【早安新时代】2021/04/22:今日关注启明星辰、顺络电子、太阳纸业、兆易创新

（以下内容从新时代证券《【早安新时代】2021/04/22:今日关注启明星辰、顺络电子、太阳纸业、兆易创新》研报附件原文摘录）
　　晨会提要 公司研究 【计算机】 启明星辰：新安全业务收入同增67%，2021年需求释放有望加速 【电子】 顺络电子：5G时代本土电感王者崛起 【轻工】 太阳纸业：业绩符合预期，Q4盈利稳中向上，全品类龙头奠定核心竞争力 【电子】 兆易创新：存储与MCU尽享下游高景气红利，中长期成长可期 公司研究 【计算机】 启明星辰：新安全业务收入同增67%，2021年需求释放有望加速 2020年业绩符合预期，安全运营与服务增速可观。公司发布2020年年报：全年实现营收36.47亿元，同比增长18.04%，归母净利润8.04亿元，同比增长16.82%。2020Q4，公司实现营收22.04亿元，同比增长46.27%，归母净利润7.35亿元，同比增长24.36%，Q4收入增速转正且明显改善。分产品看，2020年，安全产品/安全运营与服务收入占比分为69.50%/29.99%，收入增速为14.13%/28.95%，安全运营与服务增速可观。 盈利预测评级：预计2021-2023年归母净利润为10.20、12.82和15.85亿元，对应PE为27.8、22.1和17.9倍，上调至“强烈推荐”评级。 新时代计算机 马笑团队 【电子】 顺络电子：5G时代本土电感王者崛起 国内核心基础元件龙头：顺络电子是国内基础元件龙头之一，主要包括磁性器件、微波器件、敏感器件、精密陶瓷四大产品发展方向的各种精密高端元器件产品，在局部领域已经成为全球行业领先者。 盈利预测评级：我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.97、1.30和1.68元，当前股价对应2021-2023年PE分别为37.8、28.3和21.9倍。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。 新时代电子 毛正团队 【轻工】 太阳纸业：业绩符合预期，Q4盈利稳中向上，全品类龙头奠定核心竞争力 事件：公司公布2020年年度报告。2020年营收215.89亿元（-5.16%），归母净利润19.53亿元（-10.33%）；其中2020Q4营收59.50亿元（-6.47%），归母净利润5.71亿元（-17.62%），业绩环比增长28.09%。 盈利预测评级：预计2021-2023年归母净利润分别为39.20亿元/41.77亿元/47.90亿元，EPS分别为1.49元/1.59元/1.82元，对应PE为10.0X/9.4X/8.2X，维持“强烈推荐”评级。 新时代轻工 赵汐雯团队 【电子】 兆易创新：存储与MCU尽享下游高景气红利，中长期成长可期 事件：公司发布2020年业绩。2021年4月16日公司发布2020年年度报告：2020年实现营收45亿元，同比增长40.4%；实现归母净利润8.8亿元，同比增长45.1%。基本每股收益1.91元，拟每10股派发现金红利5.6元(含税)，同时以资本公积金转增股本方式向全体股东每10股转增4股。 盈利预测评级：我们预计公司2021-2023年的收入分别为60.7/79.5/103.4亿元，归母净利分别为12.2/16.9/21.8亿元，对应PE分别为68、49和38倍，维持“强烈推荐”评级。 新时代电子 毛正团队

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