鼎捷软件2020年报点评:业绩增速符合预期,持续受益产业数字化转型【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《鼎捷软件2020年报点评:业绩增速符合预期,持续受益产业数字化转型【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　评论 1、事件：归母净利润增速符合预期，合同负债同比增长16.8% 公司公布2020年年报，实现营业收入14.96亿元，同比增长2.00%；实现归母股净利润1.21亿元，同比增长17.44%；截至2020年底，合同负债为2.15亿元，同比增长16.8%，为2021年公司业务发展奠定基础。 2、业务持续受益智能制造，股权结构调整落地完善业务布局 面对智能制造行业的历史机遇，公司依托与工业富联、华为云的合作，以及自身服务制造业多年的数字化管理经验，聚焦优势行业进行客户推广。2020年实现智能制造业务同比增长30%，营收占比提升至15.4%。考虑公司在工业互联网、工业APP等方面的持续投入、工业富联入股后的协同效应，我们认为公司未来会进一步完善在该领域的布局，推动IT与OT的融合，实现业务的快速增长。 3、激励落地有利于绑定核心团队，激励条件凸显公司对大陆业务发展信心 公司2月26日已完成2021年股权激励的首次授予。对比2017年的激励，本次激励计划的覆盖对象增长87名，覆盖面更广。本次激励计划的考核分为两部分：（1）760万股的授予价格为12.64元，全部授予的考核目标为2021-2023年营收较2019年分别增长15%/30%/45%，净利润分别增长为5%/8%/10%；（2）240万股的授予价格为22.74元，考核目标为2021-2023年大陆内营业收入较2019年分别增长30%/70%/100%，即2022年较2021年收入增速为31%，凸显公司对大陆地区业绩快速增长的信心。 风险提示： 与工业富联合作不及预期，公司工业软件产品销售拓展不及预期 注：上述报告内容详见开源证券公司信息更新报告20210402：《 鼎捷软件 （ 300378） _业绩增速符合预期，持续受益产业数字化转型》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 应瑛，执业证书编号：S0790120100007 法律申明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接，开源证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

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