专题报告 | 海外大储需求回暖,国内存抢装预期——储能月度数据报告

（以下内容从国泰期货《专题报告 | 海外大储需求回暖,国内存抢装预期——储能月度数据报告》研报附件原文摘录）
　　报告导读 9月储能新增装机量下滑，但结合电芯排产数据以及光伏装机预期的转好，国内储能全年装机预测上调至89.5GWh，同比+84%，新能源电站年底抢装带动配储季节性需求，但由于去年高基数的存在，年终抢装增速或在60-70%，通过调整得到10-12月装机预期分别为6.8、14.6、16.5GWh。2024年9月，我国新型储能新增装机0.79GW/2.38GWh，容量装机同比-19%，环比-57%；1-9月新型储能累计新增装机20.1GW/51.6GWh。储能中标项目数量共101个，中标规模7.43GW/16.35GWh，同比-11%，环比+45%。 美国市场大储完成率超预期改善，规划项目进度有所加速叠加大选落地，根据EIA项目规划上调年度大储新增并网规模预测至12GW，同比+80%，9-12月预计新增装机5.75GW。8月美国大储新增并网规模923.3MW，同比+91%，环比+17%。表后方面，Q2工商业储能装机29MW/87MWh，同环比+61%/+96%，户用储能装机209MW/423MWh，同环比+11%/-18%。欧洲户储需求稍显疲软，大储装机逐步起量。9月德国户储新增装机215MW/335MWh，同环比-42%/-17%。英国Q3大储新增装机达259MW，创年内新高。意大利Q2储能新增装机553MW/1562MWh，同环比+322.2%/70.9%，其中表前储能占比超95%。新兴国家规划规模增量延续，静待后续释放。9月智利项目储备总量上升2019MW至16770MW，澳大利亚与阿联酋亦完成多个大型储能项目的规划。 组件出口来看，储能电池出口量创历史新高，或由年终抢装需求推动。9月我国储能电池出口总量达8.4GWh，同比+270.9%，环比+51%，出口量占销量的比重提升至30.8%。逆变器出口同环比下降，逆变器出口429.5万个，同比+9.9%，环比-18.8%。 9月储能系统中标价格回落，电芯厂商内卷延续，成本支撑松动。2小时储能系统平均报价为0.578元/Wh，最低报价仅0.301元/Wh，环比-16.11%。4小时储能系统平均报价0.706元/Wh，环比+12.4%，上涨主要原因或在于样本数量过小带来的偏差。EPC报价延续下降，2小时EPC平均报价1.057元/Wh，环比-6.54%。电芯价格持续下探，280Ah电芯均价0.31元/Wh，环比-2.3%，314Ah电芯均价0.32元/Wh，环比-5.7%，户用100Ah电芯均价0.38元/Wh，环比-2.6% 光伏成本存企稳预期，光储平价或加速到来。光伏行业协会近期发布了多项限价措施以遏制恶性竞争，这使得储能成本在光储设备成本中的占比预计降低，边际收益递增。9月山东与山西现货市场储能理论套利收益增加，分别为274.5元/MWh与224元/MWh，同环比为-1%/+27%与+13%/+108%；广东电力现货市场日内波动有所降低，储能理论套利收益115.5元/MWh，同环比-35%/-28%。随着储能建设成本的降低，工商储收益率增加，共计9省理论回报率可达10%以上。 国泰君安期货 绿色金融与新能源行政负责人 首席分析师 邵婉嫕 Z0015722 >>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《海外大储需求回暖，国内存抢装预期——储能月度数据报告》，发布时间：2024年11月12日，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。 查看完整版报告请点击下方“阅读原文” - END - 文章来源：国泰君安期货研究所 作者：邵婉嫕 联系人：刘鸿儒 编辑：Cindy DISCLAIMER 免责声明 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告发布的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告中的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格。 分析师声明：作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 发现“分享”和“赞”了吗，戳我看看吧

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