【山证计算机】诚迈科技(300598.SZ) :云化趋势加速,科技新基建引领产业大发展

（以下内容从山西证券《【山证计算机】诚迈科技(300598.SZ) :云化趋势加速,科技新基建引领产业大发展》研报附件原文摘录）
　　山证计算机 事件描述 公司发布2020年半年度报告，2020年上半年，公司实现营业收入37,380.58万元，同比增长27.64%；归属于母公司普通股股东的净利润-2,921.80万元，同比下降3,537.71%。 事件点评 营收保持快速增长。上半年，公司实现营业收入3.74亿元，同比增长27.64%；归属于母公司普通股股东的净利润-0.29亿元，同比下降3,537.71%。其中实现投资收益-3,658.02万元，主要为按权益法承担的参股公司亏损以及处置子公司股权所得收益。如若扣除投资收益影响，上半年公司主营业务收入和利润均实现较大幅度增长。二季度公司实现收入2.40亿元，同比大幅增长41.82%，表明随着疫情影响程度的减少，公司业绩保持了良好的增长态势。 费用管控向好。上半年期间费率为18.89%，较去年同期（23.99%）下降明显。具体来看，上半年，公司销售费率和管理费率分别为2.92%和15.31%，较上年同期分别下降0.98和4.35个百分点，财务费率为和0.66%，较上年同期上升0.23个百分点，主要系利息费用有所增加。营业成本同比增长32.22%，主要系人工成本有所增加。 统信软件市场拓展顺利，业绩有望厚积薄发。19年底刚刚成立的统信软件，今年上半年实现营业收入3852.85万元，净利润为亏损9418.04万元，主要系前期投入较大。统信软件自去年11月成立以来，陆续发布UOS Beta、UOS RC、UOS 20合作伙伴版（Final）、UOS 20 SP1、UOS 20个人体验版，近期，统信桌面操作系统V20个人版已进入发布评审阶段，即将全面发布。市场开拓方面，根据公开演讲资料，目前前50家金融机构80%在进行试点，前五大行有两家已经中标，市场份额有望达到70-80%。三大电信运营商也均在试点，党政机构全国范围内正在投标中，市场开拓前景广阔。随着“2+8”安可体系国产化替代加速，统信软件业务有望迎来爆发式增长。 投资建议 随着国产化替代的不断加快，公司作为国产操作系统龙头企业，市场潜力巨大。我们预计公司2020-2022年EPS分别为1.061.251.68，给予“买入”评级。 存在风险：国产化替代进程不及预期，行业竞争加剧。 本报告分析师： 李欣谢 执业登记编号：S0760518090003 电话：0351-8686797 邮箱：lixinxie@sxzq.com 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 敬 请 关 注 风险提示 分析师承诺： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。 免责声明： 山西证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。入市有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断。在不同时期，本所可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。本公司在知晓范围内履行披露义务。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。 依据《发布证券研究报告执业规范》规定特此声明，禁止我司员工将我司证券研究报告私自提供给未经我司授权的任何公众媒体或者其他机构；禁止任何公众媒体或者其他机构未经授权私自刊载或者转发我司的证券研究报告。刊载或者转发我司证券研究报告的授权必须通过签署协议约定，且明确由被授权机构承担相关刊载或者转发责任。 依据《发布证券研究报告执业规范》规定特此提示我司证券研究业务客户不要将我司证券研究报告转发给他人，提示我司证券研究业务客户及公众投资者慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 依据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》和《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》规定特此告知我司证券研究业务客户遵守廉洁从业规定。

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