首页 > 公众号研报 > 【圆通速递(600233.SH)】24Q3收入利润同比双增,深化国际化发展战略——2024年三季报点评(赵乃迪/胡星月)

【圆通速递(600233.SH)】24Q3收入利润同比双增,深化国际化发展战略——2024年三季报点评(赵乃迪/胡星月)

作者:微信公众号【光大证券研究】/ 发布时间:2024-11-10 / 悟空智库整理
(以下内容从光大证券《【圆通速递(600233.SH)】24Q3收入利润同比双增,深化国际化发展战略——2024年三季报点评(赵乃迪/胡星月)》研报附件原文摘录)
  点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件: 公司发布2024年三季报。前三季度,公司实现营业收入493.69亿元,同比增长21.13%,实现归母净利润29.30亿元,同比增加10.21%。24年Q3公司实现营收168.05亿元,同比增加22.13%,环比下降1.94%;实现归母净利润9.43亿元,同比增加18.06%,环比下降9.75%。 业务量持续维持高增速,24Q3公司实现收入利润同比双增 快递行业发展具备良好的发展韧性,“直播电商”等新业态的持续渗透和蓬勃发展,农村等下沉市场的消费潜力进一步释放,根据国家邮政局公布的数据显示,2024年前三季度全国快递行业业务量增速达22.0%,总体实现较快增长。公司业绩同比提升明显。24年前三季度,公司快递业务完成量189.13亿件,同比增长25.98%。24Q3公司快递业务完成量67.11亿件,同比增长28.16%,超出行业平均增速8pct,8、9月公司业务量增长取得行业最快增速,业务规模和市场份额持续提升。单票收入方面,公司24年Q3的单票收入约为2.20元,同比下降5.8%。毛利率方面,24年前三季度公司销售毛利率为9.63%,同比下降0.86pct。费用率方面,24年前三季度公司销售、管理、研发、财务费用率分别为0.3%、1.7%、0.3%、0.2%,同比分别变动-0.01、-0.3、+0.2、+0.2pct。 加强国际航空协同融合,深化国际化发展战略 受益于跨境电商的蓬勃发展、技术创新驱动和国内政策支持等因素,快递企业出海拥有较大的发展空间。近年来,公司通过自建自营、战略合作等逐步拓展国际网络覆盖和市场,并完善自建、合作、联盟的分层口岸关务体系,形成覆盖全国近50个主要口岸和海外部分重点口岸的整体清关网络。截至24年6月底,公司国际业务服务网络已覆盖6个大洲、150多个国家和地区。同时,公司依托自有航空优势,持续加密亚洲和东欧等区域的航线,强化覆盖亚洲全域、东欧核心区域的优质航线布局,已累计开通140多条货运航线。截至24年10月,公司已经打造中日、中哈、中澳、中韩等精品快递专线,同时积极开拓中美、英、澳等全链路服务,国际快递产品及服务能力稳步提升。 风险提示:宏观经济波动风险导致快递需求下降;行业竞争超预期导致单票收入下滑;行政监管执行力度低于市场预期。 发布日期:2024-11-09 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版:https://www.wkzk.com/report/(可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告)

郑重声明:悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关,不构成任何投资建议。