年夜饭怎么能少了辣椒!边吃边学,带你梳理下干辣椒的现货知识吧!
（以下内容从一德期货《年夜饭怎么能少了辣椒!边吃边学,带你梳理下干辣椒的现货知识吧!》研报附件原文摘录）
作者：易乐/Z0011428/、崔文静 一德期货生鲜品事业部分析师 一、辣椒产业概述 （一）辣椒简介 辣椒，茄科一年生或有限多年生植物。别名：牛角椒、长辣椒、菜椒、灯笼椒，拉丁文名：Capsicum annuum L.。茎近无毛或微生柔毛，分枝稍之字形折曲。叶互生，枝顶端节不伸长而成双生或簇生状，矩圆状卵形、卵形或卵状披针形，全缘，顶端短渐尖或急尖，基部狭楔形；花单生，俯垂；花萼杯状，不显著5齿；花冠白色，裂片卵形；花药灰紫色。果梗较粗壮，俯垂；果实长指状，顶端渐尖且常弯曲，未成熟时绿色，成熟后成红色、橙色或紫红色，味辣。种子扁肾形，淡黄色。 （二）辣椒分类 我国辣椒产品类型丰富，包括可供鲜食的辣椒、可供制干的辣椒及辣椒加工品等类，每个大类又可按椒型进行细分。干制辣椒是新鲜红辣椒经过脱水干制而成的辣椒产品，适合长期储存。 干辣椒品质数量繁多，按照椒型可分为小辣椒、大辣椒、线辣椒三个系列。其中大辣椒和小辣椒主要区别在于辣度和把型，一般把果长在10CM以下称为小辣椒，10-30CM称为大辣椒。小辣椒主要用于整椒贸易，普通民众最为熟悉，也可用于切段丝片、磨粉等初加工。价格区间高于大辣椒。大辣椒主要用于加工，包括制酱、磨粉、切段丝片等初加工，也包括提取色素等深加工。价格区间低于小辣椒。线辣椒主要以打粉等初加工为主。价格区间较混乱，既有低位，也有高位。 此外，干制辣椒专业分为朝天椒、长尖椒、线椒三类。 朝天椒类为单生或簇生朝天小尖椒，果长5～10cm,辣味重,地方传统名优品种主要有：四川、重庆的子弹头，河南、河北的三樱椒，贵州的绥阳朝天椒，云南小米辣，广西指天椒等。 长尖椒类果实为牛角形或羊角形，果朝下生长，果长10～20cm，辣味中等，俗称板椒或大椒，地方传统名优品种主要有：河北望都羊角椒、鸡泽椒、益都羊角椒、安远红椒。 线椒类果实为线形，果朝下生长，果长15～30cm，辣味中等，俗称皱椒，地方传统名优品种主要有：陕西8819线椒、四川二荆条、甘肃天水3号线椒等。 （三）辣椒产业链概述 辣椒产业链包括：辣椒种植、辣椒加工、辣椒储运、包装、成品销售等主要环节。 1. 辣椒的种植 我国辣椒早熟种一般1月份播种，晚熟种一般2-3月播种。但因为辣椒具有喜热的习性，春播和初夏播种最合适，最佳播期在3月至7月份。 辣椒生长分为4个时期，分别是发芽期、幼苗期、开花期和结果期。 辣椒生育初为发芽期，催芽播种后一般5-8天左右出土，15天左右出现第一片真叶。出现第一片真叶到花蕾显露为幼苗期。第一花穗到门椒坐主为开花期，坐果后到拔秧为结果期。 辣椒忌连作，也不能与茄子、蕃茄、马铃薯、烟草等同科作物连作。辣椒对条件水份要求严格，它即不耐旱也不耐涝，喜欢比较干爽的空气条件。 2. 辣椒种植成本 种子（100-120元/亩或农户自行留种）金乡为例 移栽人工（200元/亩左右） 化肥（100-180元/亩） 灌溉（50元/亩左右，干旱年份较高） 土地成本（地区间差异较大，自耕农一般不计）【800-1000元/亩】 农药（杀菌药、杀虫药等200元/亩左右） 收购采摘成本（400-600元/亩） 备注： ① 2020年辣椒种植成本合计：670-1040元/亩（土地流转大户需考虑土地成本）。 ② 2019年辣椒种植成本=地租（替代性质）+种苗+农资（农药、化肥、各类其他物质）+灌溉+设备+雇工+自己农工。据中国辣椒网对辣椒产区调查统计，可以看出辣椒每亩的种植成本大约在1300-1900元。 ③ 如表1所示，当前国内小椒主产地基本采用套种或直播模式，椒农大多数自己种植或者自行培苗，买苗占比较小；而大椒主产区采用移栽模式较多，随着西北地区辣椒种植面积增加以及辣椒品种的多样化，包地大户或者部分椒农向育苗公司直接买苗种植。一般来说，三樱椒的椒苗价格在0.15元/株左右，一亩地可以种植6000-10000株（由于种植株数太多，椒农买苗数量占比很小）；高辣品种椒苗价格在0.2-0.3元/株左右，一亩地可以种植1800-2300株；大椒椒苗目前暂无报价。 3. 干辣椒的储存 （1）辣椒干储存方式分库外和库内两种。一般库外温度应保持在15度以下，干燥通风的环境；库内温度常规设置在-3°左右，辣椒干度保持在9成左右，禁止与有毒、有污染和潮湿物品混贮。 （2）贮存辣椒干的仓库需具备防潮设施。袋装贮存辣椒干堆垛离墙、离地30cm以上，堆码需整齐，大堆垛需留走道和通风道；散贮辣椒干的地面需清扫干净或衬垫隔离物。不得与其他物品混堆、混贮。 （3）贮存辣椒干须专人管理，定期检查，翻剁、整理、通风、排湿、防虫、防鼠类危害。 （4）贮存辣椒干在一年内不允许发生霉斑和霉变。 4. 干辣椒的运输 干辣椒属于市场流通产品，虽然大家多数看到的都是散装干椒，但是正规装的干辣椒都有着其包装运输及合格标准的，如下： （1）包装：包装袋应符合相应的食品包装材料卫生要求； （2）外包装上应印有产品名称、制造商或包装商的名称、地址、批号、生产国或产地、收获年份、包装日期； （3）运输：运输时应避免雨淋，不得与有毒有害物质或易污染物混装运输。 5. 干辣椒的加工 干辣椒的加工企业分为粗加工和深加工，粗加工一是直接加工成辣椒粉、辣椒段等，销售给餐饮业、消费者或作为榨菜等加工的辅料；二是辣椒调味品，食品加工、辣椒酱、辣椒油、豆瓣酱等。深加工方面是作为化工原料或化工用品，如提炼辣椒色素、辣椒碱等。 辣椒干、辣椒粉加工主要在陕西、河北、河南、内蒙古、云南、贵州等地。河南、河北等地干椒生产成本较西南地区低，因此在加工上以辣椒干、辣椒粉等原料提供给西南地区油辣椒等制品加工企业，以调和辣味重的当地原料，满足更多群体的消费需求。 辣椒制品加工主要在重庆、贵州、云南、湖南等地。重庆、贵州、云南等地辣椒产区海拔较高，夏季气温高、伏旱时间较长，对辣椒素等营养物质形成有利。辣椒品种辣味重、油份含量高、香味浓、皮薄肉厚、籽粒少、干物质含量高，干椒耐熬煮而皮不破烂。据测定，一般辣椒红素含量25.6～31.1mg·kg-1（460nm），干物质含量90.1%，脂肪含量14%～15%，较河南三樱椒相应指标高10%～80%。 辣椒深加工主要是辣椒素、辣椒红素的提取。目前我国辣椒深加工企业逾20家，主要集中分布于原料产地及其周边地区。作为辣椒素、辣椒红素等提取深加工要求原料价格低、供应时间长，干椒成本8～10元·kg-1，因此新疆、山东、内蒙古等地区进行深加工具有较大优势，而云南、贵州、重庆等地由于原料供应量和价格的影响，深加工企业较少，且生产规模不大、生产加工期较短。 二、辣椒生产概况 （一）全球辣椒生产概况 全世界辣椒发展历史悠久，不同地区的人们都有食辣习性，食辣已成为一种潮流。亚洲是世界主要食辣区，欧洲和美国也是主要消费区域，其中以我国及东南亚为主，韩国、日本、泰国等都是主要的生产国和消费国。据FAO数据显示，2019年全球辣椒种植面积5578万亩，产量4228余万吨，其中，干辣椒种植面积2592万亩，产量近425万吨；辣椒及其制品1000余种，国际贸易量超过咖啡与茶叶。 分析全球范围的辣椒种植情况，主要分析主产国中国和印度即可。 1. 印度辣椒种植简况 印度是全球最大的辣椒生产国和消费国之一，干辣椒产量和种植面积均呈现逐年递增的态势。据FAO数据显示，2019年印度干辣椒种植面积为1170万亩、产量174.3万吨，分别占世界的45.14%和41.01%。当前印度农民一般都喜欢种植当地的地方辣椒品种，杂交辣椒品种种植不多，面积仅占2.44%，常规种占37.5％，当地品种占60%以上。 印度辣椒主产区在安德拉邦（Andhra Pradesh）等邦，其种植面积占全印度的86.6%，产量占90.2%，印度60%的红辣椒(其中19％用于出口)产于安德拉邦，印度最著名的辣椒品种Sanam主要种植于该邦，其建有亚洲最大的辣椒交易市场，其交易价格变化反映了印度辣椒市场变化。此外，Karnataka和Tamil Nadu邦也有少部分辣椒种植面积。 Sanam有S17、S14、S12、S4、印度线椒、印度板椒等品种，但出口到中国的主要是高辣的S17和低辣的S4。近两年受我们国内辣椒价格上涨影响，印度椒S17大量进口到中国，对国内辣椒价格形成明显的冲击。 2. 印度辣椒品种简况 印度椒按照辣度可以大致分为以下几类： 印度一年种植两茬辣椒，最主要是7-8月种植的那一茬，这一茬辣椒供应量占印度辣椒总量的70%以上。S17的播种时间一般是在7-8月（受天气影响有可能会推迟），12月份印度国内少量上市，1月开始印度国内开始大量交易，印度椒主要供货时间段在1月-9月，12月-次年1月为S17的收获期，1-8月为集中交易期，此时上市量大，价格相对便宜；10-11月供应量最低，主要是因为随着库存货源的消耗，可供交易的印度椒S17少了，相应的价格也就高了。 进出口情况：过去印度辣椒出口量不多且不稳，印度辣椒主要用于国内消费，其年均出口量仅占总产量的极小部分。近几年来，印度的辣椒开始在国际贸易市场上显现优势，出口数量和出口金额均呈现上升趋势。辣椒已取代胡椒成为全印度最大的出口品种。印度辣椒的主要出口国家为美国、中国、马来西亚、孟加拉国、斯里兰卡、尼泊尔、墨西哥、阿联酋、欧盟等。同时印度也是世界上最大的辣椒红色素生产国和出口国，其产量约占世界产量的50%。 （二）国内辣椒生产概况 根据中国辣椒网数据显示，2020年我国干辣椒种植面积1399万亩，产量在419.7万吨左右。已形成了六大产区和八大流通集散地，是居全球之首的辣椒生产、消费大国。 从种植产区分布来看，全国有28个省份种植辣椒，形成了贵州、湖南、江西、四川、陕西、河北、河南、吉林等16个重点辣椒产区，种植面积超过100万亩的省份有贵州、山东、河南、新疆、内蒙古、山西及甘肃等7个省。 据中国辣椒网数据显示，2020年国内各主产区小椒、大椒的亩产量如上，就近三年辣椒单产情况来看，2020年小椒减产的主要原因有以下三点： 一是金乡产区在8月初遭遇雨涝灾害，辣椒受灾面积广，减产普遍，根据中国辣椒网调研走访的情况来看，金乡产区受灾面积在50-60%，死亡的辣椒占总面积的三分之一左右。 二是临颍产区2020年辣椒种植面积虽较2019年增加，单个辣椒重量减轻，导致辣椒亩产量减少。根据中国辣椒网实地调研走访来看，临颍辣椒产量减少15-20%不等，减产较为明显。 三是河南由于常年种植辣椒，重茬严重，辣椒亩产量在逐年减少。 备注：上文中提到2020年总产量为小椒和大椒的综合（即600斤/亩）估算所得。 三、进出口情况 近年来，我国辣椒产品的出口也在不断增长，韩国、日本、墨西哥、澳大利亚、美国、东南亚等已经成为我国辣椒的常年进口国，仅墨西哥辣椒就有三分之一是从中国进口，日本进口辣椒90%来自中国。 2000-2020年我国干辣椒出口数量总体呈宽幅震荡格局，出口金额总体呈上升趋势。我国辣椒始终呈现净出口态势，辣椒是我国的传统出口创汇品种，近三年的出口数量和出口金额均保持在较高水平。 根据海关总署数据显示，国内干椒主要进口来源国为：印度、越南、泰国、日本、韩国、马来西亚等，其中印度和越南进口量占比较大。中国从越南进口辣椒的主要类型是辣椒干、鲜椒以及冷藏辣椒，从印度椒进口的辣椒类型主要是辣椒干，近年来印度椒在我国国内价格整体呈现上涨趋势，因我国国内干辣椒种植以中低辣度品种为主，印度高辣品种货源越来越受我国国内市场的青睐，尤其是食辣重区，对于印度椒存在刚需。 印度椒进入国内主要经过以下几种途径。一是海关正常贸易项目如青岛港进口，关税较高，手续繁杂，海关人员对货物的检查严厉。根据我国海关相关规定，对进口农产品征收关税和增值税。官方数据显示，16年印度椒国内进口量不足万吨，主要统计依据就是海关数据。二是互市贸易又称边贸，如云南天保港。通过此种方式进口成本较低，关境的货物检查程序相对宽松，进口操作简单。国内进口商多通过这种方式进口。三是转口贸易，货物通过凭祥港进口。凭祥市是广西口岸数量最多，种类最全，规模最大的边境口岸城市，是中国通往越南及东南亚最大和最便捷的陆路通道。凭祥港转口介于正常海关贸易和互市贸易之间，成本在比青岛港低，比天保港高。 海关总署在2019年8月22日发布关于《进口印度辣椒粕检验检疫要求》的公告，目前国内对于进口农产品一律按照青岛港模式，实施常规海关贸易操作流程，所有货物都需要报关缴税。 印度椒进口成本核算方面，根据中国辣椒网数据（2021年2月2日）显示，目前印度国内辣椒市场报价如下： 印度德里新辣椒价格：S17：18300卢比/公担左右(带把新货) 印度贡图尔新辣椒价格： S4：11500-12200卢比/公担(带把新货) S17：13000-15000卢比/公担(带把新货) 印度瓦朗加尔新辣椒价格：S17：12000-14700卢比/公担(带把新货) （参考公式：1公担=100公斤，1印度卢比=0.0885人民币） 印度椒进口成本= [市场采购价+运输费（市场→港口）+人工装卸费+海运费]*（关税+增值税）+报关费 备注： ① 当前进口到国内的S17有带把、剪把、去把三种规格，带把辣椒需要减去10-20%重量，如果进口到中国的话，可以用剪把机进行筛选。 ② 运输费+人工装卸费+海运费+税费≈2-3元/斤。 ③ 报关费需要进口公司方面报价。 四、辣椒消费情况 干辣椒的下游需求分为三个层次：一是直接加工成辣椒粉、辣椒段等，销售给餐饮业、消费者或作为榨菜等加工的辅料；二是辣椒调味品，食品加工、辣椒酱、油辣椒、豆瓣酱等；三是作为化工原料或化工用品，如提炼辣椒色素、辣椒碱等。 （一）辣椒酱产业 近年来，随着居民消费水平的提高，家庭消费、餐饮业和食品企业的增长都带动了对消费品的需求，为辣椒酱行业的发展创造了广阔的空间。从统计数据来看，截止到2019年中国辣椒酱行业市场规模达到358亿元，同比增长4.99%，预计2020年中国辣椒酱行业市场规模达到373亿元。 目前占据国内辣椒酱市场的企业有老干妈、李锦记、辣妹子等。此外，国内还有一些家庭式小作坊生产散装辣椒酱进行销售，通过价格优势和地理环境等占据着一定市场。 （二）辣椒深加工（化工用品） 晨光生物是一家集农产品精深加工、天然植物提取为一体的出口创汇企业。辣椒精产销量全球第一，是世界上最大的辣椒红色素生产供应商。辣椒红色素销量超4000吨，市占率55%，辣椒精销量超1400吨，市占率33%。 新疆隆平高科红安种业有限责任公司是一家集制干辣椒种子良种研发、繁育、辣椒颗粒、辣椒粉、辣椒红色素精深加工为一体的辣椒制品加工、贸易型企业。公司在新疆建立了20万亩辣椒原料基地，具备常年收购、加工不同品种辣椒制品3万吨的能力。 五、辣椒现货价格特点及运行规律 我国辣椒种植面积、产量和出口量稳步上升，辣椒深加工企业发展迅速。现货价格季节性特点鲜明。现货价格在年内一般呈V型波动，辣椒价格受春节假日消费需求拉动，每年2月份左右会达到一年之内最高点，之后随着上市量增加开始下降，一直降到8月份左右达到最低点，然后再次走高，逐渐攀升至下一年春节期间最高点。 目前，三樱椒、子弹头、新一代及印度辣椒等，是目前干辣椒产业中的主流品种，回顾过去两年主流品种的价格运行情况，可以看到，辣椒价格不同时期波动情况差异较大，且同一时期不同品种间也可能存在较大的价格分化情况。因此，我们对过去两年国内主要产区的三樱椒、子弹头及印度椒价格进行横向比较，并划分为四个运行阶段进行分析。 第一阶段：2019年1月初至2019年7月末。可以看到三樱椒、子弹头以印度辣椒S17价格基本一致，价格走势未出现明显分化，整体震荡上行。原因主要受春节前集中备货影响，干辣椒初期呈现稳步上涨的态势，2019年春节前的上涨由市场集中备货引起，基本符合往年运行规律。而年后上涨的原因在于2018年产季内，山东、河南等主要辣椒产区先后受高温、洪涝等自然灾害影响，导致辣椒总产量出现下降，使得市场预期偏强。 第二阶段：2019年8月至2020年年初。其中印度辣椒和国内三樱椒等主要品种走势出现明显背离，主要由于三樱椒在2019年上半年涨势迅猛，价格甚至一度与遵义的满天星辣椒不相上下。而根据市场反馈看，正常情况下精品满天星价格普遍高出精品三樱椒4元/斤以上，加之彼时正值2019产季国产干辣椒上市，市场供给增加，三樱椒价格应势回调。印度椒受2019年8月商务部关于印度椒进口检疫要求的影响，价格出现明显上涨。 第三阶段：2020年年初至2020年年中。干辣椒主要品种迎来一波下跌后出现反弹，其中印度椒价格反弹程度最大。各品种辣椒价格出现下跌主要是在疫情影响下，贸易商有急于出货的需求。在此之后印度实行封关政策，印度椒供给的预期迅速收紧，刺激印度椒价格大幅上涨并带动其余品种干椒上行。但后期印度封关期限缩短，各品种干椒价格出现回落。 第四阶段：2020年年中至目前。在国内疫情较好控制之下，随着餐饮业恢复经营，工厂复产复工，学校复课，市场对辣椒的需求量明显增加，叠加国家政策支持，行情向好趋势显现，国内主要辣椒品种及印度椒价格运行相对平稳，并未出现较大价格波动。 六、2021年辣椒市场展望 （一）国内种植意向向西北地区转移 1. 河南方面，因为种植辣椒年限较长，当地土壤对于辣椒质量影响较大，由于农户种植收益较低，导致部分椒农亏钱，因此种植欲望不强，总体种植面积较2020年持平或减少。 2. 新疆、甘肃、内蒙、东北部分区域或将扩种小椒、高辣品种。 3. 国内部分地区3月中旬预计陆续开始种植，4月下旬到五月上旬开始移栽，具体的种植面积需要在6-7月确定。 （二）市场需求保持增长，消费数量稳中略增 随着我国辛辣饮食风俗广泛传播有效推动国内餐饮业的发展，餐饮服务也逐年提高，为提高产能，餐馆也开始解放人力，辣椒粉、辣椒段、辣椒丝等初加工制品就成了餐馆的必备物品，近几年初加工制品的需求处在持续增长的阶段。深加工企这类企业是近十几年才逐步发展壮大起来的，虽然他们采购辣椒的数量占比总量不多，但是他们代表未来的发展趋势。随着人们生活水平的提高，辣椒高端制品及其相关附属产品的需求也会相应增多。因此，这些企业对于辣椒的采购需求，未来也会有较大的发展空间。 （三）国际需求持续增加，出口数量或将小幅提升 2020受全球新冠疫情大爆发影响，国外餐饮和食品企业的停工歇业，给了中国食品加工企业带来了新的商机，中国速食食品的出口量大增，间接地增加了干辣椒的使用量。中椒网数据显示，自2020年初新冠疫情发生以来，辣椒酱及相关制品的销量有明显增加，这些产品一部分用于国内销售，另外一部分用于出口，从当前全球疫情发展情况看，未来辣椒的消耗量将继续增加。 排版 | 雅琪 · 编辑丨沐沐 △ 请认真阅读投资报告类 ？ 《免责声明》
作者：易乐/Z0011428/、崔文静 一德期货生鲜品事业部分析师 一、辣椒产业概述 （一）辣椒简介 辣椒，茄科一年生或有限多年生植物。别名：牛角椒、长辣椒、菜椒、灯笼椒，拉丁文名：Capsicum annuum L.。茎近无毛或微生柔毛，分枝稍之字形折曲。叶互生，枝顶端节不伸长而成双生或簇生状，矩圆状卵形、卵形或卵状披针形，全缘，顶端短渐尖或急尖，基部狭楔形；花单生，俯垂；花萼杯状，不显著5齿；花冠白色，裂片卵形；花药灰紫色。果梗较粗壮，俯垂；果实长指状，顶端渐尖且常弯曲，未成熟时绿色，成熟后成红色、橙色或紫红色，味辣。种子扁肾形，淡黄色。 （二）辣椒分类 我国辣椒产品类型丰富，包括可供鲜食的辣椒、可供制干的辣椒及辣椒加工品等类，每个大类又可按椒型进行细分。干制辣椒是新鲜红辣椒经过脱水干制而成的辣椒产品，适合长期储存。 干辣椒品质数量繁多，按照椒型可分为小辣椒、大辣椒、线辣椒三个系列。其中大辣椒和小辣椒主要区别在于辣度和把型，一般把果长在10CM以下称为小辣椒，10-30CM称为大辣椒。小辣椒主要用于整椒贸易，普通民众最为熟悉，也可用于切段丝片、磨粉等初加工。价格区间高于大辣椒。大辣椒主要用于加工，包括制酱、磨粉、切段丝片等初加工，也包括提取色素等深加工。价格区间低于小辣椒。线辣椒主要以打粉等初加工为主。价格区间较混乱，既有低位，也有高位。 此外，干制辣椒专业分为朝天椒、长尖椒、线椒三类。 朝天椒类为单生或簇生朝天小尖椒，果长5～10cm,辣味重,地方传统名优品种主要有：四川、重庆的子弹头，河南、河北的三樱椒，贵州的绥阳朝天椒，云南小米辣，广西指天椒等。 长尖椒类果实为牛角形或羊角形，果朝下生长，果长10～20cm，辣味中等，俗称板椒或大椒，地方传统名优品种主要有：河北望都羊角椒、鸡泽椒、益都羊角椒、安远红椒。 线椒类果实为线形，果朝下生长，果长15～30cm，辣味中等，俗称皱椒，地方传统名优品种主要有：陕西8819线椒、四川二荆条、甘肃天水3号线椒等。 （三）辣椒产业链概述 辣椒产业链包括：辣椒种植、辣椒加工、辣椒储运、包装、成品销售等主要环节。 1. 辣椒的种植 我国辣椒早熟种一般1月份播种，晚熟种一般2-3月播种。但因为辣椒具有喜热的习性，春播和初夏播种最合适，最佳播期在3月至7月份。 辣椒生长分为4个时期，分别是发芽期、幼苗期、开花期和结果期。 辣椒生育初为发芽期，催芽播种后一般5-8天左右出土，15天左右出现第一片真叶。出现第一片真叶到花蕾显露为幼苗期。第一花穗到门椒坐主为开花期，坐果后到拔秧为结果期。 辣椒忌连作，也不能与茄子、蕃茄、马铃薯、烟草等同科作物连作。辣椒对条件水份要求严格，它即不耐旱也不耐涝，喜欢比较干爽的空气条件。 2. 辣椒种植成本 种子（100-120元/亩或农户自行留种）金乡为例 移栽人工（200元/亩左右） 化肥（100-180元/亩） 灌溉（50元/亩左右，干旱年份较高） 土地成本（地区间差异较大，自耕农一般不计）【800-1000元/亩】 农药（杀菌药、杀虫药等200元/亩左右） 收购采摘成本（400-600元/亩） 备注： ① 2020年辣椒种植成本合计：670-1040元/亩（土地流转大户需考虑土地成本）。 ② 2019年辣椒种植成本=地租（替代性质）+种苗+农资（农药、化肥、各类其他物质）+灌溉+设备+雇工+自己农工。据中国辣椒网对辣椒产区调查统计，可以看出辣椒每亩的种植成本大约在1300-1900元。 ③ 如表1所示，当前国内小椒主产地基本采用套种或直播模式，椒农大多数自己种植或者自行培苗，买苗占比较小；而大椒主产区采用移栽模式较多，随着西北地区辣椒种植面积增加以及辣椒品种的多样化，包地大户或者部分椒农向育苗公司直接买苗种植。一般来说，三樱椒的椒苗价格在0.15元/株左右，一亩地可以种植6000-10000株（由于种植株数太多，椒农买苗数量占比很小）；高辣品种椒苗价格在0.2-0.3元/株左右，一亩地可以种植1800-2300株；大椒椒苗目前暂无报价。 3. 干辣椒的储存 （1）辣椒干储存方式分库外和库内两种。一般库外温度应保持在15度以下，干燥通风的环境；库内温度常规设置在-3°左右，辣椒干度保持在9成左右，禁止与有毒、有污染和潮湿物品混贮。 （2）贮存辣椒干的仓库需具备防潮设施。袋装贮存辣椒干堆垛离墙、离地30cm以上，堆码需整齐，大堆垛需留走道和通风道；散贮辣椒干的地面需清扫干净或衬垫隔离物。不得与其他物品混堆、混贮。 （3）贮存辣椒干须专人管理，定期检查，翻剁、整理、通风、排湿、防虫、防鼠类危害。 （4）贮存辣椒干在一年内不允许发生霉斑和霉变。 4. 干辣椒的运输 干辣椒属于市场流通产品，虽然大家多数看到的都是散装干椒，但是正规装的干辣椒都有着其包装运输及合格标准的，如下： （1）包装：包装袋应符合相应的食品包装材料卫生要求； （2）外包装上应印有产品名称、制造商或包装商的名称、地址、批号、生产国或产地、收获年份、包装日期； （3）运输：运输时应避免雨淋，不得与有毒有害物质或易污染物混装运输。 5. 干辣椒的加工 干辣椒的加工企业分为粗加工和深加工，粗加工一是直接加工成辣椒粉、辣椒段等，销售给餐饮业、消费者或作为榨菜等加工的辅料；二是辣椒调味品，食品加工、辣椒酱、辣椒油、豆瓣酱等。深加工方面是作为化工原料或化工用品，如提炼辣椒色素、辣椒碱等。 辣椒干、辣椒粉加工主要在陕西、河北、河南、内蒙古、云南、贵州等地。河南、河北等地干椒生产成本较西南地区低，因此在加工上以辣椒干、辣椒粉等原料提供给西南地区油辣椒等制品加工企业，以调和辣味重的当地原料，满足更多群体的消费需求。 辣椒制品加工主要在重庆、贵州、云南、湖南等地。重庆、贵州、云南等地辣椒产区海拔较高，夏季气温高、伏旱时间较长，对辣椒素等营养物质形成有利。辣椒品种辣味重、油份含量高、香味浓、皮薄肉厚、籽粒少、干物质含量高，干椒耐熬煮而皮不破烂。据测定，一般辣椒红素含量25.6～31.1mg·kg-1（460nm），干物质含量90.1%，脂肪含量14%～15%，较河南三樱椒相应指标高10%～80%。 辣椒深加工主要是辣椒素、辣椒红素的提取。目前我国辣椒深加工企业逾20家，主要集中分布于原料产地及其周边地区。作为辣椒素、辣椒红素等提取深加工要求原料价格低、供应时间长，干椒成本8～10元·kg-1，因此新疆、山东、内蒙古等地区进行深加工具有较大优势，而云南、贵州、重庆等地由于原料供应量和价格的影响，深加工企业较少，且生产规模不大、生产加工期较短。 二、辣椒生产概况 （一）全球辣椒生产概况 全世界辣椒发展历史悠久，不同地区的人们都有食辣习性，食辣已成为一种潮流。亚洲是世界主要食辣区，欧洲和美国也是主要消费区域，其中以我国及东南亚为主，韩国、日本、泰国等都是主要的生产国和消费国。据FAO数据显示，2019年全球辣椒种植面积5578万亩，产量4228余万吨，其中，干辣椒种植面积2592万亩，产量近425万吨；辣椒及其制品1000余种，国际贸易量超过咖啡与茶叶。 分析全球范围的辣椒种植情况，主要分析主产国中国和印度即可。 1. 印度辣椒种植简况 印度是全球最大的辣椒生产国和消费国之一，干辣椒产量和种植面积均呈现逐年递增的态势。据FAO数据显示，2019年印度干辣椒种植面积为1170万亩、产量174.3万吨，分别占世界的45.14%和41.01%。当前印度农民一般都喜欢种植当地的地方辣椒品种，杂交辣椒品种种植不多，面积仅占2.44%，常规种占37.5％，当地品种占60%以上。 印度辣椒主产区在安德拉邦（Andhra Pradesh）等邦，其种植面积占全印度的86.6%，产量占90.2%，印度60%的红辣椒(其中19％用于出口)产于安德拉邦，印度最著名的辣椒品种Sanam主要种植于该邦，其建有亚洲最大的辣椒交易市场，其交易价格变化反映了印度辣椒市场变化。此外，Karnataka和Tamil Nadu邦也有少部分辣椒种植面积。 Sanam有S17、S14、S12、S4、印度线椒、印度板椒等品种，但出口到中国的主要是高辣的S17和低辣的S4。近两年受我们国内辣椒价格上涨影响，印度椒S17大量进口到中国，对国内辣椒价格形成明显的冲击。 2. 印度辣椒品种简况 印度椒按照辣度可以大致分为以下几类： 印度一年种植两茬辣椒，最主要是7-8月种植的那一茬，这一茬辣椒供应量占印度辣椒总量的70%以上。S17的播种时间一般是在7-8月（受天气影响有可能会推迟），12月份印度国内少量上市，1月开始印度国内开始大量交易，印度椒主要供货时间段在1月-9月，12月-次年1月为S17的收获期，1-8月为集中交易期，此时上市量大，价格相对便宜；10-11月供应量最低，主要是因为随着库存货源的消耗，可供交易的印度椒S17少了，相应的价格也就高了。 进出口情况：过去印度辣椒出口量不多且不稳，印度辣椒主要用于国内消费，其年均出口量仅占总产量的极小部分。近几年来，印度的辣椒开始在国际贸易市场上显现优势，出口数量和出口金额均呈现上升趋势。辣椒已取代胡椒成为全印度最大的出口品种。印度辣椒的主要出口国家为美国、中国、马来西亚、孟加拉国、斯里兰卡、尼泊尔、墨西哥、阿联酋、欧盟等。同时印度也是世界上最大的辣椒红色素生产国和出口国，其产量约占世界产量的50%。 （二）国内辣椒生产概况 根据中国辣椒网数据显示，2020年我国干辣椒种植面积1399万亩，产量在419.7万吨左右。已形成了六大产区和八大流通集散地，是居全球之首的辣椒生产、消费大国。 从种植产区分布来看，全国有28个省份种植辣椒，形成了贵州、湖南、江西、四川、陕西、河北、河南、吉林等16个重点辣椒产区，种植面积超过100万亩的省份有贵州、山东、河南、新疆、内蒙古、山西及甘肃等7个省。 据中国辣椒网数据显示，2020年国内各主产区小椒、大椒的亩产量如上，就近三年辣椒单产情况来看，2020年小椒减产的主要原因有以下三点： 一是金乡产区在8月初遭遇雨涝灾害，辣椒受灾面积广，减产普遍，根据中国辣椒网调研走访的情况来看，金乡产区受灾面积在50-60%，死亡的辣椒占总面积的三分之一左右。 二是临颍产区2020年辣椒种植面积虽较2019年增加，单个辣椒重量减轻，导致辣椒亩产量减少。根据中国辣椒网实地调研走访来看，临颍辣椒产量减少15-20%不等，减产较为明显。 三是河南由于常年种植辣椒，重茬严重，辣椒亩产量在逐年减少。 备注：上文中提到2020年总产量为小椒和大椒的综合（即600斤/亩）估算所得。 三、进出口情况 近年来，我国辣椒产品的出口也在不断增长，韩国、日本、墨西哥、澳大利亚、美国、东南亚等已经成为我国辣椒的常年进口国，仅墨西哥辣椒就有三分之一是从中国进口，日本进口辣椒90%来自中国。 2000-2020年我国干辣椒出口数量总体呈宽幅震荡格局，出口金额总体呈上升趋势。我国辣椒始终呈现净出口态势，辣椒是我国的传统出口创汇品种，近三年的出口数量和出口金额均保持在较高水平。 根据海关总署数据显示，国内干椒主要进口来源国为：印度、越南、泰国、日本、韩国、马来西亚等，其中印度和越南进口量占比较大。中国从越南进口辣椒的主要类型是辣椒干、鲜椒以及冷藏辣椒，从印度椒进口的辣椒类型主要是辣椒干，近年来印度椒在我国国内价格整体呈现上涨趋势，因我国国内干辣椒种植以中低辣度品种为主，印度高辣品种货源越来越受我国国内市场的青睐，尤其是食辣重区，对于印度椒存在刚需。 印度椒进入国内主要经过以下几种途径。一是海关正常贸易项目如青岛港进口，关税较高，手续繁杂，海关人员对货物的检查严厉。根据我国海关相关规定，对进口农产品征收关税和增值税。官方数据显示，16年印度椒国内进口量不足万吨，主要统计依据就是海关数据。二是互市贸易又称边贸，如云南天保港。通过此种方式进口成本较低，关境的货物检查程序相对宽松，进口操作简单。国内进口商多通过这种方式进口。三是转口贸易，货物通过凭祥港进口。凭祥市是广西口岸数量最多，种类最全，规模最大的边境口岸城市，是中国通往越南及东南亚最大和最便捷的陆路通道。凭祥港转口介于正常海关贸易和互市贸易之间，成本在比青岛港低，比天保港高。 海关总署在2019年8月22日发布关于《进口印度辣椒粕检验检疫要求》的公告，目前国内对于进口农产品一律按照青岛港模式，实施常规海关贸易操作流程，所有货物都需要报关缴税。 印度椒进口成本核算方面，根据中国辣椒网数据（2021年2月2日）显示，目前印度国内辣椒市场报价如下： 印度德里新辣椒价格：S17：18300卢比/公担左右(带把新货) 印度贡图尔新辣椒价格： S4：11500-12200卢比/公担(带把新货) S17：13000-15000卢比/公担(带把新货) 印度瓦朗加尔新辣椒价格：S17：12000-14700卢比/公担(带把新货) （参考公式：1公担=100公斤，1印度卢比=0.0885人民币） 印度椒进口成本= [市场采购价+运输费（市场→港口）+人工装卸费+海运费]*（关税+增值税）+报关费 备注： ① 当前进口到国内的S17有带把、剪把、去把三种规格，带把辣椒需要减去10-20%重量，如果进口到中国的话，可以用剪把机进行筛选。 ② 运输费+人工装卸费+海运费+税费≈2-3元/斤。 ③ 报关费需要进口公司方面报价。 四、辣椒消费情况 干辣椒的下游需求分为三个层次：一是直接加工成辣椒粉、辣椒段等，销售给餐饮业、消费者或作为榨菜等加工的辅料；二是辣椒调味品，食品加工、辣椒酱、油辣椒、豆瓣酱等；三是作为化工原料或化工用品，如提炼辣椒色素、辣椒碱等。 （一）辣椒酱产业 近年来，随着居民消费水平的提高，家庭消费、餐饮业和食品企业的增长都带动了对消费品的需求，为辣椒酱行业的发展创造了广阔的空间。从统计数据来看，截止到2019年中国辣椒酱行业市场规模达到358亿元，同比增长4.99%，预计2020年中国辣椒酱行业市场规模达到373亿元。 目前占据国内辣椒酱市场的企业有老干妈、李锦记、辣妹子等。此外，国内还有一些家庭式小作坊生产散装辣椒酱进行销售，通过价格优势和地理环境等占据着一定市场。 （二）辣椒深加工（化工用品） 晨光生物是一家集农产品精深加工、天然植物提取为一体的出口创汇企业。辣椒精产销量全球第一，是世界上最大的辣椒红色素生产供应商。辣椒红色素销量超4000吨，市占率55%，辣椒精销量超1400吨，市占率33%。 新疆隆平高科红安种业有限责任公司是一家集制干辣椒种子良种研发、繁育、辣椒颗粒、辣椒粉、辣椒红色素精深加工为一体的辣椒制品加工、贸易型企业。公司在新疆建立了20万亩辣椒原料基地，具备常年收购、加工不同品种辣椒制品3万吨的能力。 五、辣椒现货价格特点及运行规律 我国辣椒种植面积、产量和出口量稳步上升，辣椒深加工企业发展迅速。现货价格季节性特点鲜明。现货价格在年内一般呈V型波动，辣椒价格受春节假日消费需求拉动，每年2月份左右会达到一年之内最高点，之后随着上市量增加开始下降，一直降到8月份左右达到最低点，然后再次走高，逐渐攀升至下一年春节期间最高点。 目前，三樱椒、子弹头、新一代及印度辣椒等，是目前干辣椒产业中的主流品种，回顾过去两年主流品种的价格运行情况，可以看到，辣椒价格不同时期波动情况差异较大，且同一时期不同品种间也可能存在较大的价格分化情况。因此，我们对过去两年国内主要产区的三樱椒、子弹头及印度椒价格进行横向比较，并划分为四个运行阶段进行分析。 第一阶段：2019年1月初至2019年7月末。可以看到三樱椒、子弹头以印度辣椒S17价格基本一致，价格走势未出现明显分化，整体震荡上行。原因主要受春节前集中备货影响，干辣椒初期呈现稳步上涨的态势，2019年春节前的上涨由市场集中备货引起，基本符合往年运行规律。而年后上涨的原因在于2018年产季内，山东、河南等主要辣椒产区先后受高温、洪涝等自然灾害影响，导致辣椒总产量出现下降，使得市场预期偏强。 第二阶段：2019年8月至2020年年初。其中印度辣椒和国内三樱椒等主要品种走势出现明显背离，主要由于三樱椒在2019年上半年涨势迅猛，价格甚至一度与遵义的满天星辣椒不相上下。而根据市场反馈看，正常情况下精品满天星价格普遍高出精品三樱椒4元/斤以上，加之彼时正值2019产季国产干辣椒上市，市场供给增加，三樱椒价格应势回调。印度椒受2019年8月商务部关于印度椒进口检疫要求的影响，价格出现明显上涨。 第三阶段：2020年年初至2020年年中。干辣椒主要品种迎来一波下跌后出现反弹，其中印度椒价格反弹程度最大。各品种辣椒价格出现下跌主要是在疫情影响下，贸易商有急于出货的需求。在此之后印度实行封关政策，印度椒供给的预期迅速收紧，刺激印度椒价格大幅上涨并带动其余品种干椒上行。但后期印度封关期限缩短，各品种干椒价格出现回落。 第四阶段：2020年年中至目前。在国内疫情较好控制之下，随着餐饮业恢复经营，工厂复产复工，学校复课，市场对辣椒的需求量明显增加，叠加国家政策支持，行情向好趋势显现，国内主要辣椒品种及印度椒价格运行相对平稳，并未出现较大价格波动。 六、2021年辣椒市场展望 （一）国内种植意向向西北地区转移 1. 河南方面，因为种植辣椒年限较长，当地土壤对于辣椒质量影响较大，由于农户种植收益较低，导致部分椒农亏钱，因此种植欲望不强，总体种植面积较2020年持平或减少。 2. 新疆、甘肃、内蒙、东北部分区域或将扩种小椒、高辣品种。 3. 国内部分地区3月中旬预计陆续开始种植，4月下旬到五月上旬开始移栽，具体的种植面积需要在6-7月确定。 （二）市场需求保持增长，消费数量稳中略增 随着我国辛辣饮食风俗广泛传播有效推动国内餐饮业的发展，餐饮服务也逐年提高，为提高产能，餐馆也开始解放人力，辣椒粉、辣椒段、辣椒丝等初加工制品就成了餐馆的必备物品，近几年初加工制品的需求处在持续增长的阶段。深加工企这类企业是近十几年才逐步发展壮大起来的，虽然他们采购辣椒的数量占比总量不多，但是他们代表未来的发展趋势。随着人们生活水平的提高，辣椒高端制品及其相关附属产品的需求也会相应增多。因此，这些企业对于辣椒的采购需求，未来也会有较大的发展空间。 （三）国际需求持续增加，出口数量或将小幅提升 2020受全球新冠疫情大爆发影响，国外餐饮和食品企业的停工歇业，给了中国食品加工企业带来了新的商机，中国速食食品的出口量大增，间接地增加了干辣椒的使用量。中椒网数据显示，自2020年初新冠疫情发生以来，辣椒酱及相关制品的销量有明显增加，这些产品一部分用于国内销售，另外一部分用于出口，从当前全球疫情发展情况看，未来辣椒的消耗量将继续增加。 排版 | 雅琪 · 编辑丨沐沐 △ 请认真阅读投资报告类 ？ 《免责声明》
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