【天风煤炭20210407】辽宁:十四五期间保持省内煤炭年产能3500万吨以上
（以下内容从天风证券《【天风煤炭20210407】辽宁:十四五期间保持省内煤炭年产能3500万吨以上》研报附件原文摘录）
1 市场回顾 2 市场动态 3 公司公告 【1】兰花科创 4月8日，公司发布2020年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入66.26亿元，同比减少16.62%；营业利润5.34亿元，同比下降39.67%；归属上市公司股东净利润3.74亿元，同比减少43.47%。公司2020年总资产263.23亿元，同比上升2.99%；归属上市公司股东的每股净资产9.38元，同比上升2.07%。报告期内，公司营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降。主要原因：一是受新冠疫情和国际原油价格下跌等因素影响，公司煤炭、化肥、化工产品全年累计平均市场价格较上年同期大幅下降，同时，受环保限产停产、系统检修和市场因素影响，公司所属化肥化工企业有效生产天数不足，化肥化工产品产销量下降，导致公司营业收入和利润同比下降。报告期内，公司非经常性损益影响金额约4434万元，主要是原因是取得稳岗补贴等政府补助。 【2】淮河能源 4月8日，公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书。回购方式： 公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份。回购目的： 为维护公司价值及股东权益所必需。回购用途： 本次回购后的股份将在披露回购结果暨股份变动公告十二个月后采用集中竞价交易方式出售，并在披露回购结果暨股份变动公告后三年内完成出售，若公司未能在法定期限内实施出售，未实施部分的股份将依法予以注销。回购规模： 本次回购资金总额不低于人民币1.5亿元（含），不超过人民币2亿元（含）。回购价格： 不超过人民币2.50元/股。回购期限： 自董事会审议通过本次回购相关方案之日起3个月内。回购资金来源： 本次回购股份的资金来源为公司自有资金。 【3】中煤能源 4月8日，公司发布2021年第一季度业绩预告 。公司预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为341,500万元至352,000万元，同比将增加276,651万元至287,151万元，增长427%至443%。.预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为338,400万元至348,900万元，同比将增加275,867万元至286,367万元，增长441%至458%。上年同期归属于上市公司股东的净利润：64,848.8万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：62,532.8万元，基本每股收益：0.05元。本期业绩预增的主要原因：2021年一季度，宏观经济稳定复苏，本公司主要产品销售价格大幅上涨。本公司持续强化成本费用控制，科学统筹安全、生产、产品质量和销售等工作，煤炭产销规模进一步扩大。同时，公司确认的对参股企业的投资收益同比增加。 4 行业新闻 【1】2021年中国炼焦煤价重心将有所上移 2021年中国炼焦煤市场预计总体偏强，高品质炼焦煤结构性短缺还将持续，炼焦煤价格重心将有所上移。供应方面：截至2020年底中国共有各类煤矿产能53.91亿吨，其中，炼焦煤产能13.37亿吨。2020年炼焦煤有效产能10.61亿吨，预计今年炼焦煤有效产能将小幅提升2400万吨至10.85亿吨。2020年国内炼焦煤供应量为4.85亿吨。随着国内煤炭产能继续释放，在需求维持高位及进口煤限制长期存在背景下，产量继续保持增势。预计2021年全年炼焦煤国内供应量达5.03亿吨，同比增3.7%。进口方面，2020年，受进口额度和政策影响，5月份开始进口量增速急速下滑。去年全年煤炭进口量3.04亿吨，其中炼焦煤进口量7257万吨。需求方面：2020年初受新冠疫情影响，需求有所回落，但只是短时影响，2020年4月开始炼焦煤下游产量同比增速逐步转正。2020年全年炼焦煤需求量同比增1.3%。2020年以来，焦化产能压减成为市场热点。不过如今，产能淘汰基本达成目标，新建产能陆续进入投产周期，焦炭供应将由此前的紧张逐步转向宽松。2020年焦炭集中去产能，全年产能净减3100万吨。进入2021年，焦炭产能逐步投产，全年预计新增产能6000万吨，仍将有1600万吨产能退出，今年全年产能净增4400万吨。（煤炭资源网） 【2】焦企焦炭库存小幅下降 下游需求仍被压制 随着焦炭期货持续升水现货，期现套利需求逐步增多，中间投机需求陆续入市采购，焦企焦炭库存不同程度下降。截止4月5日，样本独立焦化厂焦炭库存量为57.1万吨，较上期水平减少4.4万吨，连续两期持续回落，但仍处于近一年来高位水平，较3月初大幅增加36.77万吨，较去年年内高点63.52万吨仅差6.42万吨。日前，受环保督察组入驻山西等八省市、山西汾阳地区落实相关限产要求以及供暖季结束部分落后产能关停等利好因素影响，市场心态稍有好转，焦企挺价提涨意愿显现。但目前钢厂内焦炭库存仍旧合理，且河北地区钢厂限产对焦炭需求持续压制，焦企钢厂继续僵持中。4月5日，中国煤炭资源网样本钢厂焦炭库存为120.71万吨，较上期水平增加0.31万吨，创今年以来新高水平，较3月初的118.4万吨增加2.31万吨或2.0%。目前，唐山地区加大力度打击生态环境违法行为，政策压力进一步加强，影响焦炭需求难以放量，且厂内焦炭库存合理偏高水平，多按需采购，市场压价心态仍在。整体来看，焦炭落后产能淘汰即将告一段落，优质产能进入投产、增产周期，市场供应能力逐步提升；同时，受下游钢厂限产影响，焦炭供需结构将由紧平衡转向宽松。2020年焦炭集中去产能，全年产能净减3100万吨。进入2021年，焦炭产能逐步投产，全年预计新增产能6000万吨，仍将有1600万吨产能退出，今年全年产能净增4400万吨。随着新增产能逐步释放，焦炭供应端相对有保证，而需求端河北地区环保政策仍保持高压态势，除唐山外部分邯郸地区钢厂也存在一定程度限产，焦炭需求仍被压制，短期投机性需求增加尚难以实质性扭转局面，后期仍需关注产地环保限产执行力度以及投机性需求持续性。（煤炭资源网） 【3】大秦线检修如期开展 秦皇岛港库存是否下降有待观察 中国铁路太原局集团消息，4月6日，为期25天的大秦线春季集中检修展开。在此次集中修施工中，将集中整治设备病害、大幅提升线路设备质量，为提升运输安全保障力、促进大秦线运输增量创造良好条件。修期间，大秦线将不可避免的会出现进车不均衡的现象，对环渤海港口卸车生产和煤炭调入有一定影响。作为我国能源大通道，大秦铁路煤炭运输量占全国铁路煤炭运输总量的17.1%，日均煤炭运量达125万吨，其中88%的煤车流向环渤海港口。今年，我国经济复苏加快，电厂日耗很快恢复至中高位水平，甚至接近去年“迎峰度夏”时的水平。此外，基建、工地复产复工，多数省份上调经济增长目标，以及进口煤数量低于预期，煤炭市场呈供需两旺态势。在此影响下，秦皇岛港早在检修来临之前存煤量就再次降至500万吨以下了，4月7日，秦皇岛港煤炭库存455万吨，环比增加4万吨，较上月同期减少161.5万吨，较去年同期减少216.5万吨。正常情况下而言，如期开展的集中修对港口库存来说无疑是雪上加霜。受电厂日耗中高位、煤炭需求看好等因素影响，检修开始后，环渤海港口，尤其是秦皇岛港煤炭库存下降或将不可避免。但从近年来的情况来看，大秦线一年两次的集中修对北港煤炭市场的影响正在逐渐趋弱。2020年春季集中修开始后，包神铁路推出量价优惠，促使神府、东胜煤炭由大秦线转至包神线—蒙冀线—曹妃甸、或包神线—神朔线—朔黄线—黄骅港的积极性有所提高，进而削弱大秦线检修带来的影响。而且，在检修期间理应减少的发运量却远高于市场之前的预期。虽然去年5月份依旧处于淡季，但随着港口库存快速下降，港口货源出现结构性紧张，部分煤种供不应求现象凸显，煤价快速反弹，电厂在买涨心态的驱使下，加快采购进度，需求形势改善，刺激了上游企业发运积极性。因此，此次大秦线集中修对环渤海各港库存的实际影响还有待进一步观察。（煤炭资源网） 【4】辽宁：十四五期间保持省内煤炭年产能3500万吨以上 辽宁省日前发布的《辽宁省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》提出，要着力推进能源供给多元化，加快形成煤、油、气和清洁能源多轮驱动、协调发展的能源供应体系。煤炭方面，促进煤炭清洁生产和煤炭行业高质量发展，保持省内煤炭年产能3500万吨以上。加快煤炭储备能力建设。严格落实最低最高库存制度，根据调入煤炭通道情况动态调整煤炭储备规模。通过政府政策引导和市场化手段，推动符合条件的企业履行社会责任，加强煤炭消费地、铁路交通枢纽、主要中转港口等地的煤炭储备能力建设。督促指导煤炭生产、经营、消费企业保持合理库存，不断提高煤炭稳定供应和应急保障能力。同时，要促进煤炭高效利用。严禁高耗煤、能效水平较低的项目建设。积极实施民用散煤替代。推进煤炭清洁利用，燃煤机组基本实现超低排放。优化能源消费结构，大力提升非化石能源消费比重，严格控制煤炭消费，推动煤炭消费尽早达峰。电力方面，稳妥适度发展火电。推动煤电由传统提供电力、电量的主体电源逐步向提供可靠电力、调峰能力、清洁供暖能力的基础性电源转变，积极参与调峰、调频、调压、备用等辅助服务。鼓励调峰气电发展，在天然气输送管网沿线和建有液化天然气接收站的沿海城市布局天然气调峰机组。（煤炭资源网） 【5】2021年美国煤炭产量预计同比增8.6% 4月6日，美国能源信息署（EIA）发布最新《短期能源展望》显示，2021年，美国煤炭产量预计为5.85亿短吨（5.31亿吨），较2020年产量5.4亿短吨增长8.6%。2022年，美国煤炭产量预计较2021年增加2.9%，达到6.02亿短吨。能源信息署表示，预计2021年，电力行业煤炭消费量将达到4.95亿短吨，同比增长13.5%。煤炭总消费量预计为5.39亿短吨，同比增长12.9%。《展望》显示，2021和2022年，煤炭预计分别占美国电力结构的22.4%和22.9%，高于2020年的19.9%。随着天然气价格上涨，2021年，天然气预计占美国电力结构的36.1%，低于2020年的39.2%，2022年进一步降至34.9%。能源信息署预计，2021年，美国煤炭出口量为7850万短吨，低于3月份预计的8450万短吨，较2020年创下的四年低位6910万短吨增长22.3%。2022年，美国煤炭出口量预计为8910万短吨。2021年，美国动力煤出口量预计为3000万短吨，2022年为3540万短吨，均高于2020年的2700万短吨；冶金煤出口量预计为4850万短吨，2022年预计为5370万短吨。2020年美国冶金煤出口量约4210万短吨。（煤炭资源网） 品读之后， 愿享同感。 by.阿xin 天风煤炭团队: 彭鑫/13810694898 Email: pengxin@tfzq.com 期待与您的进一步沟通交流 长按二维码关注 再不点击长按关注，机会就要飞走了哦
1 市场回顾 2 市场动态 3 公司公告 【1】兰花科创 4月8日，公司发布2020年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入66.26亿元，同比减少16.62%；营业利润5.34亿元，同比下降39.67%；归属上市公司股东净利润3.74亿元，同比减少43.47%。公司2020年总资产263.23亿元，同比上升2.99%；归属上市公司股东的每股净资产9.38元，同比上升2.07%。报告期内，公司营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降。主要原因：一是受新冠疫情和国际原油价格下跌等因素影响，公司煤炭、化肥、化工产品全年累计平均市场价格较上年同期大幅下降，同时，受环保限产停产、系统检修和市场因素影响，公司所属化肥化工企业有效生产天数不足，化肥化工产品产销量下降，导致公司营业收入和利润同比下降。报告期内，公司非经常性损益影响金额约4434万元，主要是原因是取得稳岗补贴等政府补助。 【2】淮河能源 4月8日，公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书。回购方式： 公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份。回购目的： 为维护公司价值及股东权益所必需。回购用途： 本次回购后的股份将在披露回购结果暨股份变动公告十二个月后采用集中竞价交易方式出售，并在披露回购结果暨股份变动公告后三年内完成出售，若公司未能在法定期限内实施出售，未实施部分的股份将依法予以注销。回购规模： 本次回购资金总额不低于人民币1.5亿元（含），不超过人民币2亿元（含）。回购价格： 不超过人民币2.50元/股。回购期限： 自董事会审议通过本次回购相关方案之日起3个月内。回购资金来源： 本次回购股份的资金来源为公司自有资金。 【3】中煤能源 4月8日，公司发布2021年第一季度业绩预告 。公司预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为341,500万元至352,000万元，同比将增加276,651万元至287,151万元，增长427%至443%。.预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为338,400万元至348,900万元，同比将增加275,867万元至286,367万元，增长441%至458%。上年同期归属于上市公司股东的净利润：64,848.8万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：62,532.8万元，基本每股收益：0.05元。本期业绩预增的主要原因：2021年一季度，宏观经济稳定复苏，本公司主要产品销售价格大幅上涨。本公司持续强化成本费用控制，科学统筹安全、生产、产品质量和销售等工作，煤炭产销规模进一步扩大。同时，公司确认的对参股企业的投资收益同比增加。 4 行业新闻 【1】2021年中国炼焦煤价重心将有所上移 2021年中国炼焦煤市场预计总体偏强，高品质炼焦煤结构性短缺还将持续，炼焦煤价格重心将有所上移。供应方面：截至2020年底中国共有各类煤矿产能53.91亿吨，其中，炼焦煤产能13.37亿吨。2020年炼焦煤有效产能10.61亿吨，预计今年炼焦煤有效产能将小幅提升2400万吨至10.85亿吨。2020年国内炼焦煤供应量为4.85亿吨。随着国内煤炭产能继续释放，在需求维持高位及进口煤限制长期存在背景下，产量继续保持增势。预计2021年全年炼焦煤国内供应量达5.03亿吨，同比增3.7%。进口方面，2020年，受进口额度和政策影响，5月份开始进口量增速急速下滑。去年全年煤炭进口量3.04亿吨，其中炼焦煤进口量7257万吨。需求方面：2020年初受新冠疫情影响，需求有所回落，但只是短时影响，2020年4月开始炼焦煤下游产量同比增速逐步转正。2020年全年炼焦煤需求量同比增1.3%。2020年以来，焦化产能压减成为市场热点。不过如今，产能淘汰基本达成目标，新建产能陆续进入投产周期，焦炭供应将由此前的紧张逐步转向宽松。2020年焦炭集中去产能，全年产能净减3100万吨。进入2021年，焦炭产能逐步投产，全年预计新增产能6000万吨，仍将有1600万吨产能退出，今年全年产能净增4400万吨。（煤炭资源网） 【2】焦企焦炭库存小幅下降 下游需求仍被压制 随着焦炭期货持续升水现货，期现套利需求逐步增多，中间投机需求陆续入市采购，焦企焦炭库存不同程度下降。截止4月5日，样本独立焦化厂焦炭库存量为57.1万吨，较上期水平减少4.4万吨，连续两期持续回落，但仍处于近一年来高位水平，较3月初大幅增加36.77万吨，较去年年内高点63.52万吨仅差6.42万吨。日前，受环保督察组入驻山西等八省市、山西汾阳地区落实相关限产要求以及供暖季结束部分落后产能关停等利好因素影响，市场心态稍有好转，焦企挺价提涨意愿显现。但目前钢厂内焦炭库存仍旧合理，且河北地区钢厂限产对焦炭需求持续压制，焦企钢厂继续僵持中。4月5日，中国煤炭资源网样本钢厂焦炭库存为120.71万吨，较上期水平增加0.31万吨，创今年以来新高水平，较3月初的118.4万吨增加2.31万吨或2.0%。目前，唐山地区加大力度打击生态环境违法行为，政策压力进一步加强，影响焦炭需求难以放量，且厂内焦炭库存合理偏高水平，多按需采购，市场压价心态仍在。整体来看，焦炭落后产能淘汰即将告一段落，优质产能进入投产、增产周期，市场供应能力逐步提升；同时，受下游钢厂限产影响，焦炭供需结构将由紧平衡转向宽松。2020年焦炭集中去产能，全年产能净减3100万吨。进入2021年，焦炭产能逐步投产，全年预计新增产能6000万吨，仍将有1600万吨产能退出，今年全年产能净增4400万吨。随着新增产能逐步释放，焦炭供应端相对有保证，而需求端河北地区环保政策仍保持高压态势，除唐山外部分邯郸地区钢厂也存在一定程度限产，焦炭需求仍被压制，短期投机性需求增加尚难以实质性扭转局面，后期仍需关注产地环保限产执行力度以及投机性需求持续性。（煤炭资源网） 【3】大秦线检修如期开展 秦皇岛港库存是否下降有待观察 中国铁路太原局集团消息，4月6日，为期25天的大秦线春季集中检修展开。在此次集中修施工中，将集中整治设备病害、大幅提升线路设备质量，为提升运输安全保障力、促进大秦线运输增量创造良好条件。修期间，大秦线将不可避免的会出现进车不均衡的现象，对环渤海港口卸车生产和煤炭调入有一定影响。作为我国能源大通道，大秦铁路煤炭运输量占全国铁路煤炭运输总量的17.1%，日均煤炭运量达125万吨，其中88%的煤车流向环渤海港口。今年，我国经济复苏加快，电厂日耗很快恢复至中高位水平，甚至接近去年“迎峰度夏”时的水平。此外，基建、工地复产复工，多数省份上调经济增长目标，以及进口煤数量低于预期，煤炭市场呈供需两旺态势。在此影响下，秦皇岛港早在检修来临之前存煤量就再次降至500万吨以下了，4月7日，秦皇岛港煤炭库存455万吨，环比增加4万吨，较上月同期减少161.5万吨，较去年同期减少216.5万吨。正常情况下而言，如期开展的集中修对港口库存来说无疑是雪上加霜。受电厂日耗中高位、煤炭需求看好等因素影响，检修开始后，环渤海港口，尤其是秦皇岛港煤炭库存下降或将不可避免。但从近年来的情况来看，大秦线一年两次的集中修对北港煤炭市场的影响正在逐渐趋弱。2020年春季集中修开始后，包神铁路推出量价优惠，促使神府、东胜煤炭由大秦线转至包神线—蒙冀线—曹妃甸、或包神线—神朔线—朔黄线—黄骅港的积极性有所提高，进而削弱大秦线检修带来的影响。而且，在检修期间理应减少的发运量却远高于市场之前的预期。虽然去年5月份依旧处于淡季，但随着港口库存快速下降，港口货源出现结构性紧张，部分煤种供不应求现象凸显，煤价快速反弹，电厂在买涨心态的驱使下，加快采购进度，需求形势改善，刺激了上游企业发运积极性。因此，此次大秦线集中修对环渤海各港库存的实际影响还有待进一步观察。（煤炭资源网） 【4】辽宁：十四五期间保持省内煤炭年产能3500万吨以上 辽宁省日前发布的《辽宁省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》提出，要着力推进能源供给多元化，加快形成煤、油、气和清洁能源多轮驱动、协调发展的能源供应体系。煤炭方面，促进煤炭清洁生产和煤炭行业高质量发展，保持省内煤炭年产能3500万吨以上。加快煤炭储备能力建设。严格落实最低最高库存制度，根据调入煤炭通道情况动态调整煤炭储备规模。通过政府政策引导和市场化手段，推动符合条件的企业履行社会责任，加强煤炭消费地、铁路交通枢纽、主要中转港口等地的煤炭储备能力建设。督促指导煤炭生产、经营、消费企业保持合理库存，不断提高煤炭稳定供应和应急保障能力。同时，要促进煤炭高效利用。严禁高耗煤、能效水平较低的项目建设。积极实施民用散煤替代。推进煤炭清洁利用，燃煤机组基本实现超低排放。优化能源消费结构，大力提升非化石能源消费比重，严格控制煤炭消费，推动煤炭消费尽早达峰。电力方面，稳妥适度发展火电。推动煤电由传统提供电力、电量的主体电源逐步向提供可靠电力、调峰能力、清洁供暖能力的基础性电源转变，积极参与调峰、调频、调压、备用等辅助服务。鼓励调峰气电发展，在天然气输送管网沿线和建有液化天然气接收站的沿海城市布局天然气调峰机组。（煤炭资源网） 【5】2021年美国煤炭产量预计同比增8.6% 4月6日，美国能源信息署（EIA）发布最新《短期能源展望》显示，2021年，美国煤炭产量预计为5.85亿短吨（5.31亿吨），较2020年产量5.4亿短吨增长8.6%。2022年，美国煤炭产量预计较2021年增加2.9%，达到6.02亿短吨。能源信息署表示，预计2021年，电力行业煤炭消费量将达到4.95亿短吨，同比增长13.5%。煤炭总消费量预计为5.39亿短吨，同比增长12.9%。《展望》显示，2021和2022年，煤炭预计分别占美国电力结构的22.4%和22.9%，高于2020年的19.9%。随着天然气价格上涨，2021年，天然气预计占美国电力结构的36.1%，低于2020年的39.2%，2022年进一步降至34.9%。能源信息署预计，2021年，美国煤炭出口量为7850万短吨，低于3月份预计的8450万短吨，较2020年创下的四年低位6910万短吨增长22.3%。2022年，美国煤炭出口量预计为8910万短吨。2021年，美国动力煤出口量预计为3000万短吨，2022年为3540万短吨，均高于2020年的2700万短吨；冶金煤出口量预计为4850万短吨，2022年预计为5370万短吨。2020年美国冶金煤出口量约4210万短吨。（煤炭资源网） 品读之后， 愿享同感。 by.阿xin 天风煤炭团队: 彭鑫/13810694898 Email: pengxin@tfzq.com 期待与您的进一步沟通交流 长按二维码关注 再不点击长按关注，机会就要飞走了哦
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