【国君钢铁|甬金股份】一致行动人增持彰显信心,看好公司高效扩张不断成长

（以下内容从国泰君安《【国君钢铁|甬金股份】一致行动人增持彰显信心,看好公司高效扩张不断成长》研报附件原文摘录）
　　本报告导读：公司一致行动人增持彰显对公司未来发展信心。我们认为公司作为最具竞争优势的不锈钢冷轧龙头，高效率扩张将稳步推进。我们看好公司未来不断成长。 -投资摘要- 维持“增持”评级。公司是我国不锈钢冷轧行业的龙头企业，处于快速成长期。我们维持公司2020-2022年EPS为1.65/2.36/3.02元的预测，维持公司目标价47.2元，维持“增持”评级。 一致行动人完成增持彰显信心。本次增持后，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人合计持有公司股份11904.3万股，占公司总股本比例由51.522%上升至51.6075%。本次增持的一致行动人为实控人虞纪群、曹佩凤夫妇之子虞辰杰先生，显示出对公司未来发展前景的强大信心。 最具竞争优势的不锈钢冷轧龙头，产能扩张进入快车道。公司自研设备成本低于外购设备，带来公司固定成本优势。同时公司管理机制优秀、周转率高、生产成本低，造就公司远高行业的ROE。相比上游，公司扩张不受限制，2020年公司广东甬金、青拓上克等棋子先后落地，同时对浙江迁建项目及越南项目等远期产能布局也稳步推进，产能扩张已进入快车道。 高效率扩张稳步推进，看好公司不断成长。根据公司公告，公司宽幅及精密冷轧板产能未来三年将逐渐上升。我们认为公司成本低、效率高且融资能力领先行业，竞争优势突出，其高效扩张有望稳步推进，公司行业市占率将持续攀升，定价权将不断提升，业绩有望不断释放，我们看好公司稳步成长。 风险提示：新建产能进度不及预期，下游需求大幅下降，行业竞争加剧。 ◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆ 特别声明 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本订阅号内容均为原创，未经书面授权，任何媒体、机构和个人不得以任何形式转载、发表或引用。 欢迎交流

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