【山证新材料】新材料周报(241111-1115)--上海市出台新材料发展新方案,叶酸市场价格大幅上涨

（以下内容从山西证券《【山证新材料】新材料周报(241111-1115)--上海市出台新材料发展新方案,叶酸市场价格大幅上涨》研报附件原文摘录）
　　摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为3.98%，跑输创业板指0.62%。近五个交易日，合成生物指数下跌3.16%，半导体材料上涨2.44%，电子化学品下跌2.95%，可降解塑料下跌2.97%，工业气体下跌3.23%，电池化学品下跌2.34%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(13300元/吨，4.72%)、精氨酸(30000元/吨，不变)、色氨酸(54500元/吨，1.87%)、蛋氨酸(19750元/吨，-1.00%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18600元/吨，-1.06%)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17700元/吨，-1.12%)、PBS(20500元/吨，不变)、PBAT(10000元/吨，-3.85%) 维生素：维生素A(161000元/吨，7.33%)、维生素E(147500元/吨，1.72%)、维生素D3(260000元/吨，不变)、泛酸钙(54000元/吨，不变)、肌醇(45000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5850元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8200元/吨，不变)、涤纶帘子布9月出口均价为(17714元/吨，-0.84%)、芳纶(9.49万元/吨，0.82%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18400元/吨，不变)、癸二酸9月出口均价为26411元/吨，较上月下降0.40%。 投资建议 上海新方案出台支持合成生物产业发展，关注平台型龙头标的。2024年11月15日，上海市经济和信息化委员会等四部门联合印发《上海市促进新材料产业高质量发展实施方案（2025-2027年）》，强调要聚焦建设生物制造创新高地，支持合成生物材料替代传统化工材料，推进生物制造发展。合成生物学本质利用工程化设计理念，从基因层面对生物体进行有目标的设计，实现目标化合物的大规模生产及应用，具备高效率、低能耗以及环境友好度等优势。预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033 CAGR为16.6%。建议关注合成生物产业链平台型标的【华恒生物】【凯赛生物】【蓝晓科技】。 风险提示：原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 【二级市场表现】 本周基础化工、新材料板块均下跌。本周（20241111-20241115）沪深300涨跌幅为-3.29%，上证指数涨跌幅为-3.52%，创业板指涨跌幅为-3.36%。涨幅前三行业分别是传媒（1.07%）、石油石化（-1.38%）、家用电器（-1.5%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌3.16%，半导体材料上涨2.44%，电子化学品下跌2.95%，可降解塑料下跌2.97%，工业气体下跌3.23%，电池化学品下跌2.34%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为19.10%，表现占优的个股有振华新材(12.58%)、蓝晓科技(12.54%)、奥来德(12.28%)、光华科技(12.19%)、信德新材(11.95%)等，表现较弱的个股包括中巨芯-U(-14.67%)、无锡晶海(-14.59%)、吉林化纤(-13.49%)、强力新材(-13.23%)、麦加芯彩(-12.6%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为9.91%，净流入较多的个股有振华新材(1.19亿)、信德新材(0.96亿)、亚香股份(0.84亿)、梅花生物(0.58亿)、华海诚科(0.14亿)等，净流出较多的个股包括南大光电(-7.9亿)、飞凯材料(-6.48亿)、强力新材(-6.28亿)、晶瑞电材(-3.93亿)、嘉必优(-3.77亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为亚香股份(99.59分位)、厦钨新能(98.76分位)、广信股份(98.76分位)、无锡晶海(98.56分位)、吉林碳谷(98.35分位)、尚太科技(98.24分位)、中复神鹰(96.91分位)、天承科技(95.12分位)、建龙微纳(93.81分位)、和远气体(92.37分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 【产业链数据跟踪】 氨基酸 周度价格数据更新：截止11月15日，缬氨酸价格为13300元/吨，环比上涨4.72%；赖氨酸(98.5%)价格为11400元/吨，环比上涨1.33%；赖氨酸(70%)价格为5250元/吨，环比上涨3.96%；蛋氨酸价格为19750元/吨，环比下降1.00%；色氨酸价格为54500元/吨，环比上涨1.87%；精氨酸单价为30000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12400元/吨，环比上涨0.40%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 可降解塑料 截至2024年11月17日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18600元/吨，较上周下降1.06%；聚乳酸(REVODE 201吹膜级)的价格为17700元/吨，较上周下降1.12%；聚乳酸(REVODE 110透明挤出级)的价格为18300元/吨，较上周下降1.08%；玉米均价为2208.04元/吨，较上周下降1.12%，环比上月价格降低39元。2024年9月，聚乳酸进口均价为2479.52美元/吨，环比下降2.19%；出口均价为2834.55美元/吨，较上月上升4.87%。聚乳酸进口4990吨，较上月上升17.06%；出口1114吨，较上月下降1.99%；2024年9月，PLA进口数量同比增加79.4%，出口数量同比减少-2.0%，进口平均单价17395元每吨，环比减少573元，出口平均单价19886元每吨，环比增加728元。截至2024年11月17日，PBS均价为20500元/吨，较上周不变；较2024年10月17日不变；截至2024年11月15日，PBAT的价格为10000元/吨，较上周下降3.85%，较上月同期持平0元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9538元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 工业气体 2024年11月17日，氧气单价为413元/吨，较上月下降0.96%；氮气单价为436元/吨，较上月下降2.02%；二氧化碳单价为311元/吨，较上月下降2.81%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为919元/吨，较上月下降4.77%；氖气单价为130元/立方米，较上月上涨4.00%；氪气单价为340元/立方米，较上月不变；氙气单价为29500元/立方米，较上月下降3.28%；2024年10月，国内氮气开工率为53%，氩气开工率为58%，二氧化碳开工率为49%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 电子化学品 2024年11月17日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5850元/吨，较上月上涨8.33%；G2级双氧水价格为1450元/吨，较上月下降2.03%；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为4000元/吨，较上月下降42.86%；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年11月17日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1450元/吨，较上月下降2.03%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月不变；截至2024年11月17日，国内G5级氨水价格为4000元/吨，较上月下降42.86%；2024年9月，中国电子级氢氟酸出口均价为1063.67美元/吨，环比下降13.67%,同比下降8.72%；进口均价为2940.72美元/吨，环比上升2.32%，同比下降2.00%；出口量为1389.08吨，环比下降25.46%,同比下降64.79%；进口量为839.93吨，环比上升7.65%，同比上升30.97%。2024年9月，电子级氢氟酸出口量为1389.08吨，同比下降64.79%；进口量为839.93吨，同比上升30.97%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Wind，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 维生素 图12：维生素价格 资料来源：博亚和讯，中国饲料工业协会，山西证券研究所 高性能纤维 2024年9月，芳纶进口单价为13.76美元/千克，环比上升13.48%；出口单价为13.53美元/千克，环比上升1.86%；2024年9月进口165吨，环比下降33.19%；出口295吨，环比上升19.97%。 2024年11月15日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为110元/千克，较上月不变；吉林地区T300/25K碳纤维价格为82元/千克，较上月上涨2.5%；吉林地区T300/12K碳纤维价格为92元/千克，较上月上涨2.22%。2024年11月15日，碳纤维毛利为-15206元/吨；碳纤维成本为121283.08元/吨，较上月上涨3.84%。2024年11月15日，市场碳纤维总库存为16750吨，较上月增加1.52%。2024年10月，国内碳纤维产量为5272吨，环比上升4.44%。2024年10月，碳纤维产能利用率为46.69%，环比上升1.98%。 图13：芳纶与碳纤维产业链情况 资料来源：Wind，海关总署，百川盈孚，山西证券研究所 2024年11月15日，聚酰胺66(注塑,平顶山神马,EPR27)价格为1.84万元/吨，较上周不变。2024年9月，涤纶工业丝出口42354吨，累计同比增长3.73%；涤纶帘子布价格为2.52美元/千克，较上月环比上升0.18%；PA6帘子布价格为2.85美元/千克，较上月环比下降0.19%；PA66帘子布价格为4.42美元/千克，较上月环比上升3.52%。中国涤纶帘子布出口量为1.15万吨，累计同比增速为18.44%。 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况 资料来源：Wind，中塑在线，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 重要基础化学品 图15：部分基础化学品价格情况 资料来源：Wind，ICE，国家统计局，农业农村部，汇易网，化工在线，商务部，金联创，中塑在线，锦桥纺织网，隆众资讯，山西证券研究所 【行业要闻】 上海支持合成生物材料、可生物降解材料等替代传统化工材料 11月15日，上海市经济和信息化委员会、上海市发展和改革委员会、上海市教育委员会、上海市科学技术委员会印发《上海市促进新材料产业高质量发展实施方案（2025-2027年）》，旨在推动新材料产业的高端化、数字化、绿色化和融合化发展。《方案》聚焦建设纤维、膜、生物制造三大创新高地，培育复合材料、催化新材料、电子化学品、高温超导、石墨烯五个产业集群，并打造材料智能引擎。目标到2027年，各领域占合计占新材料产值的90%；新材料产值达到3500亿元，占原材料工业产值比重超过45%。方案特别强调推进生物制造发展，支持合成生物材料和可生物降解材料替代传统化工材料，以促进新材料产业的高质量发展。 --资料来源：生物降解材料研究院 江苏出台新政策支持新材料产品研发应用 近日，江苏省工信厅发布了《关于加快首台（套）装备首批次新材料和首版次软件研发应用的政策举措》征求意见稿。针对新材料等领域的研发、制造，《征求意见稿》提出，使用单位合作建立创新联合体，构建优势互补、风险共担、利益共享的协同合作机制，一体推进“三首”产品研发应用。针对“卡脖子”攻关问题，提出从2025年起，每年定期从供需两侧征集遴选5个关键领域“卡脖子”攻关方向，鼓励供需结对、产学研联合攻关。《征求意见稿》旨在通过组建创新联合体、探索攻关新形式、强化中试验证等措施，支持新材料等领域的自主创新产品研发应用，以促进工业经济回升向好，计划自2025年1月1日起实施，有效期为3年。 --资料来源：江苏省工信厅、中国石油和化工 工信部发布指南推动工业产品碳足迹核算标准制定 11月11日，工信部发布《重点工业产品碳足迹核算规则标准编制指南》，旨在加快提升重点工业产品碳足迹管理水平，促进相关行业绿色低碳转型，支撑实现碳达峰碳中和。《指南》提出要逐步完善重点工业产品碳足迹核算方法规则和标准体系，推动建立符合国情的产品碳足迹管理体系，促进工业绿色低碳转型，助力经济高质量发展。计划到2027年，制定出台200项重点工业产品碳足迹核算规则标准，显著拓展应用场景。 --资料来源：工信厅官网、中国能源报 叶酸市场价格大幅上涨 根据百川盈孚，11月14日叶酸价格大幅上涨。由于前期市场对叶酸交投情绪不高，促使目前整体市场叶酸库存量并不多，叠加11月13日叶酸主流厂家停签停报消息刺激，11月13日开始叶酸经销商市场报价大幅提升，价格快速上涨，且惜售情绪浓厚。截至11月14日17时，叶酸市场主流接单价上涨至200元/公斤左右（本轮涨价之前市场主流接单价在172-176元/公斤左右），且部分报价上调至200元/公斤以上，低价货源难寻。 --资料来源：百川盈孚 【投资建议】 上海新方案出台支持合成生物产业发展关注平台型龙头标的。2024年11月15日，上海市经济和信息化委员会等四部门联合印发《上海市促进新材料产业高质量发展实施方案（2025-2027年）》，强调要聚焦建设生物制造创新高地，支持合成生物材料替代传统化工材料，推进生物制造发展。合成生物学本质利用工程化设计理念，从基因层面对生物体进行有目标的设计，实现目标化合物的大规模生产及应用，具备高效率、低能耗以及环境友好度等优势。预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033 CAGR为16.6%。建议关注合成生物产业链平台型标的【华恒生物】【凯赛生物】【蓝晓科技】。 【风险提示】 1）原材料价格大幅波动的风险； 2）政策风险； 3）技术发展不及预期的风险； 4）行业竞争加剧的风险。 分析师：冀泳洁（博士） 执业登记编码：S0760523120002 分析师：王锐 执业登记编码：S0760524090001 报告发布日期：2024年11月18日 【分析师承诺】 本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。 【免责声明】 本订阅号（微信号：山西证券研究所）是山西证券股份有限公司研究所依法设立、运营的官方订阅号。 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