【朝闻国盛0223】奥普特(688686.SH)-机器视觉核心部件龙头,生态完善推进成长
(以下内容从国盛证券《【朝闻国盛0223】奥普特(688686.SH)-机器视觉核心部件龙头,生态完善推进成长》研报附件原文摘录)
特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向国盛证券有限责任公司(以下简称"国盛证券")客户中的金融机构专业投资者。若您非国盛证券客户中的金融机构专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本资料暂时无法设置访问限制,国盛证券不因其他订阅人收到本订阅号推送信息而视其为客户,由此给您造成的不便,烦请谅解!任何接收人使用本订阅号推送信息,建议先寻求专业投资顾问的指导。 欢迎收听国盛晨报0223.mp3 From 国盛证券研究所 00:00 01:08 今日概览 重磅研报 【固定收益】化工品价格大涨,化工产业债怎么看?-20210222 【区块链】全球比特币挖矿股全景:机构入场,“狂揽”算力-20210222 【机械设备】奥普特(688686.SH)-机器视觉核心部件龙头,生态完善推进成长-20210222 研究视点 【区块链】比特币持续新高,概念股惊艳资本市场-20210222 【机械设备】加配低估值中小市值细分龙头-20210222 【计算机】当虹科技(688039.SH)-2020年业绩快报超预期,产业出现加速信号-20210222 【医药生物】昊海生科(688366.SH)-收购欧华美科重磅加码医美,公司消费端业务实力持续提升-20210222 重磅研报 ※【固定收益】化工品价格大涨,化工产业债怎么看?-20210222 杨业伟 S0680520050001 yangyewei@gszq.com 朱美华 研究助理 zhumeihua@gszq.com 近期化工品价格大幅上涨,化工行业景气度明显提升,但化工信用债机会更多是结构性的,而非全面性的,相对来说上游行业更占优。目前化工行业盈利依然在改善过程中,这继续支撑行业相对信用利差改善,但未来走势需要观察原材料和产成品价格相对走势。本文从多方面分析了化工债的特点,并对重点主体进行了投资价值分析。 风险提示:宏观经济下行;原油价格下行;融资政策收紧导致信用风险加强;数据统计口径存在偏差。 ※【区块链】全球比特币挖矿股全景:机构入场,“狂揽”算力-20210222 宋嘉吉 S0680519010002 songjiaji@gszq.com 孙爽 研究助理 投资建议。建议关注:1)挖矿股:MARA、第九城市、RIOT、BTBT。2)矿机股:嘉楠科技、亿邦国际、英伟达等。3)矿场股:DMGI;4)矿池股(500.com);5)买币股:Microstrategy、特斯拉、GBTC等;6)交易所:火币科技、欧科云链;7)其他:中嘉博创、雄岸科技等。 风险提示:币价波动,监管收紧,数据统计偏差。 ※【机械设备】奥普特(688686.SH)-机器视觉核心部件龙头,生态完善推进成长-20210222 姚健 S0680518040002 yaojian@gszq.com 陆亚兵 S0680520080005 luyabing@gszq.com 优质的机器视觉核心部件供应商,综合毛利率近70%,净利率近40%,ROE约45%。 “工业之眼”,国内百亿赛道持续扩容。核心部件领域,公司光源产品处于行业头部,镜头/相机/视觉软件高端市场海外厂商领先。 公司成长路径:产品端,自产硬件扩容,软件强化完善系统生态;客户端,深挖现有核心客户,布局新兴领域。 预计2020-2022年公司归母净利润为2.34/3.39/4.49亿元,对应估值126.8、87.4、66.0倍。首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:核心客户资本开支不及预期;自产硬件产品扩张进度不及预期;视觉分析软件研发、销售不及预期;行业竞争加剧。 研究视点 ※【区块链】比特币持续新高,概念股惊艳资本市场-20210222 宋嘉吉 S0680519010002 songjiaji@gszq.com 任鹤义 S0680519040002 renheyi@gszq.com 比特币持续新高,概念股惊艳资本市场,Coinbase估值超过1000亿美元。 香港拟议“虚拟资产”发牌制度将于年内提交立法会,传统金融加速与加密货币市场融合。 上周行情回顾:Chainext CSI 100上涨17.27%,细分板块中支付交易表现最优。 风险提示:监管政策不确定性、区块链基础设施开发不达预期。 ※【机械设备】加配低估值中小市值细分龙头-20210222 姚健 S0680518040002 yaojian@gszq.com 陆亚兵 S0680520080005 luyabing@gszq.com 工程机械:参照CME预测数据,2021年1月国内主要主机厂挖掘机销量1.96万台,同比增长97.2%,从业绩确定性及估值安全边际角度建议关注三一重工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压、建设机械等;自动化:2020年12月份,国内工业机器人产量同比增长32.40%,单月产量续创新高。制造业景气持续回升,建议关注埃斯顿、伊之密、绿的谐波、奥普特等;另外特种机器人领域,建议关注带电作业机器人放量在即的亿嘉和;本周重点推荐:三一重工、八方股份、杭可科技、亿嘉和、广电计量。 风险提示:疫情持续扩散、基建投资不达预期,制造业周期性下滑风险。 ※【计算机】当虹科技(688039.SH)-2020年业绩快报超预期,产业出现加速信号-20210222 刘高畅 S0680518090001 liugaochang@gszq.com 杨烨 S0680519060002 yangye@gszq.com 事件:2021年2月22日晚,公司发布2020年业绩快报,实现营业收入3.75亿元,同比增长31.64%,实现归母净利润1.10亿元,同比增长30.47%,实现扣非后归母净利润0.88亿元,同比增长14.17%。业绩快报超市场预期。 第四季度经营出现拐点,产业出现加速信号。 维持“买入”评级。 风险提示:技术风险;产业投资和政策实施进度低于预期风险;应收账款坏账风险加剧风险;收入季节性风险。 ※【医药生物】昊海生科(688366.SH)-收购欧华美科重磅加码医美,公司消费端业务实力持续提升-20210222 张金洋 S0680519010001 zhangjy@gszq.com 杨春雨 S0680520080004 yangchunyu@gszq.com 公司公告称将以共计人民币2.05亿元总投资款获得欧华美科(天津)医学科技有限公司63.64%的股权,将其旗下EndyMed射频皮肤设备及仪器、镭科光电VCSEL激光芯片及设备,以及Bioxis组织填充剂等主要业务和产品纳入公司医美版图。 我们预计2020-2022公司归母净利润分别为2.1,4.4,5.7亿元,对应增速-42.5%,108.5%,29.0%,当前股价对应PE为101/49/38X,我们看好公司在眼科及医美领域布局逐步落地后的长期发展,维持“买入”评级。 风险提示:产品销售不及预期;市场竞争加剧;产品受政策影响降价;新产品开发不及预期;并购标的业绩不及预期。 重要声明 1、本订阅号所载的资料均摘自国盛证券研究所已经发布的研究报告或者系研究人员对已发布报告的后续解读。若因报告的摘编而产生的歧义,应以报告发布当日的完整内容为准。 2、本资料仅代表报告发布当日的判断,相关的研究观点可根据国盛证券后续发布的研究报告在不发出通知的情形下作出更改,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务,后续更新信息请以国盛证券正式发布的研究报告为准。 3、本订阅号所载资料的信息来源被认为是可靠的,但是国盛证券对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,相关资料和观点仅供参考。 4、本订阅号推送信息所涉及的投资评级、目标价格等投资观点,均基于特定的假设、特定的评级体系、相对同期基准指数得出的中长期价值判断,并非对证券或金融工具的具体买卖时点、买卖价格等的操作建议。本订阅号所载的资料和观点仅供参考,不构成对任何人的投资建议,任何接收人应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,国盛证券及其雇员不对任何人因使用本订阅号推送信息所引起的任何损失承担任何责任。 5、本公众订阅号(微信号∶gszqyis)为国盛证券研究所依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。其他个人或机构在微信平台上以国盛证券研究所名义注册的,或含有"国盛证券研究",或含有国盛证券研究所品牌名称相关信息的其他订阅号均不是国盛证券研究所的官方订阅号。 6、本订阅号版权归国盛证券所有,未经国盛证券书面授权,任何个人或机构不得以任何方式修改、转载或者复制本订阅号推送信息,否则,国盛证券将保留随时追究其法律责任的权利。 评级说明 点击赞和在看,让更多人看到
特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向国盛证券有限责任公司(以下简称"国盛证券")客户中的金融机构专业投资者。若您非国盛证券客户中的金融机构专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本资料暂时无法设置访问限制,国盛证券不因其他订阅人收到本订阅号推送信息而视其为客户,由此给您造成的不便,烦请谅解!任何接收人使用本订阅号推送信息,建议先寻求专业投资顾问的指导。 欢迎收听国盛晨报0223.mp3 From 国盛证券研究所 00:00 01:08 今日概览 重磅研报 【固定收益】化工品价格大涨,化工产业债怎么看?-20210222 【区块链】全球比特币挖矿股全景:机构入场,“狂揽”算力-20210222 【机械设备】奥普特(688686.SH)-机器视觉核心部件龙头,生态完善推进成长-20210222 研究视点 【区块链】比特币持续新高,概念股惊艳资本市场-20210222 【机械设备】加配低估值中小市值细分龙头-20210222 【计算机】当虹科技(688039.SH)-2020年业绩快报超预期,产业出现加速信号-20210222 【医药生物】昊海生科(688366.SH)-收购欧华美科重磅加码医美,公司消费端业务实力持续提升-20210222 重磅研报 ※【固定收益】化工品价格大涨,化工产业债怎么看?-20210222 杨业伟 S0680520050001 yangyewei@gszq.com 朱美华 研究助理 zhumeihua@gszq.com 近期化工品价格大幅上涨,化工行业景气度明显提升,但化工信用债机会更多是结构性的,而非全面性的,相对来说上游行业更占优。目前化工行业盈利依然在改善过程中,这继续支撑行业相对信用利差改善,但未来走势需要观察原材料和产成品价格相对走势。本文从多方面分析了化工债的特点,并对重点主体进行了投资价值分析。 风险提示:宏观经济下行;原油价格下行;融资政策收紧导致信用风险加强;数据统计口径存在偏差。 ※【区块链】全球比特币挖矿股全景:机构入场,“狂揽”算力-20210222 宋嘉吉 S0680519010002 songjiaji@gszq.com 孙爽 研究助理 投资建议。建议关注:1)挖矿股:MARA、第九城市、RIOT、BTBT。2)矿机股:嘉楠科技、亿邦国际、英伟达等。3)矿场股:DMGI;4)矿池股(500.com);5)买币股:Microstrategy、特斯拉、GBTC等;6)交易所:火币科技、欧科云链;7)其他:中嘉博创、雄岸科技等。 风险提示:币价波动,监管收紧,数据统计偏差。 ※【机械设备】奥普特(688686.SH)-机器视觉核心部件龙头,生态完善推进成长-20210222 姚健 S0680518040002 yaojian@gszq.com 陆亚兵 S0680520080005 luyabing@gszq.com 优质的机器视觉核心部件供应商,综合毛利率近70%,净利率近40%,ROE约45%。 “工业之眼”,国内百亿赛道持续扩容。核心部件领域,公司光源产品处于行业头部,镜头/相机/视觉软件高端市场海外厂商领先。 公司成长路径:产品端,自产硬件扩容,软件强化完善系统生态;客户端,深挖现有核心客户,布局新兴领域。 预计2020-2022年公司归母净利润为2.34/3.39/4.49亿元,对应估值126.8、87.4、66.0倍。首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:核心客户资本开支不及预期;自产硬件产品扩张进度不及预期;视觉分析软件研发、销售不及预期;行业竞争加剧。 研究视点 ※【区块链】比特币持续新高,概念股惊艳资本市场-20210222 宋嘉吉 S0680519010002 songjiaji@gszq.com 任鹤义 S0680519040002 renheyi@gszq.com 比特币持续新高,概念股惊艳资本市场,Coinbase估值超过1000亿美元。 香港拟议“虚拟资产”发牌制度将于年内提交立法会,传统金融加速与加密货币市场融合。 上周行情回顾:Chainext CSI 100上涨17.27%,细分板块中支付交易表现最优。 风险提示:监管政策不确定性、区块链基础设施开发不达预期。 ※【机械设备】加配低估值中小市值细分龙头-20210222 姚健 S0680518040002 yaojian@gszq.com 陆亚兵 S0680520080005 luyabing@gszq.com 工程机械:参照CME预测数据,2021年1月国内主要主机厂挖掘机销量1.96万台,同比增长97.2%,从业绩确定性及估值安全边际角度建议关注三一重工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压、建设机械等;自动化:2020年12月份,国内工业机器人产量同比增长32.40%,单月产量续创新高。制造业景气持续回升,建议关注埃斯顿、伊之密、绿的谐波、奥普特等;另外特种机器人领域,建议关注带电作业机器人放量在即的亿嘉和;本周重点推荐:三一重工、八方股份、杭可科技、亿嘉和、广电计量。 风险提示:疫情持续扩散、基建投资不达预期,制造业周期性下滑风险。 ※【计算机】当虹科技(688039.SH)-2020年业绩快报超预期,产业出现加速信号-20210222 刘高畅 S0680518090001 liugaochang@gszq.com 杨烨 S0680519060002 yangye@gszq.com 事件:2021年2月22日晚,公司发布2020年业绩快报,实现营业收入3.75亿元,同比增长31.64%,实现归母净利润1.10亿元,同比增长30.47%,实现扣非后归母净利润0.88亿元,同比增长14.17%。业绩快报超市场预期。 第四季度经营出现拐点,产业出现加速信号。 维持“买入”评级。 风险提示:技术风险;产业投资和政策实施进度低于预期风险;应收账款坏账风险加剧风险;收入季节性风险。 ※【医药生物】昊海生科(688366.SH)-收购欧华美科重磅加码医美,公司消费端业务实力持续提升-20210222 张金洋 S0680519010001 zhangjy@gszq.com 杨春雨 S0680520080004 yangchunyu@gszq.com 公司公告称将以共计人民币2.05亿元总投资款获得欧华美科(天津)医学科技有限公司63.64%的股权,将其旗下EndyMed射频皮肤设备及仪器、镭科光电VCSEL激光芯片及设备,以及Bioxis组织填充剂等主要业务和产品纳入公司医美版图。 我们预计2020-2022公司归母净利润分别为2.1,4.4,5.7亿元,对应增速-42.5%,108.5%,29.0%,当前股价对应PE为101/49/38X,我们看好公司在眼科及医美领域布局逐步落地后的长期发展,维持“买入”评级。 风险提示:产品销售不及预期;市场竞争加剧;产品受政策影响降价;新产品开发不及预期;并购标的业绩不及预期。 重要声明 1、本订阅号所载的资料均摘自国盛证券研究所已经发布的研究报告或者系研究人员对已发布报告的后续解读。若因报告的摘编而产生的歧义,应以报告发布当日的完整内容为准。 2、本资料仅代表报告发布当日的判断,相关的研究观点可根据国盛证券后续发布的研究报告在不发出通知的情形下作出更改,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务,后续更新信息请以国盛证券正式发布的研究报告为准。 3、本订阅号所载资料的信息来源被认为是可靠的,但是国盛证券对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,相关资料和观点仅供参考。 4、本订阅号推送信息所涉及的投资评级、目标价格等投资观点,均基于特定的假设、特定的评级体系、相对同期基准指数得出的中长期价值判断,并非对证券或金融工具的具体买卖时点、买卖价格等的操作建议。本订阅号所载的资料和观点仅供参考,不构成对任何人的投资建议,任何接收人应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下,国盛证券及其雇员不对任何人因使用本订阅号推送信息所引起的任何损失承担任何责任。 5、本公众订阅号(微信号∶gszqyis)为国盛证券研究所依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。其他个人或机构在微信平台上以国盛证券研究所名义注册的,或含有"国盛证券研究",或含有国盛证券研究所品牌名称相关信息的其他订阅号均不是国盛证券研究所的官方订阅号。 6、本订阅号版权归国盛证券所有,未经国盛证券书面授权,任何个人或机构不得以任何方式修改、转载或者复制本订阅号推送信息,否则,国盛证券将保留随时追究其法律责任的权利。 评级说明 点击赞和在看,让更多人看到
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