海外疫情长共存、资金避险情绪高——2020年度海外市场、基金情况简报

（以下内容从光大证券《海外疫情长共存、资金避险情绪高——2020年度海外市场、基金情况简报》研报附件原文摘录）
　　基金研究 特别声明：本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券金融工程研究团队编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告发布时间：2020.01.14 分析师：秦波 | 执业证书编号：S0930514060003 1、2020年海外市场总结 2020年新冠疫情对全球经济造成了巨大冲击。全球股市在年初剧烈下跌后快速修复：2020年全年，纳斯达克综合指数上涨43.64%，日经225指数上涨超20%。 债市方面，新兴市场债券指数上涨6.52%，表现优异；中国企业债指数上涨2.32%，2020年国内企业债发行共387只3,926亿。 外汇市场方面，2020年初美股经历了大跌以及四次“熔断”导致美元指数下行，其后美元反弹，全年对人民币上涨7.06%；欧洲大陆主要经济体因受疫情影响，欧元全年对人民币下跌。 大宗商品方面，由于阿根廷港口罢工和美豆库存减少，大豆期货上涨46.02%；由于疫情导致的避险情绪升温，黄金期货上涨24.42%，创近十年来最大涨幅；4月20日WTI原油期货跌至-37.63美元/桶，价格创历史低，全年原油下跌18.68%。 2、 海外公募基金总结 虽然2020年上半年全球美元流动性走紧，但随着美联储进一步扩大回购规模、与多国央行开展货币互换和回购，全球及境内银行间美元流动性逐步修复。尽管随着新冠疫苗研发取得阶段性进展，全球资金持续流入以美国和日本股市为主的市场，但受疫情影响，2020年全年美国大盘价值股、成长股板块仍有大幅资金流出；美国货币市场、固收市场的资金有大幅资金流入。 截至2020年11月末，公募基金净流入前10名的市场中，固定收益类市场占5席，分别为美国货币市场、美国债券市场、欧洲货币市场、全球债券市场和美国地方债市场。由于信息技术行业股票上涨较为迅猛，信息技术板块资金流入较多。净流出前10名的市场中有5个属于美国权益类市场。美国大盘成长股票市场和大盘价值股票市场净流出额分别为5,586亿美元和4,697亿美元，位居前2名。 2020年纵观全球股市，美国股市表现优异，信息技术板块占比较高的美国纳斯达克指数全年涨幅达43.64% 。股票型基金收益率同样亮眼，表现最好的是IDInvest Partners公司的FCPI系列的基金，2020年收益超400%。 2020年固定收益基金中，由于新兴国家债券市场走高，以Caixa Lameir？o FIM C Priv为首的投资于巴西市场的债券基金收益名列前茅。 2020年由于疫情期间避险资产黄金、白银期货的大幅上涨，2020年全球商品型基金投资收益排名靠前的基金标的多为黄金、白银及其衍生品。 2020年全球货币型基金中投资于新兴国家市场的货币市场收益走高，投资于墨西哥比索的BLKEURO A收益率为16.80%，名列第一。 截至2020年11月末，BlackRock和其旗下的ETF品牌iShares系列的估算净资金流最多；由于被收购事件，Franklin Templeton所管理基金的资金大量流出，流出估算净值达582.9亿美元。 相比2019年11月末资产值与市场份额的数据，全球前十大基金管理人排名较为稳定，BlackRock（包括iShares）、Vanguard、Fidelity稳居前3。2020年Franklin Templeton净资产小幅缩水，市场份额排名下跌；Invesco管理净资产值虽有增长，但市场份额下跌0.1个百分点。 3、2020年美国ETF市场总结 截至2020年12月末，美国ETF净流入排名前10的基金净流入均超过100亿美元，其中Vanguard旗下基金占6席。净流入前2名的Vanguard Total Stock Market Index Fund和Vanguard 500 Index Fund的净流入分别达到327.35亿美元与214.87亿美元。 截至2020年12月末， 美国年度资金净流出前10名的基金中BlackRock旗下的iShares系列占8席。净流出超过100亿美元的有两支，分别为规模排名第一的SPDR？ S&P 500 ETF Trust和iShares MSCI EAFE ETF。 截至2020年末，近十年以来美国各类ETF净资产均有所增长，美国股票类ETF以26,414亿美元的净资产位居榜首，规模涨幅高达623.94%。配置类发展前景较好，虽目前净资产规模最小，仅为200亿美元，但其近十年规模涨幅达959.92%，远超其他类型的ETF基金。美国股票类、应税债券类、资产配置类和地方债类基金规模平均涨幅为756.65%，大宗商品类ETF以50.99%的规模涨幅垫底。 从2020年数据来看，美国各类ETF净资产均有所增长，平均增长率为34.33%。大宗商品、另类、资产配置这三种类型的ETF净资产分别以65.56%、59.94%、36.35%的增长率占据前3名。国际股票型表现相对较差，2020年净资产增长率仅为12.84%。 风险提示 本报告结论均基于历史数据客观分析，历史数据存在不被重复验证的可能，宏观环境变化和基金未来表现或不及预期，存在一定市场风险。 光大证券机构签约客户如需阅读完整的报告内容，请注册小程序后查看。 更多详细内容敬请参考光大金工的完整报告《海外疫情长共存、资金避险情绪高——2020年度海外市场、基金情况简报》。 联系人：秦波 邮箱：qinbo@ebscn.com 电话：021-52523839 特别声明：本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）金融工程研究团队依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所金融工程研究团队名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所金融工程研究团队的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。

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