【国君钢铁|方大炭素】增持彰显信心,拥抱炭素行业龙头_公众号研报

（以下内容从国泰君安《【国君钢铁|方大炭素】增持彰显信心,拥抱炭素行业龙头》研报附件原文摘录）
　　本报告导读：公司实控人拟以不超过 1亿元自有资金在未来6个月增持公司股票。我们认为实控人增持彰显出对公司的信心，而石墨电极行业正迎来拐点，公司业绩或将持续释放。 -投资摘要- 维持“增持”评级。维持公司2020-2022年EPS为0.15/0.22/0.28元的预测。维持公司目标价11元，维持“增持”评级。增持彰显信心。公司实际控制人方威拟以不超过1亿元自有资金增持公司股票，2月23日，实控人已完成首笔增持687.22万股，后续增持将在未来6个月内展开，本次增持不设价格区间。我们认为实控人以自有资金增持显示出实控人对公司发展的强大信心，公司经营稳中向好的态势得到进一步确认。石墨电极价格逐渐回升，行业迎基本面拐点。石墨电极需求强势回升，2020年10月起，所有品种石墨电极价格均持续上升，主流的超高功率石墨电极价格由20年10月的18000元/吨上升至目前19500元/吨的水平。而21年春节后，石墨电极价格平稳，我们测算目前超高功率石墨电极利润已经回升至1200-1500元水平，行业迎基本面拐点。重视石墨电极投资机会，积极拥抱行业龙头。公司自产针状焦，成本优势明显。过去两年石墨电极行业景气度下行，龙头方大炭素正处于低预期、低估值阶段。我们认为随着行业基本面的改善，公司作为行业龙头企业将充分受益。同时公司拓展石墨烯口罩业务，公司发展空间更加广阔。我们认为公司业绩弹性行业最强，有望迎“戴维斯双击”。中长期来看，随着电炉钢在国内的稳步发展，石墨电极需求将持续上行，方大炭素作为行业龙头，成长性有望超市场预期。风险提示：公司新业务不及预期；石墨电极需求不及预期。 ◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆ 特别声明本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本订阅号内容均为原创，未经书面授权，任何媒体、机构和个人不得以任何形式转载、发表或引用。

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