白银规模创8年高点,因投资者继续保持狂热的买盘 美国对中国的巨额销售支持基金的看涨玉米押注

（以下内容从冠通期货《白银规模创8年高点,因投资者继续保持狂热的买盘 美国对中国的巨额销售支持基金的看涨玉米押注》研报附件原文摘录）
　　重点关注 据悉拜登的1.9万亿美元刺激方案在白宫内部也存争议，幕僚们担心高昂的派现规模将令其他需优先处理的事项面临资金不足。 GameStop显露空头平仓迹象，Robinhood周一再获注资24亿美元，该公司放松了GameStop等股票交易限制。据路透报道，Robinhood与银行商谈借债10亿美元以便继续履行严重做空股的交易指令。 新冠疫情追踪：美国1月份与新冠病毒有关的死亡病例创纪录升至逾95,500例。辉瑞将今年新冠疫苗计划产量提高至20亿剂。德国总理默克尔承诺9月底前所有德国人都可以获得疫苗。日本料将于周二延长针对大都会地区的紧急状态。香港将把社交距离措施延长至2月17日。 中国资金利率急升促1月人民币常备借贷便利(SLF)需求增长，隔夜操作放量明显。 快手科技暗盘交易价格据悉达到250港元/股，是IPO价格的两倍以上，该股将于周五在香港正式挂牌，香港交易所称快手上市当日将纳入认可卖空指定证券名单。 市场速览 美国股市标普500指数周一创下11月24日以来最大百分比涨幅，由上周深度跌势反弹，科技股领涨，而散户交易员转战银市则推升了矿业股。投资人亦密切注意美国最新疫情纾困方案的协商。保德信金融首席市场策略分析师指出，散户热潮或许改变路线，但料将继续存在一段时间。标普500指数的科技及非必需消费品板块各上涨逾2%，为提振标普500指数的最大功臣。周二将公布财报的亚马逊，与微软及苹果一道拉动涨势。谷歌母公司Alphabet本周也将公布财报。道琼斯工业指数收涨229.29点，或0.76%，至to 30,211.91点，标普500指数涨59.62点，或1.61%，至3,773.86点，纳斯达克指数涨332.70点，或2.55%至13,403.39点。美股主要股指上周创下10月以来单周最大跌幅，投资人消化强生公司新冠疫苗试验有效性数据的消息，对冲基金与散户投资人的对决亦升高波动性。 中国股市周一收高，自上周跌势反弹，此前公布的1月制造业活动数据显示经济持续复苏，不过国内封锁措施冲击成长步调。沪综指收升0.64%报3,505.28点。沪深300指数收升1.23%，上周则是下跌超过3.9%。沪深300金融地产指数收升1.25%，沪深300地产指数收升0.89%。中国1月官方制造业活动增长，经济持续复苏，但制造业PMI创五个月低点，因新一波新冠病毒感染促使局部封锁。国内流动性情况周一依然紧俏，央行在春节假期前避免挹注大量资金。海航集团旗下多家上市公司股价下跌，此前海航集团表示收到债权人申请对其破产重整，旗下多家上市公司亦公告披露影响。 油价周一收涨逾2%，因美国原油库存下降，且数年来最严重暴风雪之一侵袭美国东北部，导致冬季燃料需求上升。布兰特原油期货结算价上涨1.31美元，或2.4%，报每桶56.35美元。美国原油期货上涨1.35美元，或2.6%，结算价报每桶53.55美元。两大指标原油期货在1月都上涨了近8%。美国政府上周公布的数据显示，俄克拉荷马州库欣原油期货交割中心的库存减少了230万桶。分析师和交易商援引的一份报告称，预计上周库存料再下降230万桶。美国东北部遭受了一场强大冬季暴风雪的侵袭，风暴袭击了从宾夕法尼亚州到新英格兰的大片地区，在纽约市和其他主要城市中心造成了大范围破坏。高盛表示，油价可能在7月升至每桶65美元，预计2021年上半年石油市场将出现90万桶/日的短缺，之前的预测为短缺50万桶/日。路透一项调查发现，石油输出国组织(OPEC)1月石油产量连续第七个月上升，尽管产量增幅低于预期。此前OPEC及其盟友同意进一步放松供应限制。 白银周一连续第三个交易日上涨，一度跃升11.2%，至近八年高位，因散户投资者将关注点从GameStop和其他股票转向白银。1814 GMT ，现货银上涨8.3%，报每盎司29.23美元，盘中稍早触及2013年2月以来最高的30.03美元。自周四以来，银价已经上涨近19%，当时Reddit上的帖子呼吁散户买入银矿股票和实货银条支持的交易所交易基金。现货金跳涨1%，报每盎司1,865.29美元，美国黄金期货升1%，报每盎司1,868.10美元。专家警告称，黄金相对低迷的表现表明，白银涨势可能不会持续太久。目前一盎司黄金可买到63.6盎司白银，而1月25日时为73.3盎司。铂金上涨5.3%，至每盎司1,129.28美元，钯金上涨0.9%，至每盎司2,246.28美元。 报道汇总 2月1日新闻联播或涉及资本市场的内容 1、春运客流总体下降 出行服务不断升级；2、春节临近 各地继续加强疫情防控；3、国家卫生健康委通报最新疫情；4、全球首次实现8K电视直播和5G传输播出 中央广播电视总台8K超高清频道试验开播；5、《互联网保险业务监管办法》2月1日起施行；6、公安部部署开展打击涉疫苗犯罪专项行动；7、全国首条民营控股高铁杭绍台高铁全面铺轨。 白银规模创8年高点，因投资者继续保持狂热的买盘 周一，白银将其连续第三天的强劲涨势扩大，飙升11.2％，至近八年高位，因散户投资者在上周美国社交媒体用户的狂热推动下涌入金属。格林威治标准时间1418，现货银上涨9.4％，至每盎司29.53美元，此前曾触及2013年2月以来的最高价30.03美元。自周四以来，Reddit上的帖子开始流传，敦促小投资者购买白银股票和以实物白银为后盾的交易所交易基金（ETF），以复制对GameStop的挤压，白银价格已上涨近19％。“很难说这能走多远。一切都与动力有关；如果期货市场也能跟上这一步，它们可能会助长火炬，因此纽约开盘将非常有趣。”独立分析师罗斯·诺曼表示。 路透专栏：基本金属分析师在强劲反弹后转向谨慎 在2020年下半年强劲上涨之后，基本金属可能难以在短期内进一步上涨。尽管需求复苏有望从今年开始从中国蔓延至世界其他地区，但参加上周路透社基本金属调查的分析师仍持谨慎态度，预计库存高企和供应增加将限制价格。对所有基本金属的中位数预测均大大高于去年，这不足为奇，因为随着流感大流行封锁了中国乃至其他所有人的制造业，第一季度价格暴跌。但是随后的反弹是如此剧烈，以至于如今的价格已经超出了今年的中值预期，这意味着从高位回落。伦敦金属交易所指数已经从2020年3月的低点反弹了48％。铜一直处于领先地位，今年的预测平均价格为每吨7,600美元，比去年的现金平均价格上涨23％。然而，由于LME铜目前的交易价格约为7,800美元，很显然，分析师们认为好消息已经被消化了。预计到2021年，铜将整合。季度预测仅在当前价格附近波动几个百分点。也许更令人惊讶的是，分析师同样对明年的前景保持警惕，中位数预测为每吨7,625美元，也低于当前的市场水平。 其余基本金属组合的预期也相差不大，在2021年之前，价格基本有望维持在当前水平附近，然后在明年出现更大的差异。以镍为例，预计到2021年镍价将比去年增加20％，至每吨16,535美元，但到2022年，镍价将仅再增加3％，至17,000美元。周五的现金结算价为17,727美元。预计未来两年锡和铅价格将进一步上涨，但此处的价格也已经高于预测水平。周五的现金锡价为23,657美元，甚至高于今年最高预测的22,125美元和明年最高预测的22,000美元。锌和铝市场将出现分歧。预计两者的价格都将在2020年间走弱。2022年锌的预测中位数为2635美元，铝的中位数为1950美元，分别比今年的中值预测低了3％和1％。 预计今年及明年除锡以外的所有贱金属将录得供需过剩。即使是铜，其看涨的中国进口商品的市场前景看好，可见库存也很少，预计到2021年将有31,000吨的过量供应，到2022年将有20,000吨的过量供应。的确，这些预测低于上一季度的民意测验，并且市场余额的预测范围广泛，而且预期结果也正确，但普遍的想法是，供应恢复将大致与需求恢复相匹配。铝和锌等其他金属的预测盈余更大，这就是为什么分析师不相信两者都可以在两年内保持近期涨幅。同时，在未来两年中，镍市场累计供应量超过112,500吨，这将使这种电池金属的许多牛市迷失望。锡是杰出的例外。很少有分析师会对锡的市场收支预测构成威胁，但今年的五位分析师中，有四位预计供应短缺。提交明年预算的四分之三的人预测第二年会出现赤字。 现在，几乎没有人会对工业金属更大的新兴牛市说法提出异议，其中一个以全球脱碳转向所带来的需求增长为中心。不过，并非所有人都似乎愿意接受像高盛这样的超级大佬的说法，即大宗商品行业正处于新超级周期的风口浪尖上。 美国对中国的巨额销售支持基金的看涨玉米押注 投机者对芝加哥玉米的看涨在两周前停止，期货交易价格超过七年高点，但上周美国对中国玉米销售令人难以置信，这可能使投资者的乐观情绪恢复。截至1月26日的一周，CBOT玉米期货非常波动，包括价格历史性下跌，随后强劲反弹，而最活跃的合约收盘涨1.2％。根据美国商品期货交易委员会的数据，到1月26日，资金经理将CBOT玉米期货和期权的净多头从一周前的349,495增加到364,229张合约。增加新的多头头寸是更大的推动力，但此举标志着基金经理连续第六周补仓玉米空头头寸。截至1月26日，直接空头数量减少至33,220张合约，为2012年11月以来最少。其他有待报告的交易商执行了近三年来最大的玉米销售周，使净多头合约减少了约25,000张，至前一周的纪录多头，至168,757张。指数交易商也减少了玉米头寸，直到1月26日。美国农业部周五证实，中国订购了210万吨美国玉米，这是有史以来对亚洲国家的最大单笔销售。这使中国的四天采购总量达到585万吨，比整个销售年度美国向中国出口的玉米要多。周五CBOT玉米期货触及每蒲式耳5.53-3 / 4美元，是2013年6月以来最活跃的合约。该合约在过去三个交易日中上涨了2.8％，大宗商品基金预计在此期间购买了40,000份玉米期货。如果这个数字是真实的话，那么上周结束时，理财经理的玉米净交易量远高于40万张合约，这是十年来的首次。 “游戏驿站”效应蔓延至期市，韩国散户开始模仿 美股散户投资者利用网络论坛“占领华尔街”的战火已从股市蔓延至期市，韩国、马来西亚等国散户也摩拳擦掌，意欲与机构对决。在多位业内人士看来，当前白银基本面并不支持做多，各国散户对决机构的行为并不会对全球经济基本面产生明显影响。 上周，美国多个券商以限制交易的形式出手“围剿”散户，愤怒的美股散户们誓言“发动史上最大的白银逼空”。于是，伦敦现货白银价格、COMEX期货白银价格及全球最大的白银ETF iShares Silver Trust集体大涨。资金也大举流入白银市场。1月29日，全球最大白银ETF iShares Silver Trust持仓较此前一日增加1070.56吨，单日流入资金高达10亿美元，创下其有史以来单日最高流入纪录。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送，版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。

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