【基础化工】特朗普当选或将加强IC出口管制,持续关注半导体材料国产化进展——基础化工行业周报(赵乃迪/周家诺/胡星月)
(以下内容从光大证券《【基础化工】特朗普当选或将加强IC出口管制,持续关注半导体材料国产化进展——基础化工行业周报(赵乃迪/周家诺/胡星月)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 特朗普再度当选美国总统,美国出口管制增强预期下,我国IC领域国产替代进程有望再度加快 根据11月6日新华社报道,美国共和党总统候选人特朗普于当地时间11月6日凌晨宣布在2024年总统选举中获胜。在外交政策方面,特朗普支持贸易保护主义,后续或将通过关税等方式对中方就贸易逆差问题进行施压。而在对华科技领域相关政策方面,结合其上一任期的实际举措,其或将进一步加大美国及其盟友在集成电路等高科技领域对华的出口管制,可能也不排除通过“列入实体清单”等方式限制中国集成电路等领域科技企业的正常展业。在此预期下,国内集成电路领域自主可控、国产替代的重要性再度凸显,集成电路相关材料、设备、工艺等领域的国产化进程或将进一步加快,进而推动集成电路领域相关龙头企业投资价值的提升。 全球半导体销售额回升,提振半导体材料需求 在经历了2023年半导体供应链库存的持续调整后,2024年以来全球半导体销售额得以好转。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据,2024年1-8月全球半导体销售额约为3956亿美元,同比增长约19.4%;亚太地区半导体销售额约为2163亿美元,同比增长19.6%。WSTS预计2024年全球半导体营收将实现16%的增长,2025年则将保持10%以上的增长率。在AI以及汽车芯片的强力驱动下,全球半导体产业规模在2030年有望突破1万亿美元。另外,在产能方面根据SEMI的预测,2024年及2025年全球半导体制造产能将同比分别增长6%和7%,2025年末对应晶圆产能将达到3370万片/月。随着全球半导体市场的逐步复苏,半导体材料作为行业上游的重要原料,其需求及市场规模也将得以恢复,利好国产半导体材料的验证、导入、销售。我们持续建议关注光刻胶、电子特气、湿电子化学品、CMP等细分领域半导体材料企业产品的研发、导入进度,同时也持续关注相关新增产能的落地进展。 板块周涨跌情况 过去5个交易日,沪深两市大部分板块呈现涨势。本周上证指数涨跌幅为+5.51%,深证成指涨跌幅为+6.75%,沪深300指数涨跌幅为+5.50%,创业板指涨跌幅为+9.32%。中信基础化工板块涨跌幅为+7.0%,涨跌幅位居所有板块第11位。过去5个交易日,基础化工行业大部分子板块呈现涨势,涨跌幅前五位的子板块为:橡胶助剂(+17.0%),锂电化学品(+15.9%),碳纤维(+14.2%),电子化学品(+12.2%),民爆用品(+11.7%)。 风险分析:原材料快速下跌和维持高位的风险;下游需求不及预期风险。 发布日期:2024-11-12 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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