【收市综述】国内商品期市收盘多数下跌,铁矿石尾盘触及跌停

（以下内容从中原期货《【收市综述】国内商品期市收盘多数下跌,铁矿石尾盘触及跌停》研报附件原文摘录）
　　点击上"蓝字"关注我们! 综 述 3月9日周二，国内商品期市收盘多数下跌，黑色系领跌，铁矿石尾盘触及跌停，跌幅10%，收盘跌9.95%；化工品期货多数下跌，乙二醇、苯乙烯跌超7%；能源期货涨跌互现，动力煤涨逾1%，LPG跌逾3%，原油跌逾2%；油脂油料多数下跌，花生跌超2%；基本金属多数下跌，沪镍跌近4%；农副产品涨跌分化，鸡蛋涨近3%，苹果、红枣跌逾2%；沪金微跌，沪银涨0.74%。 黑色系方面 铁矿石期货午后跳水，临近尾盘触及跌停价位的1031元/吨，同时收跌9.95%报1031.5元/吨，几近跌停，刷新1个月低位，完全回补春节过后向上的跳空缺口，成交量环比增加近6成至49.4万手，持仓窄幅波动，远、近月共6个月份合约触及跌停，2、8、9、10月合约收于跌停价位，指数惨遭11亿资金唾弃。 国内两会召开，“碳中和"是重要关键词，从唐山近期政策动向来看趋严是大方向，周末唐山市自2021年3月7日16时全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应，解除时间另行通知，此外3月8日晚间，市政府召开环保紧急会议，按照会议通知要求，9日-11日工业企业需按照一级红色预警响应落实停限产措施。据Mysteel了解，截至3月9日8时，已有部分钢厂表示目前运输已经受到严格管控，但生产暂未受到影响，而唐山市政府上一次发布一级红色预警已是2017年。环保影响加重令铁矿石需求前景略显悲观。 不过目前需求仍保持高位，后期需观察唐山地区政策执行力度。中原期货分析师认为，近期市场对于碳中和可能带来未来钢铁产量下降的担忧情绪升温，走势较为反复，高位震荡思路对待。 此外，唐山环保加严以及运输遭受限制，铁矿石港口成交相较低迷，昨日全国主要港口成交量不足100万吨，今日青岛港61%PB粉大跌20元至1150元/湿吨，因而上周港口铁矿石库存止降转增。 供给端短期来看较为平稳，上周澳洲、巴西铁矿石发运总量减少8.3%至2207.6万吨，全国45港铁矿石到港量则回落2.9%至2141万吨，且本周铁矿石库存较上周四小降20.2万吨至12769万吨。我们分析认为需要注意的是，由于1月至今外矿发运量同比有明显提升，2021年前8周澳巴发运量年初至今同比提升超过16%，海外钢厂尽管有较多复产但对于国内实际供应分流较为有限，铁矿石港口库存围绕1.25亿吨附近持续波动，国内铁矿石目前供需整体呈现出较为均衡的态势，矛盾尚不突出。 继昨日股市崩跌后，国内工业品期货市场日内大面积下挫，黑色系抱团跳水。铁矿石强势收巨阴并触及跌停价位，螺纹钢期货跌破4600点，跌幅达近4%，成交量增加46.9万手至241.6万手，持仓小降。热卷则下跌3.1%至4820元/吨。 唐山钢坯昨日晚间回调30元至4390元/吨，上海三级螺纹钢日内下跌10元至4740元/吨，上海热卷现货下跌20元至4930元/吨，低基差有小幅增加。 焦炭期货延续疲态，不但跌破2300关口，午后在黑色系集体疲软的推动下更是一度探至2265点，创逾3个月新低。截至收盘，主力合约较昨日结算价下跌3.03%，终收于2271点，现已连续5个交易日收阴线。 目前焦炭第三轮提降100元/吨已经落地，虽然市场已经对本轮降价有预期，但是当前的降价节奏还是对期货市场情绪产生一定影响，同时现货方面，贸易商仍持币观望，投机需求尚未启动。 贵金属方面 周二，贵金属继续维持震荡，沪金主力几近收平，沪银主力涨0.74%。虽然美国10年期国债收益率小幅下滑，提升了贵金属的买盘动力，但市场仍预期美债收益仍将继续走高，对市场形成压制。晚间重点关注美国众议院将表决参议院版本的疫情援助法案。 美国众议院计划在当地时间周二通过民主党1.9万亿美元规模的疫情救助法案，并从本月开始向美国人提供新的援助。市场普遍认为美国参议院的方案将在众议院获得批准。然后，该法案将提交给拜登签署，预计将在3月14日的最后期限之前签署，届时增加的联邦失业福利将到期。由于民主党控制了众议院，因此外界认为方案通过毫无悬念。分析师指出，预计美国最新的经济刺激方案能够加速美国经济复苏步伐，从而进一步推高美债收益率，并令资金继续涌入美元，依l旧对贵金属形成压制。 隔夜，美国财长耶伦接受采访时称，她"真的不认为"刺激计划会带来令人担忧的通胀激增，正是刺激计划才能令美国明年重返疫情前经济水平和恢复充分就业。她再次重申，就算通胀走高也有工具来应对。美联储周一宣布，将把一项在薪资保护计划(PPP)下旨在帮助银行向小企业提供援助的紧急流动性工具延长三个月，至6月30日。这或表明当前美国刺激政策仍会延续，对贵金属有利。 能化品方面 隔夜外盘油价冲高回落，周二内盘原油系品种盘面普遍跟随国际油价回落，原油收跌2.51%，报收422.7元，沥青大跌4.42%，报收3158元，LPG下挫3.26%，报收3883元，低硫燃油收跌2.97%，报收3361元，值得注意的是，高硫燃油盘中体现出了较强的抗跌性，开盘时并未跟随其他原油系品种回调逾2%，盘中更是逆流而上，涨幅不断扩大至逾2%，随后有所回落，微涨0.19%，成为万绿从中一点不够亮眼的红。 原油期价已经积累了大量的多头获利了结压力，成为此次盘面回撤的主要原因。在油价经历了持续大幅上行，昨日创下一年新高后，市场乐观情绪基本在价格中兑现，积累大量浮盈的主力多头高位获利了结的需求大增，部分了结或调整持仓结构，市场情绪有所降温。 宏观方面也存有利空因素，美元偏强运行，美元指数创下四连阳，突破逾三个月高点，对油价形成压制。地缘关系方面，作为沙特第一大石油出口港和中东乃至全球的重要石油基础设施，沙特拉斯坦努拉港口虽然受到导弹袭击，但是并没有受到实质性损害，不会进一步抑制原油供应，使得盘面风险溢价快速退散。 沥青跟随成本端原油期价承压下移重心，且由于未来逾一周南方的降水面积较大，北方刚需恢复进展缓慢，自身库存数据表现平平，相较历史同期水平略高，社会库存的增长速度较快，自身基本面也无法为沥青期价继续提供上行动力。 高硫燃油盘中表现相对抗跌，一方面是因为OPEC+延续抑制中重质原油供应的决议有助于缩减高硫燃油二季度的供应压力，另一方面，在近期LNG价格暴涨所带来的替代效应的刺激下，发电厂对高硫燃油的需求依然向好，为期价带来底部支撑。 LPG此前的走势多特立独行，今日难得与原油系其余品种同频共振，似乎还有用力过猛之嫌，失守4000元关口，触及逾两周低点。当前国产气供应充裕，且随着气温回暖，LPG临近季节性淡季，成品油调油与民用燃烧需求皆转弱，淡季底部区间还有待探明。 基本金属方面 沪锌高开低走，午后跌幅较大，收盘涨幅收窄至0.02%。期市情绪悲观，午后商品大面积下挫，不过锌锭社会库存或出现拐点，供需面支撑较强，期价仍然飘红。 宏观市场，美债收益率走高，美元指数继续走强，且日内A股市场再度沦陷，空头氛围浓厚，拖累有色金属走势。中原期货分析师认为，美国1.9万亿财政计划通过参议院，纾困支票最快能在3月内发出，经济增长预期更为乐观。目前美国经济仍在修复期，美债收益率没有短期内大幅反弹的基础。 2021年2月SMM中国精炼锌产量47.12万吨，环比减少7.11万吨或环比减少13.1%，同比增速4.03%。据SMM调研，2月国内精炼锌产量基本符合预期。导致2月国内精炼锌产量下滑的主要原因:春节期间冶炼厂季节性的停工或控产，以及国内2月份仅28日，日产量环比少三日;其他检修及检修恢复的炼厂的生产情况基本符合预期。 据SMM了解，截至3月8日，SMM七地锌锭库存总量为26.1万吨，较3月1日下降3400吨。周末七地库存整体较上周五增加，不过库存增速放缓。我们分析认为，整体看，国内库存拐点已现，国内进口窗口仍关闭，供需边际向好对锌价仍有支撑，整体看预计锌价超调过后仍将延续强势。 沪铜早间偏强运行，午后行情急转直下，收盘下跌0.66%，国际铜下跌0.39%。金融市场情绪不佳，股期两巿遭双杀，高铜价下现货采购未有明显好转，沪铜偏弱震荡。 2021年2月SMM中国电解铜产量为82.18万吨，环比增长2.89%，同比增加20.31%。2月实际生产天数较少，但月度产量环比仍录得小幅增长，因部分冶炼厂从检修中恢复。另外，据SMM了解，2月国内硫酸价格继续上涨，其中华东与华中地区涨幅最为明显，这也弥补了部分因铜精矿TC下滑所带来的压力。 伦铜库存周一大幅增加5225吨至84250吨，上期所铜库存也仍在累积，目前升至16万吨之上，为去年9月末以来最高。我们分析认为，在节后铜价大幅上涨后，下游无论是贸易商还是终端消费商都难以接受高铜价，采购需求大幅减少，现货也逐步转为贴水，因此市场的任何利空及不及预期的利好都让铜价出现了回调。当前，我们需要等待下游消化高铜价，以及此前的乐观预期逐步兑现。 上周，市场突然传来有关高冰镍投产的相关消息，对于镍市来说如同平地一声雷，市场情绪急转直下，期价连续两日重挫，直逼十二万关口。随着恐慌情绪的释放，镍价振幅减小，一度盘桓于12万一线。今日宏观市场情绪不佳，沪镍再度受到拖累，尾盘大幅下挫，主力合约报收118600元/吨，跌幅3.81%。 美债收益率再度飙升，美元指数重心持续上移，目前已经站稳92一线，对有色金属形成利空。尽管美国财长耶伦接受采访时称，她"真的不认为"刺激计划会带来令人担忧的通胀激增，并再次重申，就算通胀走高也有工具来应对。但市场的忧虑情绪并未缓解，美股大跌，今日上证指数一度重挫逾90点。 基本面方面，由于量产高冰镍一事仍存不确定性，因此供应端走向暂不明朗。据行业相关报道，自2020年下半年起，多家上游企业布局高冰镍生产，青山的项目是迄今为止第一个公布的量产项目，不过该项目的交付日期是今年10月。据此来看，短期镍市供应并无大的变动。我们分析认为，青山将量产高冰镍的消息导致硫酸镍供应瓶颈打开，精炼镍中长线看涨逻辑被证伪，镍价进行价值重估，不过该事件仅是中线预期，当前仍然存在不确定性。 至于消费方面，则继续保持向好的趋势。受新能源消费提振，硫酸镍价格持续走高，镍豆市场供不应求。不锈钢下游消费也在逐渐恢复，下游企业将逐步采购，需求端来看，因订单火爆，节前未有充分备货，节后价格高位运行，价格大幅回落后，仍面临补库需求，对价格支撑仍然存在。期货盘面跌出了机会，建议择机布局远月多单，控制好持仓风险。 农产品方面 豆一在历史高位连续第二日减仓下滑，尾盘跌幅加大，2105合约收盘大跌1.82%，随着多空资金离场，尤其是临近收盘集中出逃，持仓量继续缩减1万2千余手，豆一期价跌至6141元/吨，但仍在10日均线附近获得支撑。目前国内大豆现货价格保持坚挺，对期货市场具有明显支撑，但在价格高位分歧加大，市场观望氛围浓厚。 黑龙江产区大豆价格昨日多数上涨，净粮装车价多地突破3.00元/斤关口，关内国产大豆价格稳中偏弱，市场延续产区领涨销区回落的反常现象。不过今日产区、销区现货市场集体进入观望状态，产区大豆价格偶有变动，齐齐哈尔讷河地区报价下跌，哈尔滨尚志地区报价上涨。 受自身持续偏紧的基本面支撑，大连豆油周二早盘惯性上涨，但午后大幅回落，最终主力合约收涨0.73%，盘中最高触及9522元/吨再创阶段新高。技术面来看均线仍呈完美的多头排列,MACD红柱继续放大，但从RSI指标来看短线已处于超买状态。 近期油脂上涨的内在驱动力主要在豆油，因国内2/3月大豆到港量有限，叠加部分油厂因豆粕胀库而停机，国内豆油供应量短期偏紧，而豆油超高的基差又对期价形成强支撑，多重利好助力下豆油近月合约持续走强，致使豆油近远月合约价差持续扩大，油粕比亦不断走高。库存方面，因近期市场需求强劲，且压榨量偏低，豆油库存连续第二周下降，整体处于过去五年中偏低水平。截至3月5日当周，国内豆油商业库存总量为83.06万吨，较上周下降1.68万吨，降幅1.98%;较上年同期下降51.36万吨，降幅38.21%。 今日国产豆油现货报价继续上涨，但涨幅较昨日显著收窄，具体来看，江苏省南京国产三级豆油报价10410元/吨，较前日涨30元/吨;辽宁省沈阳国产三级豆油报价10310元/吨，较前日涨30元/吨;吉林省长春国产三级豆油报价10400元/吨，较前日涨30元/吨;河北省石家庄国产三级豆油报价10380元/吨，较前日涨30元/吨;山东省青岛国产三级豆油报价10320元/吨，较前日涨30元/吨;广东省黄埔国产三级豆油报价10470元/吨，较前日涨30元/吨。 宏观市场带来的上涨潮水退去，两粕重回弱势，期价携手跌逾1%，几乎将昨日涨幅完全回吐，豆粕期价仍在3月以来的震荡区间内波动，需求疲软带来的影响进一步通过数据显现，昨日出炉的豆粕库存继续增加，而同日公布的豆油库存数据则是另一番欣欣向荣的景象，继续压制粕类价格。 美国大豆期货周二连续第四个交易日上涨，因对南美作物的担忧将价格推向近七年高位。农业咨询机构AgRural周一称，上周巴西大豆收割进程不及预期，因降雨继续阻碍收割作业。截至上周四，巴西大豆收割完成35%，为十年同期最慢进度，上年同期大豆收割率为49%。作物质量亦受到湿润天气影响。此外，阿根廷炎热干燥的天气前景威胁着大豆作物。Commodity??Weather??Group表示，未来10天内阿根廷降雨不足将导致大豆种植带严重减产30%。气象公司Maxar表示，预计未来15天内阿根廷的降雨将低于正常水平，这给第二季大豆造成压力。 END 点分享 点收藏 点点赞 点在看

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