【天风煤炭20210416】3月份全国原煤产量下降0.2% 一季度增长16%
（以下内容从天风证券《【天风煤炭20210416】3月份全国原煤产量下降0.2% 一季度增长16%》研报附件原文摘录）
1 市场回顾 2 市场动态 3 公司公告 【1】中国神华 4月17日，中国神华发布2021年3月份主要运营数据公告。煤炭方面，公司商品煤产量26百万吨，同比增长4.4%；煤炭销售量46百万吨，同比增长12.2%。运输方面，自有铁路运输周转量25.9十亿吨公里，同比增长15.6%；黄骅港装船量19.6百万吨，同比增长31.5%；神华天津煤码头装船量3.6百万吨，同比增长5.3%；航运货运量10.4百万吨，同比增长40.5%；航运周转量8.2十亿吨海里，同比增长18.3%。发电方面，总发电量13.53十亿千瓦时，同比增长54.5%；总售电量12.68十亿千瓦时，同比增长54.8%。煤化工方面，聚乙烯销售量3.24万吨，同比增长0.9%；聚丙烯销售量2.93万吨，同比增长6.2%。 【2】冀中能源 4月17日，冀中能源发布关于公司下属嘉东煤业取得探矿权的提示性公告。近日，冀中能源公司下属鄂尔多斯市嘉东煤业有限公司取得内蒙古自治区自然资源厅出具的《矿产资源勘察许可证》，即嘉东公司已取得内蒙古自治区东胜煤田张大银煤矿东侧46号区块边角煤炭资源的探矿权。2020年11月5日，嘉东公司与内蒙古自治区自然资源厅签署了《内蒙古自治区探矿权出让合同》。《合同》约定，内蒙古自治区自然资源厅将标的资源的探矿权出让给嘉东公司。根据相关备案文件确认，标的资源位于东胜区，勘查矿种为煤炭，勘查程度为普查，涉及的总储量为2,363万吨，总面积为5.39平方公里。本次探矿权总出让收益为人民币8,685.26万元，首期缴纳不低于20%的出让收益，即人民币1,737.26万元，剩余部分在转为采矿权后依法依规处置。截至公告披露日，嘉东公司已完成首期出让收益的缴纳事宜。 【2】平煤股份 4月17日，平煤股份发布关于公司部分董事、监事辞职的公告。平煤股份董事会、监事会近日收到公司监事会主席张友谊先生、董事张金常先生、监事刘信业先生、监事梁建民先生、监事赵全山先生、监事王启山先生的书面辞职申请。鉴于张金常先生辞去董事职务会导致公司董事人数少于公司章程的规定，根据相关法律法规及《公司章程》的规定，张金常先生的辞职将在股东大会选举出新任董事填补缺额后生效。在此期间，张金常先生将按照相关法律法规及《公司章程》的规定继续履行董事及董事会战略委员会委员的相关职责。 鉴于上述监事会人员辞去监事职务会导致公司监事人数少于公司章程的规定，根据相关法律法规及《公司章程》的规定，上述监事会人员的辞职将在股东大会选举出新任监事填补缺额后生效。在此期间，上述人员将按照相关法律法规及《公司章程》的规定继续履行监事的相关职责。 4 行业新闻 【1】环保趋严焦炭供应面临收缩预期 钢焦仍在博弈中 近日中央环保督察组进驻汾阳、长治等地区，当地部分焦企不同程度限产，考虑本次环保检查持续时间较长，区域内限产范围或有逐步扩大趋势，焦炭供应面临一定收缩预期。生态环境部日前发布的环保督察集中通报典型案例中称，2021年4月，中央第一生态环境保护督察组进驻山西省督察发现，晋中市介休、平遥、灵石等县（市）不顾水资源禀赋和环境承载能力，盲目上马一批高耗水、高耗能、高污染的焦化项目，带来严重生态环境问题。目前来看，受环保检查的影响，焦企开工率稍有下降，随着贸易商采购的增多，焦企内库存接连回落，个别焦企有催货的现象，焦企本轮提涨态度较为强硬，但由于钢厂内库存较为合理，多按需采购，目前钢焦仍在博弈中。另外，近日山西孝义仍有三家落后产能有待执行关停。山西楼东俊安煤气化有限公司、孝义市金岩和嘉能源有限公司和山西金晖煤焦化工有限公司三户焦化企业4.3米焦炉要求立即启动关停程序，于4月15日前完成焦炉关停工作。总的来看，随着山西地区淘汰焦炭落后产能以及环保督察限产，供应端压力稍有缓解，阶段性环保预期及成本支撑较强，焦炭市场情绪有所升温。另外，近期原料煤接连涨价，成本支撑较强，市场情绪趋于乐观，看涨心态较为强烈。而下游钢厂方面，考虑环保政策持续压制市场刚需，焦炭需求短期难以明显放量，钢厂继续维持按需采购，现阶段焦炭市场以持稳为主。后续新一轮环保检查存在进一步趋严的可能，如果焦炭供应进一步收紧，那么本轮博弈的天平或将偏向焦企。（煤炭资源网） 【2】利多因素显露 沿海煤炭运价大幅上涨 本周沿海煤炭运价在上周上涨的基础上，持续大幅上涨。截至4月15日沿海煤炭运价指数为1327.11，已经接近1月中旬的历史高值了，较上周同期上涨128.75点，涨幅10.74%；较上月同期上涨373.19点，涨幅39.12%；较去年同期上涨862.28点，涨幅185.5%。本周，上层增产保供效果不明的情况下，北港动力煤价格再次出现了淡季不淡的行情；叠加北港存煤量持续减少，以及夏季逐步临近，电厂采购虽然未见明显增加，但刚需拉运依旧在持续，对运力的需求有一定的支撑。与此同时，化工、建材等非电行业的用煤需求同样在持续支撑煤炭和海运市场。运力方面，北方港锚地船舶数有所下降，运力供应接近2019年同期水平，海运费利多因素逐渐显露。此外，周内环渤海港口受大风影响，均出现了较长时间的封航，其中曹妃甸港区封航时间长达11小时之多，对运力的周转形成了一定的影响。在这一情况下，船东报价连续提高，沿海煤炭运价涨幅一天天扩大。从各港具体航线来看，截至4月15日，与上周同期的4月8日相较，各航线运价上涨幅度扩大，在4.5-6.3元/吨之间。目前来看，沿海煤炭运价已接近今年以来的高点了，继续向上的空间预计有限。但随着时间的推移，电厂补库将不得不提上日程；同时，国际运费依旧在高位运行。此外，非煤货盘持续力度依旧较强，在种种利好因素的带动下，预计沿海煤炭运价将高位波动运行。（煤炭资源网） 【3】调入调出双下降 秦港库存窄幅波动 本周，秦皇岛港煤炭库存在440-450万吨之间波动。截至4月16日，秦港存煤量为449万吨，较上周同期减少7万吨，较上月同期减少131万吨，较去年同期减少239万吨。从调度数据上来看，本周秦港铁路日均调入量为41.76万吨，较上周减少3.69万吨；日均吞吐量为42.76万吨，较上周减少0.9万吨；日均锚地船舶减少5.43艘，日均预到船舶减少3.29艘。从上述数据也可以看出，秦港运输情况在本周有较为明显的转弱，各项数据均有所下降。尤其是锚地船舶数，减少更为明显。进入本周后，在上层增产保供政策之下，下游观望升温；之后保供效果不明，煤价开始上涨，面对高企的采购价，电厂继续维持刚需采购，压制需求释放。与上周相较，港口锚地船舶是在上周35艘低位的基础上继续下降至30艘左右，近期更是一度降至22艘；预到船舶业曾出现3艘的情况。在电厂维持刚需采购的情况下，秦港吞吐量虽继续减少，但降幅有限。而调入方面，大秦线的集中修对运量的影响是显而易见的，即便太原局表示，力争实现运输与施工双赢。但调入量还是不可避免的出现了持续减少的局面。不过整体来看，减量幅度较小。在调入、调出波动幅度较小的情况下，秦皇岛港煤炭库存也呈小幅起伏态势。北方港整体情况来看，在政策层面优先打高秦港库存的情况下，叠加大秦线和北同蒲等线路的检修，京唐港和曹妃甸港库存出现了相反的走势，较上周有较为明显的下降，致使北方港整体库存持续走低。截至4月16日，北方港总库存量为2116万吨，较上周同期减少103.9万吨，较上月同期减少258.3万吨，较去年同期减少439.1万吨。本周，上述北方港日均调入量为113.97万吨；调出量为123.09万吨。4月9日锚地船舶合计63艘，其中秦港27艘；预到船舶合计45艘，秦港14艘。在保供效果尚未显现的情况下，大秦线检修将继续影响港口调入，预计秦港和整体北方港库存将大概率继续减少。但随着煤价的持续上涨，不排除政策的继续加码。（煤炭资源网） 【4】3月份全国原煤产量下降0.2% 一季度增长16% 国家统计局4月16日发布的最新数据显示，2021年3月份，全国原煤产量34076万吨，同比下降0.2%，比2019年3月份增长9.4%，两年平均增长4.6%。3月份，日均产量1099万吨，较1-2月份的1047万吨增加52万吨。2021年1-3月份，全国累计原煤产量97056万吨，同比增长16%，增幅较前两月收窄7个百分点。比2019年一季度增长15.4%，两年平均增长7.4%。结合国家统计局之前发布的数据，可以看出，今年一季度全国原煤产量增幅相较前两月有较为明显的回落，而造成这一结果的直接原因就是今年3月份的产量出现了同比减少。但从日均产量来看，3月份依旧高于前两月，而造成同环比有所差异的原因则要看当时煤矿具体的生产环境。2020年3月份开始，全国范围内要求煤矿加快复工复产，增加有效供应，致使3月份原煤产量出现了较为明显的增加。而今年3月份，虽然叫前两月略有增加，但在安检、环保、煤管票、涉煤倒查二十年等各因素的影响下，煤矿产量增加有限，致使同比出现了下降。不过今年以来，先进产能和建设煤矿将陆续开始投产，全国原煤产量大概率将保持逐月增加。（煤炭资源网） 【5】山西：平舒铁路专用线正式开建 接轨石太线服务于煤炭外运 4月13日，山西平舒铁路专用线正式破土开建。该专用线全长16.1公里，其中重车线8.888公里，空车疏解线全长7.2公里。由于专用线接轨石太线，芹泉站内及石太线改造5.8公里。平舒铁路专用线工程位于山西省寿阳县，主要服务于华阳新材料科技集团有限公司（原阳煤集团）平舒矿和七元矿的煤炭外运。全线分两部分组成，第一部分为铁路专用线，专用线在寿阳县芹泉站接轨，线路向西走行2.5公里后下穿太旧高速公路及G307国道，在寿阳七里河村北双线进入平舒南装车站。承建单位中铁六局太原铁建天和公司平舒项目部负责人周彪介绍，由于专用线接轨石太线运输，该工程除对芹泉站进行整体改建外，还将对车站两端咽喉石太线衔接部分进行改建，改建后芹泉站将由现发线4条增加到发线6条（含正线2条）。石太铁路在太原与太中银铁路相接，是山西的煤炭外出重要通道，其运输能力直接制约着对华东、华中和华南等经济发达地区的煤炭供应量。是山西通往京、津、沪和江南各地的主要通道，沟通省内外物流的重要运输线。平舒铁路专用线接入铁路大干线后，设计运量为近期发送1000万吨/年，远期发送1300 万吨/年，货物品种主要为煤炭，全部货物经石太线外运。该项目建成后不仅能大幅提高晋煤外运能量和速度。同时做为”公转铁”项目，将有效降低道路扬尘和汽车尾气排放，对推动运输结构调整升级，构建绿色体系，加快改善城乡环境空气质量，助力企业发展，激发区域经济发展活力，促进晋东经济具有重要作用。（煤炭资源网） 品读之后， 愿享同感。 by.阿xin 天风煤炭团队: 彭鑫/13810694898 Email: pengxin@tfzq.com 期待与您的进一步沟通交流 长按二维码关注 再不点击长按关注，机会就要飞走了哦
1 市场回顾 2 市场动态 3 公司公告 【1】中国神华 4月17日，中国神华发布2021年3月份主要运营数据公告。煤炭方面，公司商品煤产量26百万吨，同比增长4.4%；煤炭销售量46百万吨，同比增长12.2%。运输方面，自有铁路运输周转量25.9十亿吨公里，同比增长15.6%；黄骅港装船量19.6百万吨，同比增长31.5%；神华天津煤码头装船量3.6百万吨，同比增长5.3%；航运货运量10.4百万吨，同比增长40.5%；航运周转量8.2十亿吨海里，同比增长18.3%。发电方面，总发电量13.53十亿千瓦时，同比增长54.5%；总售电量12.68十亿千瓦时，同比增长54.8%。煤化工方面，聚乙烯销售量3.24万吨，同比增长0.9%；聚丙烯销售量2.93万吨，同比增长6.2%。 【2】冀中能源 4月17日，冀中能源发布关于公司下属嘉东煤业取得探矿权的提示性公告。近日，冀中能源公司下属鄂尔多斯市嘉东煤业有限公司取得内蒙古自治区自然资源厅出具的《矿产资源勘察许可证》，即嘉东公司已取得内蒙古自治区东胜煤田张大银煤矿东侧46号区块边角煤炭资源的探矿权。2020年11月5日，嘉东公司与内蒙古自治区自然资源厅签署了《内蒙古自治区探矿权出让合同》。《合同》约定，内蒙古自治区自然资源厅将标的资源的探矿权出让给嘉东公司。根据相关备案文件确认，标的资源位于东胜区，勘查矿种为煤炭，勘查程度为普查，涉及的总储量为2,363万吨，总面积为5.39平方公里。本次探矿权总出让收益为人民币8,685.26万元，首期缴纳不低于20%的出让收益，即人民币1,737.26万元，剩余部分在转为采矿权后依法依规处置。截至公告披露日，嘉东公司已完成首期出让收益的缴纳事宜。 【2】平煤股份 4月17日，平煤股份发布关于公司部分董事、监事辞职的公告。平煤股份董事会、监事会近日收到公司监事会主席张友谊先生、董事张金常先生、监事刘信业先生、监事梁建民先生、监事赵全山先生、监事王启山先生的书面辞职申请。鉴于张金常先生辞去董事职务会导致公司董事人数少于公司章程的规定，根据相关法律法规及《公司章程》的规定，张金常先生的辞职将在股东大会选举出新任董事填补缺额后生效。在此期间，张金常先生将按照相关法律法规及《公司章程》的规定继续履行董事及董事会战略委员会委员的相关职责。 鉴于上述监事会人员辞去监事职务会导致公司监事人数少于公司章程的规定，根据相关法律法规及《公司章程》的规定，上述监事会人员的辞职将在股东大会选举出新任监事填补缺额后生效。在此期间，上述人员将按照相关法律法规及《公司章程》的规定继续履行监事的相关职责。 4 行业新闻 【1】环保趋严焦炭供应面临收缩预期 钢焦仍在博弈中 近日中央环保督察组进驻汾阳、长治等地区，当地部分焦企不同程度限产，考虑本次环保检查持续时间较长，区域内限产范围或有逐步扩大趋势，焦炭供应面临一定收缩预期。生态环境部日前发布的环保督察集中通报典型案例中称，2021年4月，中央第一生态环境保护督察组进驻山西省督察发现，晋中市介休、平遥、灵石等县（市）不顾水资源禀赋和环境承载能力，盲目上马一批高耗水、高耗能、高污染的焦化项目，带来严重生态环境问题。目前来看，受环保检查的影响，焦企开工率稍有下降，随着贸易商采购的增多，焦企内库存接连回落，个别焦企有催货的现象，焦企本轮提涨态度较为强硬，但由于钢厂内库存较为合理，多按需采购，目前钢焦仍在博弈中。另外，近日山西孝义仍有三家落后产能有待执行关停。山西楼东俊安煤气化有限公司、孝义市金岩和嘉能源有限公司和山西金晖煤焦化工有限公司三户焦化企业4.3米焦炉要求立即启动关停程序，于4月15日前完成焦炉关停工作。总的来看，随着山西地区淘汰焦炭落后产能以及环保督察限产，供应端压力稍有缓解，阶段性环保预期及成本支撑较强，焦炭市场情绪有所升温。另外，近期原料煤接连涨价，成本支撑较强，市场情绪趋于乐观，看涨心态较为强烈。而下游钢厂方面，考虑环保政策持续压制市场刚需，焦炭需求短期难以明显放量，钢厂继续维持按需采购，现阶段焦炭市场以持稳为主。后续新一轮环保检查存在进一步趋严的可能，如果焦炭供应进一步收紧，那么本轮博弈的天平或将偏向焦企。（煤炭资源网） 【2】利多因素显露 沿海煤炭运价大幅上涨 本周沿海煤炭运价在上周上涨的基础上，持续大幅上涨。截至4月15日沿海煤炭运价指数为1327.11，已经接近1月中旬的历史高值了，较上周同期上涨128.75点，涨幅10.74%；较上月同期上涨373.19点，涨幅39.12%；较去年同期上涨862.28点，涨幅185.5%。本周，上层增产保供效果不明的情况下，北港动力煤价格再次出现了淡季不淡的行情；叠加北港存煤量持续减少，以及夏季逐步临近，电厂采购虽然未见明显增加，但刚需拉运依旧在持续，对运力的需求有一定的支撑。与此同时，化工、建材等非电行业的用煤需求同样在持续支撑煤炭和海运市场。运力方面，北方港锚地船舶数有所下降，运力供应接近2019年同期水平，海运费利多因素逐渐显露。此外，周内环渤海港口受大风影响，均出现了较长时间的封航，其中曹妃甸港区封航时间长达11小时之多，对运力的周转形成了一定的影响。在这一情况下，船东报价连续提高，沿海煤炭运价涨幅一天天扩大。从各港具体航线来看，截至4月15日，与上周同期的4月8日相较，各航线运价上涨幅度扩大，在4.5-6.3元/吨之间。目前来看，沿海煤炭运价已接近今年以来的高点了，继续向上的空间预计有限。但随着时间的推移，电厂补库将不得不提上日程；同时，国际运费依旧在高位运行。此外，非煤货盘持续力度依旧较强，在种种利好因素的带动下，预计沿海煤炭运价将高位波动运行。（煤炭资源网） 【3】调入调出双下降 秦港库存窄幅波动 本周，秦皇岛港煤炭库存在440-450万吨之间波动。截至4月16日，秦港存煤量为449万吨，较上周同期减少7万吨，较上月同期减少131万吨，较去年同期减少239万吨。从调度数据上来看，本周秦港铁路日均调入量为41.76万吨，较上周减少3.69万吨；日均吞吐量为42.76万吨，较上周减少0.9万吨；日均锚地船舶减少5.43艘，日均预到船舶减少3.29艘。从上述数据也可以看出，秦港运输情况在本周有较为明显的转弱，各项数据均有所下降。尤其是锚地船舶数，减少更为明显。进入本周后，在上层增产保供政策之下，下游观望升温；之后保供效果不明，煤价开始上涨，面对高企的采购价，电厂继续维持刚需采购，压制需求释放。与上周相较，港口锚地船舶是在上周35艘低位的基础上继续下降至30艘左右，近期更是一度降至22艘；预到船舶业曾出现3艘的情况。在电厂维持刚需采购的情况下，秦港吞吐量虽继续减少，但降幅有限。而调入方面，大秦线的集中修对运量的影响是显而易见的，即便太原局表示，力争实现运输与施工双赢。但调入量还是不可避免的出现了持续减少的局面。不过整体来看，减量幅度较小。在调入、调出波动幅度较小的情况下，秦皇岛港煤炭库存也呈小幅起伏态势。北方港整体情况来看，在政策层面优先打高秦港库存的情况下，叠加大秦线和北同蒲等线路的检修，京唐港和曹妃甸港库存出现了相反的走势，较上周有较为明显的下降，致使北方港整体库存持续走低。截至4月16日，北方港总库存量为2116万吨，较上周同期减少103.9万吨，较上月同期减少258.3万吨，较去年同期减少439.1万吨。本周，上述北方港日均调入量为113.97万吨；调出量为123.09万吨。4月9日锚地船舶合计63艘，其中秦港27艘；预到船舶合计45艘，秦港14艘。在保供效果尚未显现的情况下，大秦线检修将继续影响港口调入，预计秦港和整体北方港库存将大概率继续减少。但随着煤价的持续上涨，不排除政策的继续加码。（煤炭资源网） 【4】3月份全国原煤产量下降0.2% 一季度增长16% 国家统计局4月16日发布的最新数据显示，2021年3月份，全国原煤产量34076万吨，同比下降0.2%，比2019年3月份增长9.4%，两年平均增长4.6%。3月份，日均产量1099万吨，较1-2月份的1047万吨增加52万吨。2021年1-3月份，全国累计原煤产量97056万吨，同比增长16%，增幅较前两月收窄7个百分点。比2019年一季度增长15.4%，两年平均增长7.4%。结合国家统计局之前发布的数据，可以看出，今年一季度全国原煤产量增幅相较前两月有较为明显的回落，而造成这一结果的直接原因就是今年3月份的产量出现了同比减少。但从日均产量来看，3月份依旧高于前两月，而造成同环比有所差异的原因则要看当时煤矿具体的生产环境。2020年3月份开始，全国范围内要求煤矿加快复工复产，增加有效供应，致使3月份原煤产量出现了较为明显的增加。而今年3月份，虽然叫前两月略有增加，但在安检、环保、煤管票、涉煤倒查二十年等各因素的影响下，煤矿产量增加有限，致使同比出现了下降。不过今年以来，先进产能和建设煤矿将陆续开始投产，全国原煤产量大概率将保持逐月增加。（煤炭资源网） 【5】山西：平舒铁路专用线正式开建 接轨石太线服务于煤炭外运 4月13日，山西平舒铁路专用线正式破土开建。该专用线全长16.1公里，其中重车线8.888公里，空车疏解线全长7.2公里。由于专用线接轨石太线，芹泉站内及石太线改造5.8公里。平舒铁路专用线工程位于山西省寿阳县，主要服务于华阳新材料科技集团有限公司（原阳煤集团）平舒矿和七元矿的煤炭外运。全线分两部分组成，第一部分为铁路专用线，专用线在寿阳县芹泉站接轨，线路向西走行2.5公里后下穿太旧高速公路及G307国道，在寿阳七里河村北双线进入平舒南装车站。承建单位中铁六局太原铁建天和公司平舒项目部负责人周彪介绍，由于专用线接轨石太线运输，该工程除对芹泉站进行整体改建外，还将对车站两端咽喉石太线衔接部分进行改建，改建后芹泉站将由现发线4条增加到发线6条（含正线2条）。石太铁路在太原与太中银铁路相接，是山西的煤炭外出重要通道，其运输能力直接制约着对华东、华中和华南等经济发达地区的煤炭供应量。是山西通往京、津、沪和江南各地的主要通道，沟通省内外物流的重要运输线。平舒铁路专用线接入铁路大干线后，设计运量为近期发送1000万吨/年，远期发送1300 万吨/年，货物品种主要为煤炭，全部货物经石太线外运。该项目建成后不仅能大幅提高晋煤外运能量和速度。同时做为”公转铁”项目，将有效降低道路扬尘和汽车尾气排放，对推动运输结构调整升级，构建绿色体系，加快改善城乡环境空气质量，助力企业发展，激发区域经济发展活力，促进晋东经济具有重要作用。（煤炭资源网） 品读之后， 愿享同感。 by.阿xin 天风煤炭团队: 彭鑫/13810694898 Email: pengxin@tfzq.com 期待与您的进一步沟通交流 长按二维码关注 再不点击长按关注，机会就要飞走了哦
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