10月新能源汽车销量大增,国内市占率持续超50%!锂电池行业迎复苏契机

（以下内容从光大证券《10月新能源汽车销量大增,国内市占率持续超50%!锂电池行业迎复苏契机》研报附件原文摘录）
　　汽车行业重磅数据发布，新能源汽车销量延续高速增长状态！ 11月11日，中汽协发布10月汽车行业产销数据，整体销量增长8.7%至305.3万辆。新能源汽车10月销量同比增长49.6%至143万辆，大幅好于整体水平。 此前乘联会发布10月乘用车市场数据，全国乘用车零售量同比增长11.3%至226.1万辆，新能源乘用车零售量同比增长56.7%至119.6万辆，渗透率接近53%。根据多家新能源车厂商披露的数据，比亚迪、赛力斯、小米等厂商表现可圈可点。 近一段时间，新能源车产业链迎来多个重磅事件。根据央视网的报道，11月6日，第七届虹桥国际经济论坛“全球新能源汽车的未来”分论坛举办。工信部部长熊继军表示将鼓励优质企业兼并重组，做大做强，推动提高产业的集中度，会同相关部门打击不正当的竞争行为。 今天我们就来梳理新能源车行业近期动态，探索行业发展趋势。 1、新能源汽车销量快速增长，部分厂商表现强势 11月11日，中汽协发布10月行业统计数据，汽车产量和销量分别达到299.6万辆和305.3万辆，销量同比增速达到7%。1-10月汽车产销量分别达到2446.6万辆和2462.4万辆，销量增速加快至2.7%。 最受投资者关注的，仍然是新能源汽车的统计数据。10月新能源汽车产销量分别为146.3万辆和143万辆，同比增速高达48%和49.6%，占整体销售比重达到46.8%。1-10月新能源汽车产销量分别为977.9万辆和975万辆，销量同比增速达到33.9%。 根据中汽协的研究，10月国家以旧换新政策发挥了重要的作用，多地车展、促销活动让车市精彩纷呈，企业新车型继续大力投放并采取了以价换量的营销策略，这带来10月车市销量环比同比均实现增长。 在传统燃油车面临较大销售压力的背景下，新能源汽车延续高速增长状态，继续抢占市场份额。10月纯电动车销量达到84.2万辆，同比增长30.4%；插电式混合动力车型同比大幅增长89.7%至58.7万辆。 如果仅统计汽车行业国内销量，新能源汽车同比增速达到56.5%，占汽车国内销量比重达到51.8%，连续三个月超越50%。 多家新能源车厂商10月销量保持较高增速，领跑、极氪、小米、比亚迪、鸿蒙智行等均有较好表现。 近期一系列政策继续支持汽车行业发展，11月6日，第七届虹桥国际经济论坛“全球新能源汽车的未来”分论坛在国家会展中心（上海）举行，工信部副部长熊继军全面介绍了推动行业高质量发展的政策部署。四方面举措主要包括：进一步支持融合创新，进一步促进汽车消费，进一步优化发展环境，进一步深化国际合作。 政策将推动新能源车行业形成车路云融合发展新生态，鼓励企业在新一代电子电气架构、大算力芯片、操作系统等关键领域联合攻关。 在促进汽车消费方面，工信部将继续推动汽车以旧换新行动、新能源汽车下乡活动，促进新能源车全面市场化进展。 让市场高度关注的是，政策面已经在推动行业供给层面实现优化。政策将鼓励优质企业兼并重组、做大做强，推动提高产业集中度，会同相关部门打击不正当竞争行为，营造公平有序的市场环境，持续健全新能源汽车功能安全、网络安全、数据安全等体系标准，保障产业发展行稳致远。 2、锂电池产业链迎来复苏契机 众所周知，新能源汽车产业链在2022年底以来面临较大挑战，尤其是上游碳酸锂等材料领域面临较大的压力，主要就是源于供给层面的无序扩张。一旦政策面推动行业集中度提升，将有助于在供给层面实现优化。 根据官方发布的数据，2023年我国锂电池总产量已经达到940GWh，同比增长25%。锂电池四大材料——正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量增速均超15%。 根据中国有色金属工业协会锂业分会的数据，2023年上游材料碳酸锂产能迅速扩大至110万吨，较2022年约60万吨产能大幅增长；碳酸锂产量为51.79万吨，同比增速超31%。 在上游产能大幅扩张的背景下，碳酸锂价格面临较大的压力。2022年11月，电池级碳酸锂平均价高达57万元/吨，10月底仅有7.15万元/吨，从高位大幅跳水超87%。 正是在价格暴跌的影响下，上游供给层面已经出现了新变化。8月，全球最大锂矿商美国雅宝宣布停产部分澳大利亚锂矿加工产线，这显示了行业供给出现积极的变化。早在今年初，全球最大在产锂矿格林布什锂精矿产量减少约10万吨，主要因为下游需求不及预期。 当前一系列积极变化也对锂矿价格产生了正面的影响，自10月底以来，电池级碳酸锂平均价从低位上涨至7.6万元/吨，涨幅达到6.3%。 此外，多家动力电池厂商也在积极推动新技术发展，尤其是固态电池技术。此前纯锂新能源已经投产国内首条全固态锂电池量产线，纯锂50安时数全固态电池可以用于储能和两轮车电池等领域。 根据iFinD数据库，A股锂电池概念股包括：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、欣旺达、天赐材料、国轩高科等。 (本文首发于2024年11月12日) 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。

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