2024Factbook | 7.公募基金投资者画像

（以下内容从东方证券《2024Factbook | 7.公募基金投资者画像》研报附件原文摘录）
　　日前，美国投资公司协会（Investment Company Institute，ICI）发布了最新的2024年年报（2024 Investment Company Fact Book），年报对全球基金行业进行了充分的数据分析，并对行业未来发展趋势做出总结，对国内财富管理/资产管理行业发展也有一定借鉴学习意义。 本篇专题就拟通过一系列的篇章翻译与撰写，和大家一同阅读学习ICI2024年报中的关键内容，寻找共性规律，发现特性启示。 大多数美国家庭希望通过公募基金来帮助他们实现财务目标。这些拥有公募基金的家庭成员来自美国所有年龄和收入群体，投资者范围广泛。 公募基金的投资者，最主要是为了退休而储蓄，他们通过研究基金进行投资选择并寻求投资专业人士的帮助来做出购买决定。 01 公募基金投资普及与投资者画像 公募基金是美国家庭获得财富的重要途径。根据2023年ICI的最新年度美国家庭调查，有54%的美国家庭持有公募基金或其他基金产品，包括交易所交易基金（ETFs）、封闭式基金（CEFs）和单位投资信托（UITs），覆盖了约7150万户家庭。 在这些基金类型中，公募基金是最常见的，2023年有6870万户家庭持有，占比52%。总计有1.16亿个人投资者在2023年持有公募基金，这一比例超过其他国家。 持有公募基金的家庭涵盖了各个人口统计学群体，他们通常都在工作并为退休生活做准备。 2023年，典型的公募基金持有家庭户主具有以下特征： 年龄处于中年，有稳定的工作，受过良好教育 拥有雇主担保的退休计划中的公募基金 首次购买公募基金是通过雇主担保的退休计划 拥有担保计划之外的基金并且主要通过专业投资顾问推荐购买 家庭超过一半的金融资产（不包括主要居住房产）投资在公募基金中 拥有个人退休账户（IRA） 使用公募基金为退休生活储蓄 同时对公募基金帮助他们实现财务目标充满信心 拥有美国公募基金的家庭收入适中，同时这些家庭人员也处于高薪资和高储蓄需求阶段。2023年统计数据表示超过三分之二拥有公募基金的美国家庭年收入不到15万美元，其中 52%的家庭由35岁至64岁之间的人领导。拥有公募基金家庭的平均年收入为10万美元，家庭金融资产为22.5万美元，其中12.5万美元投资于公募基金，且至少包括一个股票型基金。 人口年龄方面，在2023年，婴儿潮世代（1946-64）和X世代（1965-1980）的成员在拥有公募基金的家庭中所占比例最大。在拥有公募基金的家庭中，35%的户主是婴儿潮一代成员，27%的户主是X代成员。 02 不同世代对公募基金的投资 所有世代的家庭都有公募基金的持有者，但那些年龄较大的一代由于有更多的时间储蓄，所以拥有最高的持有率。在2023年，由X代、婴儿潮世代或沉默世代成员担任户主的家庭中，有一半以上拥有公募基金，而年轻家庭也在逐渐增加公募基金的持有（千禧一代48%和Z世代35%）。 在持有美国公募基金的家庭中，婴儿潮一代占据52%，这反映了：（1）这个世代的规模大（2）他们持有公募基金的高比例（3）他们储蓄和投资的时间久。X世代持有26%，沉默世代家庭持有9%，而Z世代和千禧世代因为他们更年轻，没有像婴儿潮家庭那样有那么长的时间来储蓄——持有剩余的13%的公募基金资产。 美国家庭如何持有基金通常取决于他们正处在投资周期的哪个阶段。年轻一代更可能处于职业生涯的早期，他们可能只在雇主养老金计划中持有基金。年长一代则更可能持有养老金计划之外的基金。 2023年统计，37%的千禧世代家庭只在养老金计划中持有公募基金，相比之下，只有22%的婴儿潮世代家庭是这样的；63%的千禧世代家庭在养老金计划之外持有基金，而这一比例在婴儿潮世代家庭中为78%；63%的沉默世代家庭由于职业生涯早期参加DC计划的机会有限，所以最有可能只在雇主养老金计划之外持有基金。 03 公募基金投资目标与顾问支持 90%持有公募基金的家庭认为退休储蓄是他们的财务目标之一，80%的家庭相信公募基金可以帮助他们实现财务目标。公募基金持有家庭对退休储蓄的重视体现在他们持有基金的方式——2023年94%的家庭在养老金计划、个人退休账户（IRAs）或可变年金中持有基金份额。 鉴于对长期投资的关注和退休储蓄的重要性，大多数家庭的基金投资于长期公募基金（股票、混合型和债券基金）。此外，超过一半的这些长期基金资产被持有在DC计划和IRAs中。 截至2023年底，DC计划和IRAs中的基金资产达到11.1万亿美元，占家庭长期公募基金资产的60%。美国家庭在退休计划之外还持有1.3万亿美元的长期可变年金资产以及相对较少的货币市场基金。 许多在雇主赞助退休计划之外持有公募基金的家庭倾向于借助投资顾问的帮助。2023年，这类家庭中有66%通过投资顾问购买了公募基金，其中48%是完全依赖顾问购买，而另外18%会通过投资顾问、基金公司或折扣经纪商购买。 退休储蓄对于这些仅在雇主退休计划之外持有公募基金的家庭也很重要，71%的家庭通过传统方式或IRAs中持有基金。 END 欢迎关注、点赞、转发，一键三连，投资三分钟。 为您带来更多有用的财富管理知识，了解有趣的财富管理故事。

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