每日策略丨北证50创历史新高,市场或延续结构性行情!

（以下内容从光大证券《每日策略丨北证50创历史新高,市场或延续结构性行情!》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 10月21日，市场放量上涨，北证50指数涨超16%创历史新高。三市共成交2.23万亿，较上个交易日放量1000亿；共有3773股收涨。截止收盘，沪指涨0.2%，深成指涨1.09%，创业板指涨0.69%。 02 策略研判 市场二八分化，券商、银行、钢铁等蓝筹板块下跌。北交所带头大涨，近40股30CM涨停，艾融软件近13个交易日涨超840%，股价较9月底的低点已经达到十倍；军工航天、芯片半导体、国产软件、跨境支付、低空经济等板块涨幅居前，中芯国际盘中创历史新高。 LPR利率下调25个基点，回购增持再贷款批量落地，直接利好A股。结构上看，科技领域的政策利好不断，中央强调“推进中国式现代化，科技要打头阵”，微软四季度的GB200订单量激增3-4倍，刺激科技股普涨；工信部、证监会、北交所等部门集体表态助力北交所高质量发展，推动北交所大涨。 展望后市：接下来直到月底，上市公司三季报将密集披露，或将对市场产生一定的压力；综合来看，指数或将延续震荡整理的态势，市场大概率以结构性行情为主。 方向：华为概念。近期，华为相关概念持续受到市场的追捧，短期来看，华为将于10月22日举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会，或将再次刺激鸿蒙为代表的华为相关概念的炒作。 03 市场热点 订单暴涨、英伟达股价连创新高 AI算力持续火热，国内产业链间接受益！ 据财联社消息，近日，著名分析师郭明錤发布英伟达Blackwell GB200芯片的产业链订单信息显示，目前微软是全球最大的GB200客户，今年第四季度订单量激增3-4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。 微软作为英伟达的最大客户，大规模订单不仅彰显了市场对英伟达产品的高度需求，也反映出云计算和AI算力需求的快速扩张。预计随着第四季度GB200芯片出货量的大幅增长，英伟达将进一步扩大其市场份额，同时持续引领高端AI芯片技术的发展。 近期，英伟达的股价迭创新高，不仅因为其在高性能计算（HPC）和AI芯片领域的技术优势，还因为其能够快速响应市场需求，通过不断推出新一代产品来维持竞争力。此次GB200芯片的产能扩张，预计会显著提升英伟达的营收表现。 此外，机构预计，2025年英伟达将有B200A、B300等重磅新产品推出。 随着云计算企业和科技巨头对高性能计算的投资不断增加，将推动英伟达在数据中心领域的进一步发展。 对国内AI算力产业链来说，英伟达的扩产计划将产生多方面的影响。首先，作为全球AI芯片的领军企业，英伟达的市场需求增长将带动国内相关产业链的同步提升，包括服务器集成、HBM（高带宽内存）、铜连接&铜缆、液冷、光模块（CPO）、PCB等领域的企业将受益于市场的扩容，进一步推动技术创新和产业升级。 在国产AI芯片领域，国内企业面对英伟达的技术和市场优势，需加大研发投入，以提高芯片的性能和适用性。同时，政府的政策支持和国产替代趋势为国内AI芯片企业提供了发展的良好环境。 展望后市，机构预计，2024年全球人工智能（AI）芯片总收入预计达到710亿美元，较2023年增长33％。 落脚到A股市场，英伟达的持续火爆有望拉动国内AI算力产业链，关注AI芯片、服务器整机、铜连接、HBM、液冷、光模块、IDC、PCB等环节相关龙头企业。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：寒武纪、中际旭创、沃尔核材、英维克等。 回购增持再贷款来了，首批超百亿！ 3000亿在路上，央企或是首批主力！ 据财联社消息，10月20日晚，多家上市央国企及大型民营企业公告称，已与银行就回购专项贷或增持专项贷达成合作协议，涉及资金总额超110亿元，涵盖国有四大行及两家大型股份制银行。 此次回购增持再贷款计划显示了监管层通过资本市场政策提振市场信心的意图；同时，监管层鼓励央企带头回购增持，从近期上市公司公告来看，率先回购增持上市公司也以央企为主，有利于提振市场对于央企上市公司的信心及股价走势！ 回购增持再贷款是创新的市值管理工具，从新工具的公开、落地到开始实施不超过1个月，操作细则推出的效率之高超出市场预期，反映了央行对维护资本市场的稳定运行、提振市场信心的重视和决心，有助于提振全市场增持回购体量，增强投资者信心，推动资本市场长期稳定发展。 从上市公司方面来看，近期，大型国企、央企正在掀起增持和回购的浪潮：招商系上市公司已经集体出手发起回购，“招商系”旗下招商蛇口、招商港口、招商轮船、招商公路、中国外运、辽港股份、招商南油、招商积余等8家上市公司分别披露了回购或增持计划公告之后，而中国建筑、中国能建、中国外运等上市央国企也已经发起了增持或回购计划。10月18日晚间“电科系”集体出手，海康威视、萤石网络、国博电子、太极股份、电科网安五家中国电科集团所属上市公司披露增持和回购公告。 同时，央企改革、并购重组亦正在快速推进之中。10月18日，中国资源循环集团有限公司在天津正式挂牌成立。另外，电投系央企重组亦取得重大进展，电投产融和远达环保复牌。 展望后市，回购增持再贷款首期额度3000亿元，目前已经有23家上市公司公告披露的额度合计超百亿，剩余额度充足，预计接下来还将有更多的公司发布回购增持的公告。 落脚到A股市场，回购增持再贷款的落地有利于提振上市公司股价，关注率先落地且回购增持金额较大的央企上市公司。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国石化、招商轮船、中远海控、招商蛇口等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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