【北京银行(601169.SH)】扩表速度环比提升,盈利水平保持稳健——2024年三季报点评(王一峰/董文欣)
(以下内容从光大证券《【北京银行(601169.SH)】扩表速度环比提升,盈利水平保持稳健——2024年三季报点评(王一峰/董文欣)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件: 10月30日,北京银行发布2024年三季报,实现营业收入517.6亿,同比增长4.1%,实现归母净利润206.2亿,同比增长1.9%。年化加权平均净资产收益率为10.41%,同比下降0.64pct。 点评: 营收连续4个季度录得同比正增,盈利水平保持稳健 北京银行1-3Q营收、PPOP、归母净利润累计同比增速分别为4.1%、4.3%、1.9%,较24H1分别下降2.3、1.1、0.5pct。营收主要构成上:(1)净利息收入同比增长2.7%,增速较24H1下降1.2pct,扩表速度稳中有进,测算息差季环比小幅收窄1bp;(2)非息收入同比增长8.3%,增幅较24H1下降5.2pct,净其他非息收入增速季环比下降、手续费延续承压拖累。拆分盈利同比增速结构,规模扩张、非息收入为主要贡献分项,分别拉动业绩增速17.6、5pct;从边际变化看,提振因素主要包括:规模贡献有所提升,营业费用、拨备负向拖累收窄;拖累因素主要包括:非息正贡献收窄、净息差负向拖累走阔。 扩表速度稳中有进,“五篇大文章”等重点领域信贷投放强度高 24Q3,北京银行生息资产、贷款同比增速分别为10.3%、8.9%,增速较上季末分别变动2.7、-0.7pct,贷款占生息资产比重较上季末下降2pct至59.6%,较年初小幅提升0.3pct。1-3Q生息资产增量2425亿,同比大体持平;3Q单季生息资产增量1205亿,其中,贷款、金融投资、同业资产增量分别为26亿、715亿、464亿,增量主要由非信贷类资产贡献。贷款投向上,人民币对公贷款(不含贴现)较年初增长10.5%至1.23万亿,其中,科技金融、绿色金融、普惠金融、文化金融等重点领域贷款分别较年初增长33%、31.4%、20.9%、30.8%。 负债增速较上季末提升1.4pct,季末存款占比66.5% 24Q3末,北京银行计息负债、存款分别同比增长10%、14.6%,增速较上季末分别提升1.4、1.5pct。3Q计息负债增量800亿,其中,存款增量292亿;截至24Q3末,存款占计息负债比重为66.5%,占比较上季末下降0.7pct,较年初提升4.4pct。其中,储蓄存款较年初增长9.6%,储蓄日均存款较年初增长15.2%,与此同时,人民币储蓄平均利率较年初下降12bp,规模取得较好增长的同时,成本得到有效压控。 1-3Q非息收入同比增长8.3%,手续费收入延续承压 北京银行1-3Q非息收入同比增长8.3%至132亿,增速较24H1下降5.2pct。从非息收入结构来看,(1)净手续费及佣金收入同比下降16.7%至28亿,降幅较24H1小幅收窄0.2pct,手续费增长延续承压态势,预估主要受资本市场波动、投资者风险偏好变化、减费让利等因素影响;(2)净其他非息收入同比增长17.8%至104亿,增速较24H1下降7.7pct;其中,投资收益98.9亿(同比多增16.6亿,增速20.1%)。前三季度非息收入占比为25.5%,较24H1下降2.6pct。 资产质量保持稳健,拨备覆盖率稳于200%上方 24Q3末,北京银行不良贷款余额为284.3亿,季内增加18.6亿;不良贷款率为1.31%,较2Q末持平,较年初下降1bp。拨备方面,1-3Q计提信用减值损失136.4亿,同比多提8.2%,其中,3Q单季计提41.4亿。截至24Q3末,拨备覆盖率为209.7%,较2Q末小幅提升1.6pct;拨贷比为2.74%,较2Q末提升2bp。 风险提示:如果宏观经济超预期下行,可能增加大额风险暴露的潜在风险。 发布日期:2024-11-02 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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