【国信传媒】周报:AIGC多模态进展迅速,持续看好传媒行业机会
（以下内容从国信证券《》研报附件原文摘录）
01 核心观点 传媒板块本周表现：行业上涨1.87%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（10.11-10.18）传媒行业上涨1.87%，跑赢沪深300（-1.81%），跑输创业板指（-0.80%）。其中涨幅靠前的分别为中青宝、天龙集团、旗天科技等，跌幅靠前的分别为中国科传、中信出版、吉比特、人民网等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位。 重点关注：海内外AI多模态应用进展十分迅速。1）10月17日，谷歌将将Gemini团队并入Deepmind实验室，提高公司在AI领域的竞争力；2）10月2日，OpenAI重磅发布GPT-4O-Audio-Preview，可以在语音这“读懂”情绪。3）10月18日，复旦、百度联手打造全新AI模型Hallo2，可生成4K超高清+1小时超长视频。4）10月18日，OPPO发布全新系统级AI和ColorOS15，并在开发者生态共建等方面展开深入探索。 本周重要数据跟踪：10月电影票房突破28亿元。1）本周（10月14日-10月20日）电影票房3.41亿元。票房前三名分别为《志愿军:存亡之战》《志愿军:存亡之战》（9469.48万，票房占比28.5%）、《小丑2：双重妄想》（3886.73万，票房占比11.7%）和《危机航线》（3666.69万，票房占比10.9%）；2）综艺节目方面，《喜剧之王单口季》、《披荆斩棘第四季》、《再见爱人第四季》、《心动的信号第七季》和《盲盒旅行局》排名居前；3）游戏方面，2024年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 02 正文 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨1.87%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（10.11-10.18）传媒行业上涨1.87%，跑赢沪深300（-1.81%），跑赢创业板指（-0.80%）。其中涨幅靠前的分别为中青宝、天龙集团、旗天科技等，跌幅靠前的分别为中国科传、中信出版、吉比特、人民网等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位。 重点关注 谷歌将Gemini团队并入Deepmind实验室，提高在AI领域的竞争力 10月17日，谷歌重组旗下人工智能部门，将Gemini应用团队转移至DeepMind，以增强AI领域的竞争力。DeepMind隶属于谷歌AI负责人Demis Hassabis，而专注于家庭产品的助手团队将转移至平台与设备部门。谷歌还宣布，自2018年起负责公司搜索、广告、商业产品的主管Prabhakar Raghavan将升为首席技术官，并与谷歌CEO Sundar Pichai密切合作。Raghavan负责的知识与信息团队将由在谷歌工作了二十年的高管Nick Fox接任。（华尔街见闻） OpenAI重磅发布GPT-4O-Audio-Preview，语音也能“读懂”情绪 10月2日，OpenAI 在他们的第二次 DevDay（开发者日）上丢了一颗重磅炸弹：实时 API（Realtime API），使开发者能够使用先进的语音到语音模型进行开发。目前这项技术面向所有付费开发者开放了公共测试版，能够帮助开发者创建低延迟、多模态的应用体验，这些体验几乎可以媲美真人之间的交流。实时 API 的音频功能由全新的 GPT-4o 模型gpt-4o-realtime-preview提供支持，且将在未来几周内集成到 Chat Completions API 中，作为一个新的模型gpt-4o-audio-preview。通过 gpt-4o-audio-preview，开发者可以输入文本或音频到 GPT-4o，并接收文本、音频或两者结合的回应。（数据中心技术前瞻） 复旦、百度联手打造全新AI模型Hallo2，可生成4K超高清+1小时超长视频 10月18日报道，复旦大学和百度公司的研究人员联合开发了一种名为 Hallo2的全新 AI 模型，该模型可以生成长达数小时的4K 分辨率人物动画，并且可以通过语音和文字提示进行精准控制。Hallo2模型建立在 latent diffusion models 的基础上，并引入了一系列创新性的技术，包括:1）Patch-drop 数据增强技术:通过对运动帧进行随机遮挡，防止模型过度依赖前序帧的画面信息，从而保证生成的人物动画在长时间序列中保持稳定的外观。2）高斯噪声增强技术:通过向运动帧中添加高斯噪声，增强模型对画面噪声和运动失真的鲁棒性，进一步提升动画的质量和连贯性。3）VQGAN 离散码本预测技术:将 VQGAN 模型扩展到时间维度，并结合时间对齐技术，实现高分辨率视频的生成，并确保画面细节在时间上的连贯性。4）文本提示控制机制:通过引入自适应层归一化机制，使模型能够根据文本提示精准地控制人物的表情和动作，使动画更具表现力和可控性。（AIbase基地） OPPO发布全新的系统级AI与ColorOS 15 10月18日报道，OPPO昨天在杭州发布了全新的系统级AI与ColorOS 15，并在开发者生态共建等方面展开深入探索。此次ColorOS 15搭载OPPO自研的双引擎，实现多个动画的并行绘制响应，并通过智能动态缓存和全栈式算法加速器两项自研技术来保障芯片的资源供给能力，探索AI在交互、计算及生态方面的突破。（智东西） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（10月14日-10月20日）电影票房3.41亿元。票房前三名分别为《志愿军:存亡之战》（9469.48万，票房占比28.5%）、《小丑2：双重妄想》（3886.73万，票房占比11.7%）和《危机航线》（3666.69万，票房占比10.9%）。 下周（10月21日至10月27日）将有7部新电影上映，热度较高的为《毒液：最后一舞》，截至10月20日猫眼专业版上想看人数为61.5万人。 电视剧（网剧） 网络剧方面，本周《流水迢迢》、《七夜雪》、《黑色月光》、《锦绣安宁》和《山花烂漫时》排名居前。 综艺节目 本周综艺节目方面，《喜剧之王单口季》、《披荆斩棘第四季》、《再见爱人第四季》、《心动的信号第七季》和《盲盒旅行局》排名居前。 游戏 根据SensorTower数据，2024年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。 本周游戏方面，《王者荣耀》分别为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《地下城与勇士：起源》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》和《归龙潮》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至2024年10月20日,最近7日成交额前三名为MutantApeYachtClub、BoredApeYachtClub和PUDGY PUPPETS。 行业新闻 【阿里巴巴新专利：真机挑战技术提升人机验证，抵御脱机刷攻击（新浪财经）】 18日讯，阿里巴巴（中国）有限公司申请的一项新专利引起了业界的广泛关注。这项名为“基于真机挑战的人机验证方法、装置、设备、介质及程序”的专利，借助新技术增强了人机验证的安全性和准确性。随着网络安全问题愈发严重，这一创新或将为用户提供更加安全的网络体验，特别是在抵御脱机刷攻击方面尤为重要。 【今年双十一阿里京东最大程度地合作（财经杂志）】 19日讯，淘宝天猫已于 10 月 16 日正式接入京东物流，淘天商家在系统中选择商品寄送方式时，将多一个京东物流的选项。拼多多则于2022年3月接入了京东物流。此外，京东也将正式接入支付宝支付。目前消费者在京东下单，默认的支付方式排序依次为京东支付、云闪付、微信支付等。 【谷歌的AI产品NotebookLM引发轰动（新浪财经）】 18日讯，Google最新推出的AI产品NotebookLM，以其独特的音频概览功能，正在颠覆传统的信息消费方式。这一创新工具不仅赢得了OpenAI CEO Sam Altman的高度赞扬，更预示着内容消费的新趋势。NotebookLM就像你的私人助手，它能把任何你懒得消化的内容，转换成一男一女的对谈，几分钟就能给你一个音频概览，这就像是有人帮你把书读薄了，把文章读短了，让你在忙碌的生活中也能轻松获取信息。 【微软Q4 GB200订单量激增（搜狐财经）】 19日讯，微软的GB200订单量已从之前的300-500个机柜大幅上升至1400-1500个机柜，其中约70%为新型号GB200 NVL72。相比之下，其他云服务商的订单普遍较低，如亚马逊在2024年第四季度的GB200 NVL36订单量在300-400个机柜，Meta则更加专注于自己的Ariel架构，显示出与微软相比的追求逊色。这并非意味着其他服务商对GB200技术的低估，而是微软在此领域的需求无疑正引领行业潮流。 上市公司动态更新 【昆仑万维：与FESCO全资子公司合作设立人工智能招聘合资公司】 10月15日公告，公司与FESCO全资子公司外企数科基于优势互补、技术与行业资源结合，于近期决定合作设立人工智能招聘合资公司，以合资公司为主体开展利用人工智能技术的招聘/求职平台业务。合资公司注册资本为人民币3,000万元，外企数科认缴出资人民币1,230万元，持有合资公司41%股权；公司认缴出资人民币1,170万元，持有合资公司39%股权；金天认缴出资人民币600万元，持有合资公司20%股权。 【捷成股份：三季度收入增长27%、利润增长41%】 10月18日公告，公司三季度收入6.6亿元，同比增长27.3%；归母净利润1.1亿元，同比增长40.7%；扣非后归母净利润1.1亿元，同比增长46.9%。 风险提示 商誉减值风险；业绩不达预期；经营管理风险;监管政策风险；新技术落地低于预期等 文字节选自报告《国信传媒互联网周报：AIGC多模态进展迅速，持续看好传媒行业机会》，进入小程序查看报告全文 法律声明 本公众号（名称：观媒万象）为国信证券股份有限公司（下称“国信证券”）研究所传媒组依法设立、独立运营的唯一官方公众号。本公众号所载内容仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者。国信证券不因任何订阅或接收本公众号内容的行为而将订阅人视为国信证券的客户。本公众号不是国信证券研究报告的发布平台，本公众号只是转发国信证券发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解和歧义。提请订阅者参阅国信证券已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。国信证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本公众号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据国信证券后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。国信证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本公众号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或征价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本公众号内容做出的任何决策与国信证券或相关作者无关。本公众号发布的内容仅为国信证券所有。未经国信证券事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本公众号发布的全部或部分内容，亦不得从未经国信证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本公众号发布的全部或部分内容。国信证券将保留追究一切法律责任的权利。
01 核心观点 传媒板块本周表现：行业上涨1.87%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（10.11-10.18）传媒行业上涨1.87%，跑赢沪深300（-1.81%），跑输创业板指（-0.80%）。其中涨幅靠前的分别为中青宝、天龙集团、旗天科技等，跌幅靠前的分别为中国科传、中信出版、吉比特、人民网等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位。 重点关注：海内外AI多模态应用进展十分迅速。1）10月17日，谷歌将将Gemini团队并入Deepmind实验室，提高公司在AI领域的竞争力；2）10月2日，OpenAI重磅发布GPT-4O-Audio-Preview，可以在语音这“读懂”情绪。3）10月18日，复旦、百度联手打造全新AI模型Hallo2，可生成4K超高清+1小时超长视频。4）10月18日，OPPO发布全新系统级AI和ColorOS15，并在开发者生态共建等方面展开深入探索。 本周重要数据跟踪：10月电影票房突破28亿元。1）本周（10月14日-10月20日）电影票房3.41亿元。票房前三名分别为《志愿军:存亡之战》《志愿军:存亡之战》（9469.48万，票房占比28.5%）、《小丑2：双重妄想》（3886.73万，票房占比11.7%）和《危机航线》（3666.69万，票房占比10.9%）；2）综艺节目方面，《喜剧之王单口季》、《披荆斩棘第四季》、《再见爱人第四季》、《心动的信号第七季》和《盲盒旅行局》排名居前；3）游戏方面，2024年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 02 正文 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨1.87%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（10.11-10.18）传媒行业上涨1.87%，跑赢沪深300（-1.81%），跑赢创业板指（-0.80%）。其中涨幅靠前的分别为中青宝、天龙集团、旗天科技等，跌幅靠前的分别为中国科传、中信出版、吉比特、人民网等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第6位。 重点关注 谷歌将Gemini团队并入Deepmind实验室，提高在AI领域的竞争力 10月17日，谷歌重组旗下人工智能部门，将Gemini应用团队转移至DeepMind，以增强AI领域的竞争力。DeepMind隶属于谷歌AI负责人Demis Hassabis，而专注于家庭产品的助手团队将转移至平台与设备部门。谷歌还宣布，自2018年起负责公司搜索、广告、商业产品的主管Prabhakar Raghavan将升为首席技术官，并与谷歌CEO Sundar Pichai密切合作。Raghavan负责的知识与信息团队将由在谷歌工作了二十年的高管Nick Fox接任。（华尔街见闻） OpenAI重磅发布GPT-4O-Audio-Preview，语音也能“读懂”情绪 10月2日，OpenAI 在他们的第二次 DevDay（开发者日）上丢了一颗重磅炸弹：实时 API（Realtime API），使开发者能够使用先进的语音到语音模型进行开发。目前这项技术面向所有付费开发者开放了公共测试版，能够帮助开发者创建低延迟、多模态的应用体验，这些体验几乎可以媲美真人之间的交流。实时 API 的音频功能由全新的 GPT-4o 模型gpt-4o-realtime-preview提供支持，且将在未来几周内集成到 Chat Completions API 中，作为一个新的模型gpt-4o-audio-preview。通过 gpt-4o-audio-preview，开发者可以输入文本或音频到 GPT-4o，并接收文本、音频或两者结合的回应。（数据中心技术前瞻） 复旦、百度联手打造全新AI模型Hallo2，可生成4K超高清+1小时超长视频 10月18日报道，复旦大学和百度公司的研究人员联合开发了一种名为 Hallo2的全新 AI 模型，该模型可以生成长达数小时的4K 分辨率人物动画，并且可以通过语音和文字提示进行精准控制。Hallo2模型建立在 latent diffusion models 的基础上，并引入了一系列创新性的技术，包括:1）Patch-drop 数据增强技术:通过对运动帧进行随机遮挡，防止模型过度依赖前序帧的画面信息，从而保证生成的人物动画在长时间序列中保持稳定的外观。2）高斯噪声增强技术:通过向运动帧中添加高斯噪声，增强模型对画面噪声和运动失真的鲁棒性，进一步提升动画的质量和连贯性。3）VQGAN 离散码本预测技术:将 VQGAN 模型扩展到时间维度，并结合时间对齐技术，实现高分辨率视频的生成，并确保画面细节在时间上的连贯性。4）文本提示控制机制:通过引入自适应层归一化机制，使模型能够根据文本提示精准地控制人物的表情和动作，使动画更具表现力和可控性。（AIbase基地） OPPO发布全新的系统级AI与ColorOS 15 10月18日报道，OPPO昨天在杭州发布了全新的系统级AI与ColorOS 15，并在开发者生态共建等方面展开深入探索。此次ColorOS 15搭载OPPO自研的双引擎，实现多个动画的并行绘制响应，并通过智能动态缓存和全栈式算法加速器两项自研技术来保障芯片的资源供给能力，探索AI在交互、计算及生态方面的突破。（智东西） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（10月14日-10月20日）电影票房3.41亿元。票房前三名分别为《志愿军:存亡之战》（9469.48万，票房占比28.5%）、《小丑2：双重妄想》（3886.73万，票房占比11.7%）和《危机航线》（3666.69万，票房占比10.9%）。 下周（10月21日至10月27日）将有7部新电影上映，热度较高的为《毒液：最后一舞》，截至10月20日猫眼专业版上想看人数为61.5万人。 电视剧（网剧） 网络剧方面，本周《流水迢迢》、《七夜雪》、《黑色月光》、《锦绣安宁》和《山花烂漫时》排名居前。 综艺节目 本周综艺节目方面，《喜剧之王单口季》、《披荆斩棘第四季》、《再见爱人第四季》、《心动的信号第七季》和《盲盒旅行局》排名居前。 游戏 根据SensorTower数据，2024年9月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。 本周游戏方面，《王者荣耀》分别为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《地下城与勇士：起源》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》和《归龙潮》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至2024年10月20日,最近7日成交额前三名为MutantApeYachtClub、BoredApeYachtClub和PUDGY PUPPETS。 行业新闻 【阿里巴巴新专利：真机挑战技术提升人机验证，抵御脱机刷攻击（新浪财经）】 18日讯，阿里巴巴（中国）有限公司申请的一项新专利引起了业界的广泛关注。这项名为“基于真机挑战的人机验证方法、装置、设备、介质及程序”的专利，借助新技术增强了人机验证的安全性和准确性。随着网络安全问题愈发严重，这一创新或将为用户提供更加安全的网络体验，特别是在抵御脱机刷攻击方面尤为重要。 【今年双十一阿里京东最大程度地合作（财经杂志）】 19日讯，淘宝天猫已于 10 月 16 日正式接入京东物流，淘天商家在系统中选择商品寄送方式时，将多一个京东物流的选项。拼多多则于2022年3月接入了京东物流。此外，京东也将正式接入支付宝支付。目前消费者在京东下单，默认的支付方式排序依次为京东支付、云闪付、微信支付等。 【谷歌的AI产品NotebookLM引发轰动（新浪财经）】 18日讯，Google最新推出的AI产品NotebookLM，以其独特的音频概览功能，正在颠覆传统的信息消费方式。这一创新工具不仅赢得了OpenAI CEO Sam Altman的高度赞扬，更预示着内容消费的新趋势。NotebookLM就像你的私人助手，它能把任何你懒得消化的内容，转换成一男一女的对谈，几分钟就能给你一个音频概览，这就像是有人帮你把书读薄了，把文章读短了，让你在忙碌的生活中也能轻松获取信息。 【微软Q4 GB200订单量激增（搜狐财经）】 19日讯，微软的GB200订单量已从之前的300-500个机柜大幅上升至1400-1500个机柜，其中约70%为新型号GB200 NVL72。相比之下，其他云服务商的订单普遍较低，如亚马逊在2024年第四季度的GB200 NVL36订单量在300-400个机柜，Meta则更加专注于自己的Ariel架构，显示出与微软相比的追求逊色。这并非意味着其他服务商对GB200技术的低估，而是微软在此领域的需求无疑正引领行业潮流。 上市公司动态更新 【昆仑万维：与FESCO全资子公司合作设立人工智能招聘合资公司】 10月15日公告，公司与FESCO全资子公司外企数科基于优势互补、技术与行业资源结合，于近期决定合作设立人工智能招聘合资公司，以合资公司为主体开展利用人工智能技术的招聘/求职平台业务。合资公司注册资本为人民币3,000万元，外企数科认缴出资人民币1,230万元，持有合资公司41%股权；公司认缴出资人民币1,170万元，持有合资公司39%股权；金天认缴出资人民币600万元，持有合资公司20%股权。 【捷成股份：三季度收入增长27%、利润增长41%】 10月18日公告，公司三季度收入6.6亿元，同比增长27.3%；归母净利润1.1亿元，同比增长40.7%；扣非后归母净利润1.1亿元，同比增长46.9%。 风险提示 商誉减值风险；业绩不达预期；经营管理风险;监管政策风险；新技术落地低于预期等 文字节选自报告《国信传媒互联网周报：AIGC多模态进展迅速，持续看好传媒行业机会》，进入小程序查看报告全文 法律声明 本公众号（名称：观媒万象）为国信证券股份有限公司（下称“国信证券”）研究所传媒组依法设立、独立运营的唯一官方公众号。本公众号所载内容仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者。国信证券不因任何订阅或接收本公众号内容的行为而将订阅人视为国信证券的客户。本公众号不是国信证券研究报告的发布平台，本公众号只是转发国信证券发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解和歧义。提请订阅者参阅国信证券已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。国信证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本公众号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据国信证券后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。国信证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本公众号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或征价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本公众号内容做出的任何决策与国信证券或相关作者无关。本公众号发布的内容仅为国信证券所有。未经国信证券事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本公众号发布的全部或部分内容，亦不得从未经国信证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本公众号发布的全部或部分内容。国信证券将保留追究一切法律责任的权利。
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