【东吴计算机周报】: 部分网安公司招标统计,Q1订单同比高增长

（以下内容从东吴证券《【东吴计算机周报】: 部分网安公司招标统计,Q1订单同比高增长》研报附件原文摘录）
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招标积极、结算延迟和2020Q1低基数，2021年Q1网安公司业绩预计仍将不错。2021年Q1相比去年同期，政府和重点行业客户的招投标工作全面恢复正常，我们统计奇安信、启明星辰、安恒信息、美亚柏科、天融信等重点网安公司2021年一季度的订单情况，整体加总来看，2021Q1订单金额相比2020Q1增长32%（相比2019Q1增长92%），订单量相比2020Q1增长55%（相比2019Q1增长41%）。2021Q1网安公司的订单金额和中标数量同比均实现大幅增长，我们认为订单的高增从侧面反映行业目前的高景气度。2020年12月份由于局部疫情有一定复发导致部分订单现场确认受影响，递延到2021年Q1确认，同时考虑到2020Q1疫情影响网安公司营收下滑带来的低基数，我们预计2021年Q1网安公司的业绩仍将维持相对较高增速。 网络安全有望成为十四五重点推动行业。十三五规划侧重于网络安全的法律法规和制度标准层面的建立和完善，《网络安全法》、等保2.0、《密码法》等行业内重要的法律法规均在十三五期间密集落地，网安相关法律体系日渐完善，带动行业合规性需求的增长。而刚刚发布的《十四五规划和2035年愿景目标纲要》里，网络安全理念贯穿始终，更强调培育壮大网络安全产业。规划中专门提出全面加强网络安全保障体系和能力建设，将网络安全与人工智能、大数据、区块链、云计算共同列为新兴数字产业，明确要求要培育壮大，加快推动。 展望全年，高增长态势有望延续。目前我国网络信息安全产品的主要用户仍较集中在政府、金融、电信等领域，上述用户一般实行预算管理和集中采购制度，在上半年制定本年采购计划，年中或下半年进行招标、采购和建设。随着十四五规划将网安列为新兴数字产业，我们预计在步入二季度之后，政府和重要行业客户都将积极展开新一轮的招投标工作，全年有望保持高增长的态势。 信创产业有望带来网络安全底层产品的国产化替代需求。随着信创产业的发展，为了满足基于国产CPU平台的计算机系统的安全防护需求，需要搭载安全、可靠、成熟的纯国产化软、硬件网络安全系列产品，才能全面满足用户对于自主可控安全产品的各种需求。以卫士通为例，公司2020年信创业务全年实现中标逾20亿，实现了较大的增长。因此，国产化浪潮下，网络安全设备将迎来一波升级换代浪潮。 新技术的应用给安全市场带来新的需求。在传统网络安全防护时代，由于网络环境（互联网、隔离或非隔离内网）、用户终端（PC为主）、政企应用（OA、CRM、ERP为主）等相对简单，针对信息化的安全防护更加注重网络边界的保护，产品主要以针对边界防护隔离的硬件产品和针对主机及应用系统的软件形态的产品为主。随着云计算、大数据等新兴技术的广泛应用，用户终端（PC向移动终端、IoT终端、工业主机等泛终端形态扩展）、网络环境（云、端带来新边界）、应用和数据（类型和复杂度增加）的变化等对安全防护带来了新的需求，围绕上层的身份、数据、应用和行为等需要构建新的防御体系，新的产品细分赛道不断涌现。 新兴安全领域处于高速增长期。根据赛迪咨询的预测，2020年云安全、大数据、物联网安全、工控安全等新兴安全领域的市场规模分别为80.0、51.5、195.1、168.7亿元，同比增速分别为45.8%、33.8%、45.2%、32.2%，合计2020年将达到495.3亿元，同比增速为42.7%，各增速均高于行业增速。 实战化演习带动下游刚需升级。网络安全的本质不是被动防御，是主动防御对抗。《网络安全法》规定关键信息基础设施的运营者应制定网络安全事件应急预案，并定期进行演练，目前实战攻防演练已成为网络安全建设的重要一环。网络安全实战攻防演练专项行动已成为一年一度的惯例，同时所涉及的单位和规模持续扩大。攻防实战演练已成为检验参演单位网络安全综合防御水平的“试金石”和提升网络攻击应对能力的“磨刀石”。在攻防实战演习的带动下，客户对网络安全的需求也从被动构建向业务保障刚需升级。随着今年建党100周年以及攻防演习常态化和规模化，预计今年将带动更多下游重点行业客户的需求增长。 网络安全在信息化投入中的预算占比有望提升。根据IDC在2017年的统计数据显示，中国IT安全投入占比1.84%，低于全球占比，与美国相比，更是差距巨大，显示出我国网络安全还有很大的发展空间；同时，安全企业以安全硬件为主导，与成熟市场的服务为主导有一定的差距。未来随着网络安全需求由合规性需求向合规+攻防需求转换，有望带动客户安全预算在IT系统中的投入占比，未来网安市场增长空间广阔。 网安行业高景气度有望持续，重点关注行业龙头和高成长标的：在政策、信创、攻防演习、新兴赛道和新技术需求释放等多因素推动下，结合十四五规划和数字化经济的持续转型，我们预计网安公司高景气度仍将继续维持。目前部分行业龙头和高成长二线公司估值处于相对低位，具备较好的配置价值，重点推荐绿盟科技、启明星辰、奇安信、安恒信息、美亚柏科、卫士通、格尔软件等，关注天融信、深信服、中孚信息等。 当前覆盖： 信创：中国软件、东方通、卫士通、中国长城、太极股份、神州数码； 云计算：用友网络、金山办公、优刻得、金财互联、广联达； 医疗信息：卫宁健康； 工业互联网：中控技术、东方国信、科远智慧； 军工信息：中国海防、卫士通； 网安：安恒信息、启明星辰、拓尔思、美亚柏科、绿盟科技、卫士通、格尔软件、中新赛克、奇安信； 人工智能：科大讯飞，拓尔思； 金融科技：长亮科技、恒生电子、古鳌科技。 风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。 行业动态 人工智能 科技部：支持长沙、苏州建新一代人工智能创新发展试验区 3月24日，科技部分别发函支持苏州市、长沙市建设国家新一代人工智能创新发展试验区。加上先前获批的北京、上海、合肥、杭州、深圳、天津、济南、西安、成都、重庆等城市和浙江省德清县，我国国家新一代人工智能创新发展试验区拟将扩容至14市一县。 来源： https://new.qq.com/omn/20210325/20210325A0627R00.html 用稀疏化提升云AI芯片算力，「墨芯」获1亿元Pre-A轮投资 墨芯人工智能科技有限公司（以下简称墨芯）近日获得1亿元Pre-A轮投资，由将门创投领投，真格基金、深圳前海母基金共同投资，老股东凯旋创投、创享投资本轮继续加持，星汉资本担任本轮FA。墨芯提供终端和云端AI芯片加速方案，致力于提升AI芯片的算力。这是公司在一年内宣布完成的第三轮融资。2020年3月，墨芯曾完成凯旋创投领投的近千万美元的天使轮投资。2021年1月，墨芯再次宣布完成由浪潮领投的战略融资。 来源： https://36kr.com/p/1134793167553673 冲刺自动驾驶「全球」第一股，图森未来递交 IPO 招股书 纽约时间2021年3月23日，全球无人驾驶卡车独角兽企业图森未来，正式向美国证券交易委员会（SEC）提交 IPO 招股书，计划在纳斯达克全球精选市场（Nasdaq Global Select Market）上市，股票代码为“TSP”，预计发行的股份数量和发行价格范围尚未确定。 来源： https://36kr.com/p/1151632052962692 金融科技 华泰保险与腾讯达成战略合作携手推进金融科技创新 日前，华泰保险集团与腾讯签署战略合作协议，宣布将在平台产品打造、未来技术创新、用户渠道建立、品牌塑造等方面开展全面合作，促进双方业务共同发展和长期共赢。在技术领域，腾讯云将为华泰保险提供云端及私有化的金融科技合作方案，为客户获取、运营效率提升及业务创新提供强有力的技术支撑，帮助华泰保险实现全业务场景的“云原生”数字化转型。 来源： http://www.cs.com.cn/bx/202103/t20210326_6150742.html 以AI工具打击金融诈骗，Feedzai以10亿+估值融资2亿美元 在线交易管理对诈骗保护的需求正值新高点时，美国金融数据安全服务提供商Feedzai以超过10亿估值获得2亿美元D轮融资。本轮融资由KKR领投，Sapphire Ventures和战略支持者Citi Ventures参与跟投。在此之前，Feedzai已经筹集了共计约1.82亿美元。 Feedzai在2011年成立于葡萄牙，目前总部位于硅谷，在全球9个办公室中拥有超过500名员工。公司致力于为银行、金融机构以及支付领域的其他公司提供人工智能和机器学习工具，并结合金融大数据，通过分析用户行为和交易数据识别和打击欺诈行为。 来源： https://36kr.com/p/1154823299827079 企业SaaS 「易参」完成近千万美元A轮融资，腾讯领投，顺为资本、源码资本跟投 一站式股权激励及管理服务平台「易参」已完成近千万美元A轮融资。本轮融资由腾讯领投，老股东顺为资本、源码资本跟投。在本轮融资后，易参将进一步加速扩大市场布局，强化 SaaS 产品的研发创新，并且提升增值服务的标准化程度和客户服务能力，为客户提供更好的一站式股权激励和管理服务。 来源： https://36kr.com/p/1151558586500231 计算容量扩容！亚马逊云科技首次发布中国业务战略 3月25日，亚马逊云科技（Amazon Web Services，AWS）宣布，由西云数据运营的亚马逊云科技（宁夏）区域将进行二期扩容，预计新增厂房设施面积及可支持计算容量达一期的1.3倍；由光环新网运营的亚马逊云科技（北京）区域将在2021年晚些时候正式发布第三个可用区。 亚马逊云科技还首次正式发布了“三驾马车，齐头并进”的中国业务战略，其中“三驾马车”包括使用中国区域的本土中国客户、从海外来到中国区域进行运营的全球客户，以及出海走向全球的中国客户。 来源： https://www.163.com/dy/article/G61OIR790514R9P4.html 网络安全 「悬镜安全」完成A轮近亿元战略融资，腾讯产业生态投资领投，红杉中国继续加持 DevSecOps敏捷安全厂商「悬镜安全」正式宣布完成近亿元人民币的A轮融资，本轮融资由腾讯产业生态投资领投，红杉中国继续加持。 悬镜安全专注DevSecOps软件供应链持续威胁一体化检测防御。其旗下原创悬镜DevSecOps智适应威胁管理体系主要覆盖从威胁建模、开源治理、风险发现、威胁模拟到检测响应等关键环节的开发运营一体化敏捷安全产品及以实战攻防对抗为特色的政企安全服务，帮助政企组织逐步构筑一套适应自身业务弹性发展、面向敏捷业务交付并向未来IT架构演进的内生安全开发运营体系。 来源： https://36kr.com/p/1146179254682758 首个IETF国密标准正式发布，加速国密算法应用进程 近日，《商密算法在TLS 1.3中的应用》标准（RFC 8998）在IETF发布，将国密算法应用到TLS（传输层安全协议）1.3中。这也是我国首次正式将国密算法推进到IETF国际标准中，使得我国的国密算法第一次在TLS协议中被认可使用而无需担心互操作性和冲突问题。本标准的发布也将大力促进我国商用密码算法在行业内的应用。 来源： https://www.secrss.com/articles/30034 工控安全厂商「威努特」完成D轮3亿元融资，计划进一步提升市场占有率 北京威努特技术有限公司（以下简称「威努特」）已于日前完成D轮3亿元融资。本轮融资由中国国有资本风险投资基金股份有限公司领投，保利汇鑫股权基金投资管理有限公司及多家老股东跟投。威努特是一家工控安全公司，成立于2014年，致力于为工业企业控制系统提供网络空间安全保障。 来源： https://36kr.com/p/1148171495294082 上市公司动态 【新联电子】2020年年度报告：报告期内，公司实现营业总收入57,492.19万元，较上年同期下降20.14%；实现归属于上市公司股东的净利润18,339.90万元，较上年同期上升9.97%；经营活动产生的现金流量净额15,013.41万元，较上年同期减少8.83%。 【用友网络】2020年度报告：报告期内，公司克服疫情不利影响，积极抢抓信创、企业上云和数智化转型等市场机遇，实现营业收入8,524,588,604元，同比增加14,928,856元，同比增长0.2%；受投资收益等非经常性收益同比减少影响，归属于上市公司股东的净利润为988,601,470元，同比减少194,388,263元，同比下降16.4%；公司在加大市场拓展的同时不断加强精益管理，归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为904,408,788元，同比增加226,957,550元，同比增长33.5%。 【中远海科】2020年年度报告：本报告期，公司实现营业总收入1,520,537,409.68元，同比增长26.32%；利润总额216,274,885.58元，同比增长86.74%；归属于上市公司股东的净利润192,827,616.34元，同比增长99.53%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润101,903,173.24元，同比增长30.29%。 【安洁科技】2020年年度报告：2020年年度，公司实现营业收入2,905,309,763.51元，较上年同期下降7.36%，实现归属于上市公司股东的净利润468,491,881.28元，较上年同期上升172.07%；基本每股收益0.71元，较上年同期上升177.17%。 【浪潮软件】2020年年度报告：2020年公司实现销售收入132,889.76万元，同比下降8.70%；实现归属于上市公司股东的净利润-8,620.85万元，同比下降412.54%；每股收益-0.266元。2020年末公司资产总额385,375.50万元，比上期期末增长8.46%；归属母公司所有者权益212,393.22万元，比上期期末下降12.84%；公司加权平均净资产收益率-3.97%，同比减少5.10个百分点；每股净资产6.55元；资产负债率44.88%，比上期期末增长13.47个百分点。 【启明信息】2020年年度报告：2020年，公司实现营业收入15.52亿元，比上年同期增长2%，归属于上市公司股东的净利润1.27亿元，同比增长39.48%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.36亿元，同比增长75.73%。 【星网宇达】2021年第一季度业绩预告：2021年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润1500万元至2000万元，比上年同期增长46.85%至95.80%。基本每股收益0.10 元 / 股至 0.13 元 / 股。 【高伟达】2020年年度报告：报告期内，公司实现营业总收入18.94亿元，同比增长7.7%；利润总额为-6.62亿元，同比下降557.74%；本报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润为-67,124.76万元，比去年同期下降了601.90%。公司剔除计提商誉减值准备影响后的净利润为11,658.25万元。 【辰安科技】2020年年度报告：公司报告期内实现营业收入1,649,980,378.21元，同比增长5.43%。归属于母公司净利润91,939,550.63元，同比下降25.57 %。其中，国内业务毛利润贡献占68.98%，海外业务毛利润贡献占31.02%。 【超图软件】2020年年度报告：2020年实现营业收入16.1亿元，同比下降7.2%。归属于上市公司股东的净利润234,671,059.96元，同比增长7.12%，经营性现金流净额229,598,212.18元，同比增长4.35%。 【广电运通】2021年第一季度业绩预告：预计2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润18,681.95万元-21,556.09万元，同比增长30% - 50%。基本每股收益0.08元/股-0.09元/股。 【金山办公】2020年年度报告：报告期内，公司实现业务收入22.61亿，较上年增长43.14%;实现归属于母公司所有者的净利润8.78亿，较上年增长119.22%；其中办公软件授权业务8.03亿，较上年度增长61.9%；办公服务订阅业务11.09亿，较上年度增长 63.18%；互联网广告推广业务3.49亿，较上年度减少13.61%。 【网达软件】2020年年度报告：报告期内，公司盈利能力大幅提升，全年实现销售收入人民币32,800.40万元，较上年同期增长10.03%；净利润增长至人民币7,167.59万元，同比增长108.38%。 【川大智胜】2020年年度报告：2020年度，公司实现营业总收入35,734.71万元，同比增加1,483.80万元，增长4.33%；归属于上市公司股东的净利润6,738.77万元，同比增加1,562.03万元，增长30.17%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,834.42万元，同比增加1,588.26万元，增长37.40%。 【苏州科达】2020年年度报告：2020年,公司实现营业收入235,377.65万元，较上年同期下降7.57%；实现归属母公司股东的净利润为8,498.50万元，较上年同期下降6.72%。 【赛意信息】2021年度向特定对象发行A股股票预案：本次向特定对象发行A股股票数量为不超过65,129,107股（含65,129,107股），不超过本次发行前上市公司总股本217,097,025股的30%。本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过65,000.00万元，用于基于共享技术中台的企业数字化解决方案升级项目。 【虹软科技】关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告：本次拟回购的股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励，并在发布股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让。回购资金总额不低于人民币20,000万元（含），不超过人民币30,000万元（含）。回购期限自董事会审议通过本次回购方案之日起6个月内。回购价格不超过人民币75.00元/股（含）。 【优刻得】关于成立全资子公司青岛优云智联科技有限公司的公告：公司拟成立青岛工业互联网全资子公司（以下简称“青岛公司”），经过筹建，青岛公司取得工商名称为青岛优云智联科技有限公司（以下简称“优云智联”），注册资本为7000万元，经营范围主要为技术服务、技术咨询，物联网技术服务、物联网技术研发、互联网信息服务等，优云智联将打造成为落地在青岛的优刻得全国工业互联网总部基地，于2021年3月23日在青岛举行成立仪式。 联系人 首席证券分析师： 郝 彪 haob@dwzq.com.cn 执业资格证书号码：S0600516030001 吴声计事 免责声明 微信号:hbdwjsj 公众订阅号（微信号：吴声计事）由东吴证券研究所计算机团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。 本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。 本订阅号不是东吴证券研究所计算机团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。 本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。 本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所截内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 公司投资评级 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上； 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间； 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间； 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间； 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。 行业投资评级 增持：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘在5%以上； 中性：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间； 减持：预期未来6个月行业指数涨跌幅相对大盘在-5%以下。 东吴证券研究所 苏州工业园区星阳街5号 邮政编码：215021 传真：（0512）62938527 公司网址：http://www.dwzq.com.cn

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