批量芯片公司预告业绩,多只个股业绩翻倍!大基金三期将赋能国产芯片
（以下内容从光大证券《批量芯片公司预告业绩,多只个股业绩翻倍!大基金三期将赋能国产芯片》研报附件原文摘录）
10月21日，科技股盘中继续大涨，科创板、北证50等成长风格指数领涨。半导体板块大幅上攻，EDA、汽车芯片、存储芯片、大基金持股等概念大幅上涨。 近一段时间，科技行业持续获得政策红利。根据证监会官网的消息，近日证监会召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会，与会代表提出要推动更多优质科技企业发行上市、并购重组等案例落地。 10月20日下午，2024金融街论坛闭幕式举办，论坛发布了“2024金融街论坛年会最受媒体关注十大成果”，包括科技金融股权投资指数、“投资流”科技金融服务平台等成果涉及科技领域。 不仅如此，在AI推动下科技行业也呈现出多个热点，AI芯片、AI手机、存储芯片等备受市场关注。国内芯片行业在政策推动下，也在积极抢占AI风口，国产芯片不断取得突破。 今年5月，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，这将对半导体行业产生深远的影响。 今天我们就来系统梳理大基金投资思路，探索行业发展趋势。 关注【光大快评】，紧跟财经热点！ 1、政策红利、基本面持续赋能，半导体行业引领科技股上行 随着近期多项提振科技政策不断发布，科技板块再次成为市场的领头羊。在日前举行的2024金融街论坛年会上，央行行长潘功胜做主题演讲，明确提出现代科技创新投资周期长、资金量大，风险和不确定程度高，人民银行将加强与有关部门沟通协作，完善金融支持科技创新政策体系，着力培育支持科技创新的金融市场生态，持续提升金融支持科技创新的能力、强度和水平。 10月12日，财政部在介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况时表示，1-8月支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税超1.8万亿元，持续实施研发费用税前加计扣除、先进制造业企业增值税加计抵减、科技成果转化税收减免等政策。 正是在各种政策支持下，科技行业再次迎来重要的发展机遇，以半导体为代表的焦点领域也出现了国产厂商不断崛起。 截至10月20日，16家半导体公司预告三季报业绩，思特威、全志科技实现扭亏为盈，韦尔股份、北方华创、海光信息、乐鑫科技等11家公司业绩预增。从晶圆制造到IC设计、半导体设备，多个领域的上市公司实现了业绩高速增长。 业绩增速有望超3倍的公司包括晶合集成、韦尔股份和瑞芯微，乐鑫科技、天德钰、捷捷微电等公司业绩同比翻倍。 同时，全球人工智能技术爆发式发展，这也给芯片行业带来了巨大的改变，AI芯片需求持续保持高速增长。近期投资者高度关注英伟达Blackwell芯片的生产情况，此前英伟达CEO黄仁勋透露，Blackwell芯片已经全面投产，对Blackwell的需求十分疯狂。英伟达计划四季度提升产能并持续扩大发货规模，这将为英伟达带来显著的业务增长。 鸿海科技集团表示，公司正在墨西哥建设全球最大的GB200生产线。鸿海高管表示英伟达GB200需求量巨大，公司已经做好准备。 根据财联社的报道，知名科技行业分析师郭明錤发布研究成果，表示微软是GB200最大客户，四季度订单量激增3-4倍。郭明錤预计四季度Blackwell芯片出货量将达到15万-20万块，2025年一季度或达到50万-55万块。 在政策面、基本面的驱动下，半导体行业已经成为关键的投资主线。展望未来，大基金三期有望成为焦点议题。 2、大基金三期赋能国产芯片，这些领域或成焦点 5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本高达3440亿元。19家股东共同打造国家大基金三期，财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司持股比例超8%。 自设立以来，大基金三期相关信息较少。通过回顾大基金一期和二期的投资，有助于投资者前瞻大基金三期的投资思路。 早在2014年，《国家集成电路产业发展推进纲要》重磅发布，明确提出设立大基金来支持国内芯片行业发展。同年9月，国家大基金一期成立，注册资本金为987.2亿元，最终于2018年5月完成投资，累计投资项目超过70个。在这一阶段，大基金将主要资金投入芯片制造领域，龙头芯片制造企业成为焦点；芯片设计、封测也成为大基金一期的重点投资领域。 根据公开信息统计，大基金一期涉及的晶圆制造公司包括中芯国际、长江存储、华虹公司、士兰微、华润微、赛微电子等。封测方面，大基金一期投资的公司包括长电科技、华天科技、通富微电等。 2019年，国家大基金二期成立，注册资本金增至2041.5亿元。大基金二期不仅继续投资中芯国际、长江存储、华宏公司等制造厂商，还提升了设备、材料的投资比重，涉及EDA、集成电路设备、材料等多个领域。涉及的公司包括北方华创、南大光电、晶瑞电材、深南电路、至纯科技、中微公司、长川科技、佰维存储等。 随着国家大基金三期成立，设计工具（EDA）、高端芯片（高端存储芯片）、关键材料（光刻胶、第四代半导体材料）有望受益。 根据iFinD数据库，国产芯片概念股包括：北方华创、中芯国际、寒武纪、韦尔股份、海光信息、沪电股份、澜起科技、华润微、长电科技、紫光股份、沪硅产业、兆易创新、深南电路等。 （本文首发于2024年10月21日） 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。
10月21日，科技股盘中继续大涨，科创板、北证50等成长风格指数领涨。半导体板块大幅上攻，EDA、汽车芯片、存储芯片、大基金持股等概念大幅上涨。 近一段时间，科技行业持续获得政策红利。根据证监会官网的消息，近日证监会召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会，与会代表提出要推动更多优质科技企业发行上市、并购重组等案例落地。 10月20日下午，2024金融街论坛闭幕式举办，论坛发布了“2024金融街论坛年会最受媒体关注十大成果”，包括科技金融股权投资指数、“投资流”科技金融服务平台等成果涉及科技领域。 不仅如此，在AI推动下科技行业也呈现出多个热点，AI芯片、AI手机、存储芯片等备受市场关注。国内芯片行业在政策推动下，也在积极抢占AI风口，国产芯片不断取得突破。 今年5月，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，这将对半导体行业产生深远的影响。 今天我们就来系统梳理大基金投资思路，探索行业发展趋势。 关注【光大快评】，紧跟财经热点！ 1、政策红利、基本面持续赋能，半导体行业引领科技股上行 随着近期多项提振科技政策不断发布，科技板块再次成为市场的领头羊。在日前举行的2024金融街论坛年会上，央行行长潘功胜做主题演讲，明确提出现代科技创新投资周期长、资金量大，风险和不确定程度高，人民银行将加强与有关部门沟通协作，完善金融支持科技创新政策体系，着力培育支持科技创新的金融市场生态，持续提升金融支持科技创新的能力、强度和水平。 10月12日，财政部在介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况时表示，1-8月支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税超1.8万亿元，持续实施研发费用税前加计扣除、先进制造业企业增值税加计抵减、科技成果转化税收减免等政策。 正是在各种政策支持下，科技行业再次迎来重要的发展机遇，以半导体为代表的焦点领域也出现了国产厂商不断崛起。 截至10月20日，16家半导体公司预告三季报业绩，思特威、全志科技实现扭亏为盈，韦尔股份、北方华创、海光信息、乐鑫科技等11家公司业绩预增。从晶圆制造到IC设计、半导体设备，多个领域的上市公司实现了业绩高速增长。 业绩增速有望超3倍的公司包括晶合集成、韦尔股份和瑞芯微，乐鑫科技、天德钰、捷捷微电等公司业绩同比翻倍。 同时，全球人工智能技术爆发式发展，这也给芯片行业带来了巨大的改变，AI芯片需求持续保持高速增长。近期投资者高度关注英伟达Blackwell芯片的生产情况，此前英伟达CEO黄仁勋透露，Blackwell芯片已经全面投产，对Blackwell的需求十分疯狂。英伟达计划四季度提升产能并持续扩大发货规模，这将为英伟达带来显著的业务增长。 鸿海科技集团表示，公司正在墨西哥建设全球最大的GB200生产线。鸿海高管表示英伟达GB200需求量巨大，公司已经做好准备。 根据财联社的报道，知名科技行业分析师郭明錤发布研究成果，表示微软是GB200最大客户，四季度订单量激增3-4倍。郭明錤预计四季度Blackwell芯片出货量将达到15万-20万块，2025年一季度或达到50万-55万块。 在政策面、基本面的驱动下，半导体行业已经成为关键的投资主线。展望未来，大基金三期有望成为焦点议题。 2、大基金三期赋能国产芯片，这些领域或成焦点 5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本高达3440亿元。19家股东共同打造国家大基金三期，财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司持股比例超8%。 自设立以来，大基金三期相关信息较少。通过回顾大基金一期和二期的投资，有助于投资者前瞻大基金三期的投资思路。 早在2014年，《国家集成电路产业发展推进纲要》重磅发布，明确提出设立大基金来支持国内芯片行业发展。同年9月，国家大基金一期成立，注册资本金为987.2亿元，最终于2018年5月完成投资，累计投资项目超过70个。在这一阶段，大基金将主要资金投入芯片制造领域，龙头芯片制造企业成为焦点；芯片设计、封测也成为大基金一期的重点投资领域。 根据公开信息统计，大基金一期涉及的晶圆制造公司包括中芯国际、长江存储、华虹公司、士兰微、华润微、赛微电子等。封测方面，大基金一期投资的公司包括长电科技、华天科技、通富微电等。 2019年，国家大基金二期成立，注册资本金增至2041.5亿元。大基金二期不仅继续投资中芯国际、长江存储、华宏公司等制造厂商，还提升了设备、材料的投资比重，涉及EDA、集成电路设备、材料等多个领域。涉及的公司包括北方华创、南大光电、晶瑞电材、深南电路、至纯科技、中微公司、长川科技、佰维存储等。 随着国家大基金三期成立，设计工具（EDA）、高端芯片（高端存储芯片）、关键材料（光刻胶、第四代半导体材料）有望受益。 根据iFinD数据库，国产芯片概念股包括：北方华创、中芯国际、寒武纪、韦尔股份、海光信息、沪电股份、澜起科技、华润微、长电科技、紫光股份、沪硅产业、兆易创新、深南电路等。 （本文首发于2024年10月21日） 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。
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