【电新公用环保】《能源法》将有效保障能源安全,促进经济社会低碳转型——电新公用环保行业周报20241110(殷中枢)
(以下内容从光大证券《【电新公用环保】《能源法》将有效保障能源安全,促进经济社会低碳转型——电新公用环保行业周报20241110(殷中枢)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 整体观点: 11月8日,十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》,能源法就能源领域基础性重大问题在法律层面作出规定,是能源领域的基础性、统领性法律。 能源法将有效推动能源高质量发展,保障国家能源安全,促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,积极稳妥推进碳达峰碳中和;在能源开发、新能源消纳、市场机制等方面做出新的规定和部署,可以适应能源发展新形势。 美国大选结果落地,特朗普胜选,客观说其能源、贸易政策主张对全球新能源发展并不友好;本周在美业务开展较多的上市公司股价表现也相对一般。立足国内、开展非美业务是当前更优选择,需待市场交易对大选结果充分定价后,再关注特朗普政策主张实际落地。 光伏:“防内卷”政策依然值得期待,当前博弈的重点在于政策目标及可行的力度。我们认为,从政策预期结果看,涨价是大概率事件,幅度仍需结合政策和市场供需,需密切追踪光伏的第二波行情,重点关注硅料、BC电池板块。 风电:海风确定性逐步增强,需要重点配置;陆风24年招标高景气,25年开工量将增加,需要重点关注可涨价的大兆瓦机型主轴铸锻件及叶片涨价。 锂电:宁德时代的定价一直都考虑“美国业务难以开展”因素,不必再对大选结果产生过度反应。从行业供需周期来看,重点关注具备一定涨价能力的,高压实磷酸铁锂、负极、铜箔等环节,以及固态电池新技术。 电网:2025年电网投资在逆周期调节政策主基调下,景气度较高,板块更具备价值投资属性。 储能:全球储能市场景气度较强,美国大选利空消化后,非美业务开展较多的公司依然具有较强配置价值。 风险提示:电网投资不及预期;美国大选对中国出口链打压;新能源汽车销量不及预期;风光政策不及预期;原材料价格波动风险。 发布日期:2024-11-10 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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