周观点:国产CAD逐步突破中高端制造业市场 【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《周观点:国产CAD逐步突破中高端制造业市场 【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　核心观点 一周市场回顾：本周(3.29-4.02)，沪深300上涨2.45%，计算机指数上涨0.10%。 CAD作为设计类专用软件，具有优化设计方案、提高设计效率、缩短设计周期等优势，已广泛应用在机械、电子、航天、建筑等行业。观其历史，CAD受益于PC机的普及，于二十世纪80年代开始迅速发展，从航空航天、汽车制造等领域逐步往建筑、电子方向发展。中国CAD技术起源于国外CAD技术平台上的二次开发，后逐步出现拥有自主平台的公司，例如中望软件、华天软件。 1、国产CAD软件公司众多，分为二次开发商和平台软件商 平台软件商即利用几何内核构筑CAD平台的公司，代表公司有中望软件、华天软件、浩辰软件、数码大方；二次开发商则是为便于特定细分行业使用开发CAD插件的公司，代表公司有天正软件、斯维尔建筑、鸿业CAD、南方测绘等。 2、几何内核研发的难度高，导致拥有自主内核的国产软件厂商少 CAD内核是CAD软件的核心，通过内置参数化、变量化设计实现CAD的交互式绘图、自动绘图的功能。其研发的高难度在于一方面需要构建包含曲面、悬边、悬面等特殊几何图形、物体的函数数据集，实现各类设计造型的绘制调用（数学要求高），另一方面需要工业企业实际使用的数据反馈支持。内核虽十分重要，但纯商业化空间小，需要与2D、3D软件系统同时开发使用，因而导致当前国内具备自主内核的厂家数量少。 3、国产CAD逐渐向中高端制造业突破，客户涉及中国船舶、东方航空等 面对达索、西门子、奥特克合计约70%的国际市占率，国产CAD已逐渐往中高端制造业市场突破。根据中望软件的客户名单，其制造业客户已覆盖北京现代汽车、中国东方航空公司、中国船舶、中国中车等公司，国产CAD软件的实力已有明显提升。 4、国产CAD未来有望持续受益国产制造业崛起 随着我国经济从“工业制造”转向“工业智造”，国内企业开始利用产品和核心技术加入上游竞争，对研发设计类工业软件的需求也逐渐扩张。根据观研天下数据，预计2018-2024年我国CAD市场规模年均增速为18%，远高于全球市场8%的增速。面对国内外CAD软件参数差异的缩小和国产化大趋势下，国产CAD 有望迎来黄金发展期。 投资建议： 前期我们已持续前瞻提示网安板块机会，2021年，继续看好网络安全行业的高景气，继续重点推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信、卫士通、中新赛克等。 此外，(1)云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。 (2)产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技等。 (3)军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。 (4)智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达；受益标的有德赛西威、千方科技。 (5)金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。 (6)医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。 风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。 1、 公司动态：卫宁互联网成为卫宁健康全资子公司，南威软件拟推2021年股票期权激励计划 1.1、 投资及并购：卫宁互联网成为卫宁健康全资子公司 【中控技术】公司及下属子公司预计2021年度向银行申请合计不超过人民币26亿元的综合授信额度，针对上述授信事项，公司拟为子公司中控软件、中控系统、宁波中控、工自仪、中控流体、中控西子、中控仪表、中控技术新加坡、中控技术迪拜提供担保额度合计不超过人民币4亿元，担保方式为连带责任担保。截至本公告披露日，公司及控股子公司对外担保总额为2,302.98万元。 【卫宁健康】卫宁健康科技集团股份有限公司（以下简称“公司”或“卫宁健康”）于2021年3月31日与上海云鑫创业投资有限公司（以下简称“上海云鑫”）签订《股权转让协议》，公司拟以自有资金人民币19,300万元收购上海云鑫持有的卫宁互联网科技有限公司（以下简称“卫宁互联网”或“标的公司”）30%股权。本次交易完成后，公司持有卫宁互联网的股权比例将由70%变为100%，卫宁互联网将由公司控股子公司变为公司全资子公司。 【宇信科技】为进一步优化北京宇信科技集团股份有限公司（以下简称“宇信科技”或“公司”）管理架构，提高运营效率，降低管理成本，拟以公司吸收合并全资子公司北京宇信鸿泰科技发展有限公司（以下简称“宇信鸿泰”）。 【千方科技】为了进一步优化公司管理架构，提高营运效率，降低管理成本，北京千方科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟吸收合并全资子公司杭州交智科技有限公司（以下简称“交智科技”）。 【华平股份】华平信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年4月1日召开第四届董事会第三十五次（临时）会议及第四届监事会第三十二次（临时）会议，分别审议通过了《关于收购新益华部分股权的议案》，同意公司以自有资金21,585,963.70元购买河南士琦企业管理有限公司（以下简称“河南士琦”）持有的郑州新益华医学科技有限公司（以下简称“新益华”或“标的公司”）10.745%股权。本次交易完成后，加上公司之前持有的新益华26.111%的股权，公司合计将持有新益华36.856%的股权。 【运达科技】成都运达科技股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“运达科技”）拟以支付现金方式受让关联方上海宝得股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“宝得基金”）及何鸿度（以下合称“转让方”）合计持有的成都货安计量技术中心有限公司（以下简称“成都货安”或“标的公司”）100%股权（以下简称“本次交易”）。 1.2、其他动态：南威软件拟推2021年股票期权激励计划 【南威软件】南威软件股份有限公司（以下简称“公司”）2021年股票期权激励计划（以下简称“本激励计划”）拟授予的股票期权数量1,490.00万份，占本激励计划草案公告时公司股本总额59,079.3578万股的2.52%，其中首次授予1,426.62万份，占本激励计划草案公告时公司股本总额59,079.3578万股的2.41%，预留63.38万份，占本激励计划草案公告时公司股本总额59,079.3578万股的0.11%，预留部分占本次授予权益总额的4.25%。 【奥飞数据】本公司2020年年度权益分派方案为：以公司现有总股本212,024,808股为基数，向全体股东每10股派0.75元人民币现金。 【易联众】易联众信息技术股份有限公司（以下简称“易联众”或“公司”）全资子公司易联众健康医疗控股有限公司（以下简称“医控公司”）持有厦门易联众易方科技有限公司（以下简称“易方科技”）52%股权，公司控股子公司易联众民生（厦门）科技有限公司（以下简称“民生科技”）持有易方科技20%股权。为优化公司资产结构及资源配置，医控公司拟将持有的易方科技52%股权以人民币1,249万元的价格转让给深圳盛投和科技咨询有限公司（以下简称“深圳盛投和”或“受让方”）。本次股权转让后，医控公司不再持有易方科技股权，民生科技仍持有易方科技20%股权，公司不再将易方科技纳入合并报表范围。 【太极股份】2020年11月13日，太极计算机股份有限公司（以下简称“公司”）召开第五届董事会第三十二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目顺利进行、不影响募集资金使用的前提下，使用募集资金专户中不超过人民币55,000.00万元的募集资金进行现金管理。 2、行业一周要闻：华为鸿蒙即将正式发布，Facebook 5亿用户数据遭泄露 2.1 国内要闻：华为鸿蒙OS系统拟发布 华为鸿蒙OS“超级终端”功能曝光：可一键连接附近所有设备 【快科技】华为宣布将会在4月份召开HDC.Cloud 2021开发者大会，鸿蒙OS系统将在此次大会正式亮相，这也是鸿蒙OS正式版的首次亮相。在生态方面，鸿蒙OS是华为在生态建设方面最重要的一环，这是一款向全场景的分布式操作系统，其将实现华为所有终端产品的覆盖，包括手机、电视、手表、车机、智能家居等众多设备。 晶振品牌惠伦晶体进入MTK（联发科）手机芯片参考设计列表 【TechWeb】广东惠伦晶体科技股份有限公司在其公众号上发布消息称，惠伦晶体成为了中国大陆首家暨当前唯一一家进入MTK手机芯片参考设计列表的晶振厂商。 赛微电子拟投资10亿元建设6-8英寸硅基氮化镓功率器件 【TechWeb】北京赛微电子股份有限公司发布了关于与青州市人民政府签署《合作协议》的公告。公告中显示赛微电子拟在青州经济开发区发起投资10亿元分期建设聚能国际6-8英寸硅基氮化镓功率器件半导体制造项目，总占地面积30亩，一期建成投产后将形成6-8英寸GaN芯片晶圆5,000片/月的生产能力，二期建成投产后将形成6-8英寸GaN芯片晶圆12,000片/月的生产能力，将为全球GaN产品客户的旺盛需求提供成熟的技术支持和产能保障。 汽车半导体中国供货比例不到5% 机会空间很大 【TechWeb】闻泰科技副总裁吴友文认为造成近期汽车“缺芯”现象有多方面原因。一方面是需求的快速增长。他表示，2021年无论是中国还是欧洲，电动汽车的渗透率上升特别快。特别是欧洲几个国家，从2020年初的4%-5%，提升到2021年底的10%-20%的渗透率。电动车对半导体产品的需求量成倍提升。再加上过去几年晶圆产能的投资相对来说比较谨慎，导致芯片缺乏的情况集中体现出来。就国产芯片而言，吴友文表示，目前整个汽车半导体中国的供货比例不到5%，这里面有两个原因，一个产品本身要有能出来，我们的半导体产业还在发展。第二个原因，有了产品之后，还要通过车规认证，这两个门槛导致中国目前在这方面还比较欠缺。 蔚来：首台ET7白车身合肥工厂下线 【TechWeb】ET7的首台生产线车身，已在蔚来合肥先进制造基地正式下线。生产线车身是指车身结构件及覆盖件焊接总成，这是ET7在验证生产制造流程（Confirmation Build）过程中非常重要的一环。蔚来合肥先进制造基地为ET7专门打造的全新焊装生产线也将正式投入使用。 华为、中科院微电子所公开“神经网络计算电路、芯片及系统”专利 【TechWeb】根据企查查的信息显示，华为技术有限公司、中国科学院微电子研究所近日公布了“神经网络计算电路、芯片及系统”专利。 百度：公司与22家机构签署了30亿美元的5年期循环贷款协议 【新浪科技】百度与22家机构签署了30亿美元的5年期循环贷款协议。收益将用于一般公司用途。 上交所终止对京东数科科创板上市审核 【TechWeb】4月2日消息，上交所科创板上市委披露《关于终止对京东数字科技控股股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定》（以下简称《决定》），称终止京东数字科技控股股份有限公司科创板上市申请。 2.2 海外动态：Facebook超过5亿用户个人隐私信息遭泄露 Facebook超过5亿用户个人隐私信息遭泄露 【网易科技】新闻网站《商业内幕》（Business Insider）报道，有人在黑客论坛免费发布了5.33亿Facebook用户的个人隐私信息，包括电话号码、Facebook登录ID、姓名全称、住址、出生日期、个人简历，以及电子邮件地址等。公布的这些个人隐私信息数据涉及来自106个国家的5.33亿Facebook用户，其中包括3200万美国用户，1100万英国用户，600万印度用户。 韩国通过预算鼓励虚拟运营商参与5G竞争 【中关村在线】韩国ICT部近日表示，其通过预算鼓励移动虚拟网络运营商（MVNO）推出用户负担得起的网络流量套餐，从而参与5G市场的更多竞争。 微软219亿美元为美军打造12万套AR头盔 【站长之家】央视新闻报道，美国陆军宣布，授予微软一份219亿美元的合同，为军方提供至少12万套AR设备。微软为军方定制的这套设备类似连接了护目镜的头盔，通过增强现实和机器学习技术，将图像叠加于士兵的现实视野。官兵们不需要纸质地图、通过护目镜就可以进行作战任务的规划。在模拟攻占房间的训练中，士兵们可以看到敌方目标的全息影像。 马斯克：全球电池供应短缺影响了特斯拉的产能 【网易科技】马斯克在推特上对特斯拉Semi生产时间表发表了评论，称“我们现有的电池数量太少，明年或许能够满足需求。”他后来在推特上澄清说：“需求不是问题，但近期的电池供应使得提高Semi产能变得困难，明年这种限制将不那么严重。” 台积电董事长刘德音示警：芯片成熟工艺实际上供大于求 【TechWeb】近日在台湾半导体产业协会（TSIA）年会上，台积电董事长刘德音对业界示警，目前三大因素导致全球芯片短缺，尤其不确定性因素增加，行业也出现了重复下单的情况，成熟的制程如28nm看似供不应求，实际上全球产能供大于求。 LG电子将于4月5日宣布退出智能手机业务 【TechWeb】LG电子将于2021年4月5日宣布退出智能手机业务。LG电子打算出售其手机业务，以便能够专注于电动汽车零部件等其他业务领域。 特斯拉：Q1生产了18万辆车、Model Y产能提升、新Model S/X产线进入调试 【TechWeb】特斯拉在2021年第一季生产了超过18万辆汽车，交付了近185,000辆汽车。Model Y正迅速提升产能至最高阶段。全新Model S和Model X对应的全新生产设备也已于第一季度完成安装并通过测试，现已进入批量生产的初期阶段。 3、风险提示 上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。 注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20210405：《周观点：国产CAD逐步突破中高端制造业市场》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001 应瑛，执业证书编号：S0790120100007 法律声明： 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 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