【收市综述】国内期市收盘多数上涨,豆二、苯乙烯涨逾5%

（以下内容从中原期货《【收市综述】国内期市收盘多数上涨,豆二、苯乙烯涨逾5%》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 ｜关注我们 4月1日周四，国内期市收盘多数上涨；农产品涨幅居前，豆二涨逾5%，菜粕涨停，豆粕涨逾4%，棉纱则跌逾2%；能化品涨跌不一，苯乙烯涨逾5%，纸浆涨逾3%，PVC涨逾2%，燃油跌逾2%，乙二醇、甲醇跌逾1%；黑色系多数上涨，铁矿石、焦炭涨逾2%，硅铁涨逾1%，焦煤则跌逾4%；基本金属涨跌不一，沪锡、沪铝涨逾1%，沪锌跌逾1%；贵金属均上涨，沪金涨逾2%，沪银涨逾1%。 能化品方面 隔夜油价大跌，布油失守65美元关口，SC原油重挫近3%。周四多空矛盾逐步显现，亚洲盘小涨，但是内盘原油系反弹路受阻，SC原油终结五连阳，失守400元关口，10日均线支撑压力大增，盘中一度跌近3%，尾盘跌势快速收复，收跌0.81%，报收392.8元，高硫燃料油随之大跌2.04%，报收2357元，低硫燃料油结束六连阳，下挫1.85%，报收3084元，LPG下探2.15%，报收3782元，沥青盘中相对抗跌。 昨日OPEC+联合部长级监督委员会结束，未对后续减产计划给出任何建议，且与会代表担忧减产执行率和赔偿，紧绷的市场预期部分落空，多头在会议前表现谨慎，还需持续关注今晚部长级会议结果。在伊拉克与海湾合作委员会三巨头沙特、科威特和阿联酋均表示支持延续此前减产计划至5月的背景下，市场普遍预期5月不增产，想象空间相对受限。 欧美疫情反复，燃料需求复苏推迟，原油系期货品种盘面普遍出现快速回调。近期美国感染人数再度增加，欧洲开启了新一轮封锁，昨日德国汉堡市宣布将从4月2日起实施宵禁，法国总统马克龙宣布4月3日起将法国本土全境封禁4周，需求复苏推迟，引发了人们对燃料消费的担忧。OPEC联合技术委员会认为此前对需求增速的预期过高，将今年全球原油需求增速预期从590万桶/日下调至560万桶/日。昨日OPEC秘书长巴尔金都称，石油需求和经济依然脆弱，石油市场仍然充满挑战和不确定性。 由于炼厂已经从得州大规模断电中恢复，为迎合不断改善的需求开足马力生产，EIA原油库存连增五周后终于迎来首降，给原油带来底部支撑，亚洲盘偏强调整，SC原油尾盘跌势迅速收复。昨日EIA报告显示，截至3月26日当周，美国原油库存意外下降87.6万桶，至5.01834亿桶，市场此前预期为增加10.7万桶。美国炼厂原油加工量已升至约一年最高水平，增加55.2万桶/日至1494万桶/日，炼厂产能利用率增加2.3个百分点至83 9%。 宏观方面，昨日拜登宣布逾2万亿美元的基建和经济复苏计划，同时该提案将在未来几周进一步细化，总金额可能超过4万亿美元。相较于特朗普的基建计划，拜登侧重与环保相关的绿色基建，将在电动汽车、可再生能源和电网方面进行大规模投资，美国能源格局或因此改变，不利于美国油气管道基础设施的进一步建设，石油和天然气行业被视为早期输家。 燃料油跟随油价下调重心，自身偏弱的基本面近期变化不大，套利船货量续增，而终端买兴表现平淡。近日印度尼西亚的国有石油公司巴龙干炼油厂发生火灾，以及此前巨轮在苏伊士运河搁浅的黑天鹅事件，均对新加坡燃料油供应影响较小。由于当地炼厂重启，常减压装置完全恢复，本地燃料油供应增加，尽管货物净流出，根据普氏最新数据，截至3月29日当周，富查伊拉燃料油库存还是录得823.6万桶，环比前一周增加112.1万桶，涨幅15.76%。不过如果OPEC+如预期延续减产，有利于抑制高硫燃料油的供应。随着二季度的到来，南亚国家的发电需求逐步提升，如果当地原油产量维持低位，也将支撑高硫燃料油代替原油发电的需求向好。 黑色系方面 螺纹钢期货终于彻底征服5000点，收涨0.95%于5003。但成交量较昨日减少80.3万手至138.2万手，持仓量小幅下降。热卷盘中最高触及5483元/吨，继续刷新上市来新高。而成交量同样减少31.1万手至76.5万手，持仓增加2.7万手至57.3万手。 钢联数据显示，本周全国五大主要钢材品种总库存再降162.64万吨或5.5%至2795.5万吨，已经连降4周，其中社会库存下降99.28万吨至1970.49万吨，钢厂库存降幅增大，共减少63.36万吨至825.01万吨，各个品种总库存全面下降。总产量减少2.2万吨至1051.35万吨，表观需求增至1213.99万吨，达近5个月高位。其中，建筑钢材需求加速释放，螺纹钢表观需求周环比增至450万吨，处于历年来同期高位。螺纹钢总库存共下降97.72万吨至1628.57万吨，热轧板卷总库存共降18.51万吨至379.68万吨。 另外，环保限产及减排影响仍在持续，唐山地区部分普碳方坯报价累计上涨20元，现含税出厂价格为4820元/吨。昨日起，唐山市将河北纵横集团丰南钢铁有限公司绩效等级由B-级降为D级，焦化部分同步降为D级:唐山瑞丰钢铁(集团)有限公司、河北天柱钢铁集团有限公司、河北东海特钢集团有限公司绩效等级由C级降为D级。唐山环保进一步加严，新纳入D级行列的三家钢厂下周均有新增停产的高炉，令当地钢坯供给紧张情绪升温。 铁矿石主力合约昨日切换至2109合约，新晋主力暴力拉涨2.79%至975.5元/吨，最高上探987元/吨，完全收复此前两日跌幅，5月合约则小涨1.15%至1104元/吨，5-9月合约价差收窄20元至128.5元/吨，移仓加速进行中，此外火爆行情背后指数共获得11.4亿资金入场支持。 一方面，5月合约基差已经大幅收敛，但主力切换至9月合约后，与现货价差急剧拉大，对9月合约形成强力支撑，因而近弱远强格局形成，今日青岛港61%PB粉持稳于1115元/湿吨，折合干基1212元/吨，基差则处于240元一线。但目前铁矿需求仍受遏制，64家钢厂进口烧结粉库存反弹，但日耗为52.29万吨，周环比减少3.7万吨，处于13个月低位，且钢联数据显示，钢材总产量本周再度转降，共减少2.2万吨或0.21%至1051.35万吨，在环保限产以及“碳中和"大背景下，铁矿石需求难有明显提升。 有色金属方面 沪铜早间一度偏强运行，然而好景不长，随后迅速跳水，期价翻绿，尾盘更是加速下挫，收盘下跌0.79%。美元指数高位持稳，LME铜库存继续增加，铜价仍在回调途中。 美国总统拜登提出一项逾2万亿美元计划，要全面发挥政府权力，以改造美国经济，美元指数持坚。宏源期货表示，美元指数反弹的逻辑仍然顺畅，拜登昨日公布2万亿基建计划，但落地阻力较大，不宜将其作为短线交易依据。 智利统计局周三报告称，智利2月铜产量下滑4.8%，至430,100吨，因新冠疫情继续拖累这一全球最大铜生产国的产出。智利国有铜业巨头Codelco旗下Radomiro Tomic矿的工人周三接受该公司的新合同，缓解对可能发生罢工的担忧。我们认为，尽管短期TC仍然较低，但矿端和运输扰动已经逐渐缓和，未来供应有好转的预期。 沪铝日内一路走强，期价最高触及17495元，终收涨1.25%。电解铝进口窗口关闭，且刚需有所兑现，社库增幅有限，沪铝偏强运行。 周四美元指数涨势放缓，有色金属得以喘息，沪锡高开高走，主力合约报收176330元/吨，涨幅1.48%。远期来看，近段时间期价走势较为纠结，围绕17万关口上下震荡。 农副产品方面 农产品行情再度被引爆，美国农业部发布的今年种植面积预测大幅低于行业预估，直接将美豆送上涨停位，国内菜粕开盘涨停，豆粕及豆二则大幅飙升逾6%，豆一也受周边影响一度上涨超过3%，不过随着豆粕高开回落走势延续，豆一也逐渐回落，收盘菜粕仍维持涨停价位，但豆粕涨幅回落至4.11%，豆二收涨5.7%，豆—则小幅收高1.33%。 隔夜美豆、美豆粕均收于涨停板，美豆油触及涨停价位，美豆重新回到14美元之上，站回前期高点位置，不过今日亚洲电子盘中美豆略有回落，未能延续强劲上涨走势。美国农业部周三公布，美国2021年大豆种植面积预估为8,760万英亩，虽然为2018年以来最大，但大幅低于市场此前预估的8,999.6万英亩。在另一份报告中，美国农业部称，美国3月1日当季大豆库存降至五年来最低水准15.64164亿蒲式耳，这将导致在下一季收割前库存缩减至仅9天半的供应量。 美国农业部对大豆和玉米的种植意向预估几乎低于所有受访分析师此前的预期值。一些分析师对美国农业部预估至表示质疑，称在经历了近年来的中美贸易关系紧张和作物价格低迷之后，种植户有强烈的扩种意愿。美国大豆协会(American??Soybean??Association)经济学家Scott??Gerlt表示，美国农业部3月种植意向报告以往在预测最终种植面积方面一直口碑不错。但他在谈及周三发布的最新报告时表示:"这份意向报告显然误差要比以往大。” 因美农报告显示今年美国大豆种植面积预测低于行业预估，隔夜外盘涨停，受此影响周四开盘国内油脂直线拉涨，棕榈油一度探底回升，午后涨势加速，收盘大涨3.59%，豆油及菜油涨幅也在3%附近。 美国农业部发布的种植意向报告及季度谷物库存报告显示，美国2021年大豆种植面积预估为8760万英亩，低于市场预期(市场此前预估为8999.6万英亩)﹔美国3月1日当季大豆库存为15.64164亿蒲式耳，此前市场预估为15.34亿蒲式耳，去年同期为22.54882亿蒲式耳。 3月出口数据乐观继续提振棕榈油市场。调查机构公布的马来西亚3月份出口数据提振棕榈油价格。独立检验机构Amspec周三称，马来西亚3月棕榈油出口量预计环比增加27.6%，出口量创本年度新高。船运调查机构ITS称，3月出口增加26.8%。不过，增产预期仍对市场施压。3月以后主产国马来西亚和印尼棕榈油生产将进入增产周期，加之前期拉尼娜天气导致的偏多降水有利于棕榈果的生长。马来西亚SPPOMA最新公布的产量数据显示，2021年3月1-25日:单产: +28.36%;出油率: -0.26%;产量: +26.99%，增速略高于季节性水平。 国内豆油市场上，3月份大豆到港量偏低，压榨量处于低位，豆油维持降库走势，截至3月26日当周，国内豆油库存为67.31万吨，环比减少7.90%，同比减少49.07%。由于豆油价格处于高位，近期贸易商出货意愿增强，而买盘积极性较差，豆油基差走弱。 贵金属方面 周四，贵金属震荡上行，沪金主力大涨2.08%，沪银主力涨1.31%。因拜登推出2万亿美元刺激方案前景引发通胀预期，风险偏好回升令美元走软，也刺激贵金属走强。晚间，重点关注美国一周请领失业金数据、美国3月Markit制造业PMI终值和美国3月ISM制造业指数等。 当地时间3月31日，美国总统拜登在宾夕法尼亚州匹兹堡发表讲话，并公布了一项2万亿美元的基础设施计划。该计划为期8年，为拜登-哈里斯政府“重建更美好未来"计划的一部分，旨在重建美国老化的基础设施，推动电动汽车和清洁能源，创造就业机会。这一计划将进一步的增强美国通胀预期，支撑了黄金的抗通胀魅力。同时，市场风险偏好回升，这在汇市方面使得风险货币再度受到一定追捧，而美元则是因此而出现回落。 美国3月ADP就业人数公布，录得增加51.7万人，增幅创去年9月以来新高，前值上修为17.6万人。因该数据通常被视为每月非农就业报告前的先行参考指标，表现亮眼的ADP数据或令周五即将公布的非农数据铺平道路。机构评论称，由于对经济强劲反弹的预期，以及良好的疫苗接种率推动企业招聘，3月份私营部门就业人数以2020年9月以来最快的速度增长。 对于未来市场逻辑，我们分析认为，目前美债收益率依然持续走强，而实际通胀水平或许需要随着刺激计划的持续实施才能够逐渐回升，届时贵金属才能够再度迎来一波上升的行情，在此之前，或仍将维持震荡格局。 END 点分享 点收藏 点点赞 点在看

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