建信期货-每日观点2021/01/15

（以下内容从建信期货《建信期货-每日观点2021/01/15》研报附件原文摘录）
　　股指期货（董彬） 金融期货 Financial Futures 今日市场波动较大，银行板块大涨，带动指数尾盘小幅收涨，北上资金净流入8.01亿，截至收盘，上证综指涨0.01%；深圳成指跌0.25%，创业板指涨0.02%；股指期货方面，IF主力跌0.73%，IH主力涨0.07%，IC主力跌0.87%。板块方面，申万一级指数中，银行、采掘、纺织服装板块领涨，分别上涨2.9%、1.8%、1.6%；食品饮料、钢铁、电子设备板块领跌，分别下跌2.3%、2.0%、1.2%。策略方面，短期整体风险加大，但经济复苏趋势不变叠加流动性边际宽松，股市长期向好的局面不变，推荐多IF/IH空IC策略。 国债期货（黄雯昕） 今日央行对本月到期MLF和TMLLF进行一次性续作，但续作规模不及市场预期，宽松预期落空导致国债低开低走，全线明显收跌。10年期主力合约T2103收盘价报97.920元，跌幅0.3%；5年期主力合约TF2103收盘价报99.850元，跌幅0.25%；2年期主力合约TS2103收盘价报100.435元，跌幅0.13%。 从已公布的经济数据来看，短期虽有波动但预计不会影响21年全球复苏的长期趋势，考虑风险尚存，央行应将延续对资金面的呵护但难以有进一步的宽松，且输入性通胀的预期也可能对央行政策造成一定的扰动。近期在春节后央行持续的呵护下资金面维持宽松，推动了债市的上涨，但今日央行对1月MLF的续作不及预期使得市场的宽松预期有所落空。我们认为目前仍交易的是资金行情，关注央行春节前的资金投放情况，债市持续走强难以维持，大概继续维持震荡。 黑色建材 Black Building Materials 螺纹钢期货（翟贺攀） 1月15日，螺纹钢期货主力合约2105冲高回落，收盘较前一日结算价涨1.85%。 北方部分地区疫情反复使得少部分地区人员流动和交通限制措施加强，同时大部地区严寒天气下钢材需求走弱，钢材库存连续3周回升，钢材供应紧张的状况得以缓解。预计后市由目前供需状况决定的钢材现货价格跌幅或相对较大，而钢材期货价格跌幅或相对较小，建议以逢高谨慎空头思路操作或适当卖出保值为主。 铁矿石期货（翟贺攀） 1月15日，铁矿石期货主力合约2105整体上先涨后跌，收盘较前一日结算价涨1.45%。 北方部分地区疫情反复使得少部分地区人员流动和交通限制措施加强，同时近4周进口铁矿石发货量和到货量双双明显回升，叠加自1月10日起唐山采取空气质量加严管控措施，要求多台烧结机停产，铁矿石供应紧张的状况得以缓解。预计后市铁矿石价格或震荡偏弱，建议以逢高谨慎空头思路操作或适当卖出保值为主。 软商品 Soft Goods 油脂期货（余兰兰） 沿海四级菜油报价在10530-10610元/吨，基差OI2105+550-730不等，现货基差跌50-80元/吨。国内沿海一级豆油基差报价为Y2105+750-1150元/吨不等，基差部分波动10-50，现货集中在8420-8820元/吨，跌幅在30-100元/吨。广州贸易商24度棕榈油基差报价P2105+430-450元/吨，基差现货跌140元/吨。三大油脂再次延续前两日的减仓下跌，P2105跌势最为凶猛，已跌破40日线；我们预计豆油和菜油也将跟随，技术上暂时看回调至60日线位置，操作上可轻仓做空Y2105，目标看7400，以反弹做空为主，不要追，严格止损。从平衡表数据上看油脂基本面尚好，没有看到转向迹象，看不到非常大的跌幅，但是短期也不会有多大上涨空间了。再次拉涨需要依赖CBOT大豆的成本拉动，但预期最紧的时间点已经过去，很难超过2101合约价格巅峰。继续跟踪南美天气。 免责申明 本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“建信期货研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 建信期货研投 宏观金融研究团队 020-38909340 有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研究团队 021-60635732 量化策略研究团队 021-60635726 建当下· 信未来 长按识别二维码关注

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）