云晨研究 | 今日参考2024.11.14
（以下内容从云晨期货《云晨研究 | 今日参考2024.11.14》研报附件原文摘录）
铝 观点 短期沪铝继续下探，今日直抵20500一线，比笔者预想的要弱。特朗普当选，其政策主张可能推高美国国内通胀，导致强美元+高利率，近期美元指数已接近去年10月份的107高点。在美元指数继续强势上行的压制下，周边有色品种都弱势尽显，在美元指数没有转向之前，铝价可能暂时难言转折。短期观察20500一线支撑有效性。 锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌24950-25050元/吨，均价25000元/吨，较上一交易日下跌90元/吨，对沪锌2412合约升水310-升水410元/吨；1#锌24880-24980元/吨，均价24930元/吨，较上一交易日下跌90元/吨，对沪锌2412合约升水240-升水340元/吨。 2、美国10月未季调CPI同比升2.6%，预期升2.6%，前值升2.4%；季调后CPI环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.2%；10月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.3%，前值升3.3%；季调后核心CPI环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.3%。 3、截至11月14日，SMM七地锌锭库存总量为12.74万吨，较11月7日增加0.74万吨，较11月11日增加0.38万吨。 观点 沪锌今日延续下行，主力合约2412收报24465元/吨，较前交易日跌225元/吨，跌幅0.91%。美元指数持续上行，现居于106关口之上，创下逾六个月高位，压制有色金属。 基本面，据SMM统计锌精矿七地港口库存维持在将近20万吨左右，但考虑到正处冬储季节，冶炼厂需求量增加，国内矿加工费仍然维持低位。同时，冶炼端考虑到矿供应压力和冶炼利润倒挂，SMM预计11月锌锭产量环比降低至50万吨以下。精炼锌的供应端短期内延续较紧缺状态，但内外比价快速拉涨，精炼锌进口窗口可能开启。消费端，下游淡季即将来临，镀锌开工率环比基本持平，压铸锌合金开工率走低较明显，氧化锌开工率也环比下降。 综合来看，基本面仍处于供需两弱状态，宏观情绪转差，预计沪锌近期震荡偏弱运行。 镍 资讯 近日，淡水河谷印尼公司与格林美签署项目投资合作框架协议，双方将在印尼苏拉威西岛中部地区共同投建一座高压酸浸镍厂(HPAL)，预计投资总额14.2亿美元。工厂拟建混合氢氧化镍产能66,000吨/年，将以淡水河谷旗下矿山所产红土镍矿为主要加工原料。 观点 沪镍2412四连阴，收于124880元/吨，下跌1270元/吨（-1.01%），持仓量5.98万手（+0.03万手），成交量12.2万手（+1.15万手）。基本面上没有明显变化，钢厂利润不佳，限制采购意愿，镍整体维持基本面过剩格局。向下空间受镍矿价格支撑，向上空间则受利润因素限制。近期市场继续交易“特朗普交易”，短期美元走强对有色金属形成明显压制。国内短期处于政策真空期，政策利多预期有所弱化。宏观及基本面偏弱下，沪镍运行区间或向下平移，预计12-13W区间震荡为主。 双焦 资讯 1、11月14日，国内炼焦煤市场价格个别下滑。今日全国炼焦煤市场参考价为1515元/吨。较上一工作日下跌1元/吨。 2、11月14日，山西地区低硫主焦煤价格在1530-1650元/吨左右。山东地区气煤价格在1230-1300元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1140-1180元/吨左右。西南地区主焦煤价格在1800-1890元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1269元/吨，从成交状况来看，成交量减少持仓量增加。焦炭今日收盘于1916.5元/吨，盘中成交状况显示，成交量减少持仓量增加。文华黑链指数收于121.83，幅度-1.11%；文华钢铁板块收于121.36，幅度-1.06%；建材板块收于130.83，幅度-2.07%；煤炭板块收于190.77，幅度-2.07%；煤化工板块收于105.64，幅度-0.24%。钢厂按需采购，双焦价格弱势状态下，钢企利润有所修复，逐步开展低价采购，但近期采购热情走低，短期双焦偏弱。 END 请戳 云晨期货 | 网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~ 各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单
铝 观点 短期沪铝继续下探，今日直抵20500一线，比笔者预想的要弱。特朗普当选，其政策主张可能推高美国国内通胀，导致强美元+高利率，近期美元指数已接近去年10月份的107高点。在美元指数继续强势上行的压制下，周边有色品种都弱势尽显，在美元指数没有转向之前，铝价可能暂时难言转折。短期观察20500一线支撑有效性。 锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌24950-25050元/吨，均价25000元/吨，较上一交易日下跌90元/吨，对沪锌2412合约升水310-升水410元/吨；1#锌24880-24980元/吨，均价24930元/吨，较上一交易日下跌90元/吨，对沪锌2412合约升水240-升水340元/吨。 2、美国10月未季调CPI同比升2.6%，预期升2.6%，前值升2.4%；季调后CPI环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.2%；10月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.3%，前值升3.3%；季调后核心CPI环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.3%。 3、截至11月14日，SMM七地锌锭库存总量为12.74万吨，较11月7日增加0.74万吨，较11月11日增加0.38万吨。 观点 沪锌今日延续下行，主力合约2412收报24465元/吨，较前交易日跌225元/吨，跌幅0.91%。美元指数持续上行，现居于106关口之上，创下逾六个月高位，压制有色金属。 基本面，据SMM统计锌精矿七地港口库存维持在将近20万吨左右，但考虑到正处冬储季节，冶炼厂需求量增加，国内矿加工费仍然维持低位。同时，冶炼端考虑到矿供应压力和冶炼利润倒挂，SMM预计11月锌锭产量环比降低至50万吨以下。精炼锌的供应端短期内延续较紧缺状态，但内外比价快速拉涨，精炼锌进口窗口可能开启。消费端，下游淡季即将来临，镀锌开工率环比基本持平，压铸锌合金开工率走低较明显，氧化锌开工率也环比下降。 综合来看，基本面仍处于供需两弱状态，宏观情绪转差，预计沪锌近期震荡偏弱运行。 镍 资讯 近日，淡水河谷印尼公司与格林美签署项目投资合作框架协议，双方将在印尼苏拉威西岛中部地区共同投建一座高压酸浸镍厂(HPAL)，预计投资总额14.2亿美元。工厂拟建混合氢氧化镍产能66,000吨/年，将以淡水河谷旗下矿山所产红土镍矿为主要加工原料。 观点 沪镍2412四连阴，收于124880元/吨，下跌1270元/吨（-1.01%），持仓量5.98万手（+0.03万手），成交量12.2万手（+1.15万手）。基本面上没有明显变化，钢厂利润不佳，限制采购意愿，镍整体维持基本面过剩格局。向下空间受镍矿价格支撑，向上空间则受利润因素限制。近期市场继续交易“特朗普交易”，短期美元走强对有色金属形成明显压制。国内短期处于政策真空期，政策利多预期有所弱化。宏观及基本面偏弱下，沪镍运行区间或向下平移，预计12-13W区间震荡为主。 双焦 资讯 1、11月14日，国内炼焦煤市场价格个别下滑。今日全国炼焦煤市场参考价为1515元/吨。较上一工作日下跌1元/吨。 2、11月14日，山西地区低硫主焦煤价格在1530-1650元/吨左右。山东地区气煤价格在1230-1300元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1140-1180元/吨左右。西南地区主焦煤价格在1800-1890元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1269元/吨，从成交状况来看，成交量减少持仓量增加。焦炭今日收盘于1916.5元/吨，盘中成交状况显示，成交量减少持仓量增加。文华黑链指数收于121.83，幅度-1.11%；文华钢铁板块收于121.36，幅度-1.06%；建材板块收于130.83，幅度-2.07%；煤炭板块收于190.77，幅度-2.07%；煤化工板块收于105.64，幅度-0.24%。钢厂按需采购，双焦价格弱势状态下，钢企利润有所修复，逐步开展低价采购，但近期采购热情走低，短期双焦偏弱。 END 请戳 云晨期货 | 网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~ 各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单
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