精选层“小IPO”报告:51家挂牌,52家在审,17家终止、5-8家有机会转板

（以下内容从东吴证券《精选层“小IPO”报告:51家挂牌,52家在审,17家终止、5-8家有机会转板》研报附件原文摘录）
　　点击“东吴中小融” 关注我们 2021年3月5日，挂牌委召开了2021年第1次精选层审议会，这离上次审议会议已经过去66天。 在今年第一次审议会上，挂牌委审核了2021年第一家闯关精选层审议会的挂牌公司湖南五新隧道智能装备股份有限公司（简称“五新隧装”）。最终，五新隧装也成为了今年第一家精选层过会企业。 数据显示，截至2021年3月9日，新三板精选层挂牌企业51家，挂牌委会议通过的企业1家，在审企业（已受理、已问询、中止）52家，终止企业17家。 数据来源：大象研究院 51家精选层挂牌企业 截至3月9日，有51家企业在精选层挂牌。 精选层51家公司总市值达到1058.32亿元，其中连城数控和贝特瑞总市值均达到百亿元。 数据来源：大象研究院 挂牌委会议通过的企业1家 3月5日，全国股转公司召开2021年第1次精选层审议会，通过了五新隧装新三板精选层挂牌的申请。五新隧装成为全国2021年第一家、也是长沙市首家成功闯关新三板精选层“发审会”的挂牌企业。 52家精选层在审企业 与A股动辄几百家IPO排队不同的是，精选层目前没有“堰塞湖”。数据显示，截至3月9日，有52家企业申报精选层企业在审。 （注：在审企业包括已受理、已问询、中止的企业。） 根据注册地、会计师事务所、保荐机构、律师事务所分类，对精选层在审企业名单，进行了整理。 1、按注册地分析 截至3月9日，精选层52家在审企业共来自25个省及直辖市。 榜单前三名： 第一名：广东省和浙江省（8单）； 第三名：江苏省（7单）。 数据来源：大象研究院 2、按保荐机构分析 截至3月9日，共有37家保荐机构承担了精选层52家在审企业的保荐机构。 榜单前三名： 第一名：安信证券（5单）； 第二名：申万宏源承销保荐、西部证券、中信证券（3单）。 数据来源：大象研究院 3、按会计师事务所分析 截至3月9日，共有20家会计师事务所承担了精选层52家在审企业的审计机构。 榜单前三名： 第一名：大华、天健（7单）； 第三名：立信、容诚（6单）。 数据来源：大象研究院 4、按律师事务所分析 截至3月9日，共有36家律师事务所承担了精选层52家在审企业的审计机构。 榜单前三名： 第一名：锦天城（6单）； 第二名：国浩（上海）、中伦（3单）。 数据来源：大象研究院 17家精选层终止企业 数据显示，截至3月9日，有17家企业在精选层终止挂牌。 从进程上来看，大部分是提交了申报材料后，在审查问询阶段撤回申报材料的；也有辅导备案阶段改变主意，终止冲刺精选层。也有像山东**医药股份有限公司通过了审核，但在事后补充问询阶段终止的。 终止挂牌原因 1、合规问题 1月14日，过会48天后，山东**医药股份有限公司撤回了精选层挂牌申请。 公司发布公告称，鉴于公司合规生产规范运行时间较短，考虑当前资本市场不同板块的估值水平等，决定终止精选层挂牌申请。 精选层严格的审核将一些问题公司挡在门外，最典型的像北京**科技股份有限公司。 公司披露撤回精选层挂牌申请一个月后，被曝出公司多位高管辞职、公司及子公司被列入被执行人、银行账户被冻结、实控人被限制高消费等问题，两个月后公司被立案调查。 2、少数公司半道转IPO 也有部分公司是因为转向申请上市而撤回精选层挂牌申请。在向股转公司递交申报材料前，可能存在这种情况，不过这种情形并不多。 17家精选层终止挂牌企业名单 数据来源：大象研究院 新三板转板细则落地 2月26日晚间，沪深交易所正式发布了《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板、科创板转板上市办法（试行）》（以下简称《转板上市办法》），明确转板上市各项制度安排，规范转板上市行为。 随后，全国股转公司也发布了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市监管指引》。至此，新三板挂牌企业转板上市的主要制度规则已全部搭建完毕。 具体来看，上市办法与转板征求意见稿大致相同：转板公司需在精选层连续挂牌一年以上，同时股本总额不低于人民币3000万元，股东人数不少于1000人，公众股东持股比例达到股份总数的25%以上，股本4亿元的公司公众股东持股的比例为10%以上，决定转板上市前连续60个交易日（不包括股票停牌日）的股票累计成交量不低于1000万股等。此外，转板公司应符合科创板或创业板定位。 5-8家有机会申报转板 随着新三板转板通道正式开启，不少精选层企业已经“摩拳擦掌”。 按照转板公司应当在精选层连续挂牌一年以上的最低时间要求，2021年7月27日首批精选层企业具备申请转板条件，可申请转板。 按时间推算，首批公司有望最快7月中旬完成半年报，然后8月底完成申报。预计11月初审核结果出炉，12月即可完成转板上市。 数据显示，目前大约有10-15家精选层挂牌企业在财务指标，及累计成交量、股本、股东户数、预计市值等指标上均初步达到转板上市标准。 具体到最早满足“精选层挂牌一年”条件的首批精选层挂牌公司，估计大概有5-8家左右到时候能有机会申报转板。 来源：大象IPO 东吴证券中小企业融资总部 WWW.DWZQ.COM.CN 苏州市工业园区星阳街5号

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