社在2012年成功创立，这标志着，企业重心转向品牌鸡蛋建设。 2013年合作社获重庆市市级示范社称号。2014年被农业部、全国供销总社等九部委评为国家级农民专业合作社示范社，成为长寿区首个获得全国示范社的养殖类农民专业合作社。2015年合作社斥巨资7000万元自建现代化、标准化蛋鸡养殖示范场(中华蛋鸡养殖示范场)一个，建有标准化蛋鸡舍21栋，饲养蛋鸡70万羽，年产高品质鸡蛋1.3万吨。2018年投资1500万元配套建成现代化青年鸡养殖场(长寿华杰青年鸡场)一个，年出栏青年鸡100万羽，同年相继在贵州省正安县初步建成首期10万羽标准化蛋鸡养殖基地。并相继获得重庆市农业产业化龙头企业、国家级农民专业合作社等企业荣誉。 调研内容 当前自有品牌蛋销售持续稳定，厂区养殖存栏70万，从去年就持续满栏，主要养殖品种是大午金凤与京粉。鸡龄180天(去年10月补栏。)企产业品牌蛋运营状况良好，一天品牌蛋可出货900件，接近产量60%。4月下旬库存量约4天，比河北山东等主产区高。公司自己设有青年鸡厂，目前存栏15万，鸡龄30万。由于品牌蛋对质量要求较高。养殖原则上不换羽。目前只有4万只换羽，主因是疾病造成产蛋率低落。公司淘鸡政策主要看鸡龄与产蛋率，不大考虑淘汰鸡价格。品牌蛋企业在利润支持下，对换羽操作兴趣不高。全产业换羽比例或许低于预期。 未参与鸡蛋期货，企业经营较为稳定，暂时没有考虑期货套保，未来也许会了解期货市场。 09 重庆德青源农业科技有限公司 基本情况 重庆德青源农业科技有限公司成立于2018年08月02日，注册地位于重庆市丰都县虎威镇香岩村三组，法定代表人为郑红松。 该公司经营范围包括一般项目：农业技术研发；家禽养殖、宰杀、销售；饲料加工、销售；鸡蛋、有机肥销售；粮食收购、销售；进出口贸易。 调研内容 重庆德清源生产基地规模相当大，总共有180万商品蛋养殖产能与60万青年鸡育雏产能。当前养殖品种是罗曼灰与海兰灰。目前存栏为30万只鸡龄420天(本批鸡在2020年春节后上鸡，没受当年疫情影响)，30万只110天即将开产。青年鸡厂空栏。其中部分处于消毒期。当前420天鸡产蛋率80%略偏低，等待淘汰。上一批30万只鸡淘汰时间是2020年10月。由于设备自动化程度高，防疫规格高，也造成养殖成本较高(一斤蛋成本4.5元)以上。当前并无换羽打算，原因不明，整体养殖计划与业界相比略为保守，尚未规画下一批上雏扩产时间。规模化企业成本不同，有可能造成上雏节奏与中型企业完全两样。 保守求稳的经营方式，认为期货市场震荡较大，未考虑参与其中。 10 重庆华裕李家坝种鸡场 基本情况 华裕李家坝种鸡场隶属于华裕农业科技有限公司，该公司成立于1982年，是一家集家禽繁育、饲料生产、养殖设备制造、食品加工、粮食仓储、有机肥生产六大产业为一体的现代农业产业集团，总部位于河北省邯郸市。下辖河北华裕、江西华裕、重庆华裕等多家（分）子公司，旗下员工3000人，资产总额26亿元。 华裕拥有30个养殖基地，年引进海兰系列祖代种鸡10万套进行引繁推一体化作业，现饲养祖代种鸡12万套，父母代种鸡300万套，年可生产雏鸡2.5亿只，已成为具有世界影响力的蛋种鸡领军企业。公司凭借出色的业绩和优秀的产品品质，先后荣膺“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家高新技术企业”等多项荣誉。 调研内容 重庆华裕是集团近年来在西南地区新建的育雏基地，单月孵化产能470万只。2月出栏量330万，3月出栏380万，虽然以产能最大量计算并未满载，不过受限原因并非订单不足，而是企业育雏品种迭代更新为“新海兰灰”种蛋供应尚未补足造成的。春节后鸡苗售价约3.7~3.8元，目前4元，随需求有缓步上升趋势。公司高管预估5,6,7月鸡苗销售量依然畅旺，下游养殖户对未来蛋价上涨信心高。当前销售中，单批鸡5万只以上(规模化新厂需求)约占10%~15%。由于过去雏鸡主要由河北与江西厂供应，当前重庆华裕订单满，不能作为全行业上雏量高涨的证据。 未参与期货市场，品牌在行业内影响度较高，经营收益较为稳定，为考虑期货套保。 五 调研总结 本次川渝地区蛋种鸡企业调研共分为三大类： 01.种鸡厂共5家 重庆华裕李家坝种鸡场 四川圣迪乐村生态食品股份有限公司 四川省正鑫农业科技有限公司 四川凤妮可农业科技有限公司 长水禽业发展有限责任公司 该类企业一致认为5、6、7月上雏量会乐观，下半年养殖情绪会更佳。今年2、3月上雏量有增加，但并未达到高峰。部分原因是种蛋略为短缺，形成供应瓶颈。西南地区由于过去有扶贫设厂政策，大型规模厂从去年11月已开始趁市场悲观期上雏。大规模养殖企业当前积极性远远高于小养殖户。由于上雏节奏比预期慢，有利今年10月前蛋价维持上涨趋势。 02.商品蛋养殖厂共5家 重庆德青源农业科技有限公司 重庆市长寿区标杆养鸡股份合作社 四川绿科禽业有限公司 重庆博尔农业发展有限公司 四川圣迪乐村生态食品股份有限公司 品牌蛋大厂大多按计划上雏，不换羽。不少大厂去年中秋后已淘，小型养殖户对展望悲观。去年高饲料价格确实已增加淘汰量。目前评估420~500天鸡龄老鸡占存栏比例不高，低于20%，换羽大多已重新开产。蛋鸡养殖企业对换羽评价分歧，品牌蛋厂大多不换羽。优化饲料配方降低成本，拉长产蛋高峰期策略比换羽更受欢迎。去年饲料高涨确实形成较多淘汰。预估当前国内鸡蛋供需已均衡偏紧，中秋前蛋价有利。 03.下游加工企业共1家 四川雷司令食品有限公司 该企业主营鲜蛋贸易，皮蛋与咸蛋加工。目前已是端午需求开端(节前2个月下订生产，节前一周结束出货)。食品加工需求预计提升5月鸡蛋消费。 综合评估，今年五一假期旅游热度高，必定带动消费。现在已是节前备货需求推动，节后可能贸易商仍有较高补货需求。偏多情绪能持续。五一节后须关注南方梅雨淡季效应。5月底至中秋前(9月)，产蛋鸡存栏降(供需转紧)有利鸡蛋波段上涨。至于11月后蛋价，当前仍需收集信息才能判断。 鸡蛋产业历经2020年饲料贵，蛋价低的冲击，不断寻求盈利之道。产业方对期货的关注度有明显提升。不过专业知识水平大小养殖企业落差大。显然期货仍需较大力度推广普及，才能让企业拥有更多应对价格风险的能力。 获取每日外盘品种报价、场外期权报价、 每日早盘、每手保证金等精选消息， 请关注渤海期货微信公众号~~ 猛戳下方二维码↓ ↓ ↓ 长按识别二维码关注我们

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