【螺纹铁矿】周报-2024-10-18

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　　【煤焦钢矿】 作者：康天杰 从业资格证号：F03096601 投资咨询资格证号：Z0020247 创作日期：2024.10.18 标题：螺纹产量延续回升，政策影响波动加大 摘要： 供给方面，钢厂盈利率改善，钢厂开工率和铁水产量继续回升。全国247家钢厂高炉开工率81.68%，环比上周增加0.89个百分点；日均铁水产量234.36万吨，环比增加1.28万吨；钢厂盈利率74.46%，环比增加3.03个百分点。螺纹钢产量持续回升，本周主要钢厂螺纹产量244.01万吨，较上周增加7.81万吨，产量为年内第三高；主要钢厂螺纹钢开工率为43.95%，环比上周增加1.63个百分点。 需求方面，螺纹钢表需二连增，需求量为6月以来最高。本周螺纹钢表需257.84万吨，较上周增加9.47万吨。本周建材表观需求为357.24万吨，较上周增加19.21万吨。 库存方面，本周螺纹钢总库存和社会库存二连降，厂库三连增。本周螺纹钢总库存426.96万吨，环比上周减少13.99万吨；其中，厂库144.03万吨，环比上周增加5.53万吨；社库292.93万吨，环比上周减少19.52万吨。 综合来看，本周螺纹价格走势受政策影响较大，周初震荡整理运行，之后受政策不及预期影响大幅下挫。9月新房销售价格同环比均较上月扩大，1—9月份全国房地产开发投资同比降幅较上月收窄0.1个百分点。预计下周一公布的LPR会下行0.2—0.25个百分点，降低购房压力，有利于螺纹回调企稳。 一、行情回顾 本周螺纹钢延续回调走势，前半周震荡整理运行，周四住建部会议被市场解读为不及预期，螺纹钢大幅回落，周线二连阴。主力合约RB2501本周最低价3284元/吨，最高价3534元/吨，收盘于3336元/吨，周跌幅3.81%。截止本周五，螺纹钢期货总持仓量为2859724手，环比上周增加170927手。 图1：螺纹钢期货行情 数据来源：英大期货，Wind 上海地区螺纹钢(HRB400, 20mm) 10月18日现货价格3510元/吨，较上周五下跌150元/吨，跌幅4.10%。基差走弱，本周五基差174元/吨，较上周五减少18元/吨。本周建材成交均值为111700吨，环比上周减少18232吨，降幅14.03%。 图2：螺纹钢期货、现货和基差 数据来源：英大期货，Wind 二、供需分析 1、钢厂生产情况 钢厂开工和盈利率八连增，增幅较上周大幅放缓。本周全国247家钢厂高炉开工率81.68%，环比上周增加0.89个百分点，同比去年减少0.66个百分点；高炉炼铁产能利用率87.99%，环比增加0.48个百分点，同比减少2.63个百分点；钢厂盈利率74.46%，环比增加3.03个百分点，同比增加55.41个百分点；日均铁水产量234.36万吨，环比增加1.28万吨，同比减少8.08万吨。 图3：247家钢厂高炉开工率 数据来源：英大期货，Wind 图4：247家钢厂日均铁水产量 数据来源：英大期货，Wind 图5：247家钢厂盈利率 数据来源：英大期货，Wind 电炉钢厂产能利用率和电炉开工率连续第六周回升。本周统计91家电炉钢铁企业平均产能利用率50.86%，环比上周增加1.91个百分点，同比减少2.39个百分点；其中，短流程钢厂电炉产能利用率47.14%，环比上周增加2.77个百分点；长流程钢厂电炉产能利用率56.19%，环比上周增加0.68个百分点。91家电炉钢铁企业电炉开工率为61.54%，环比增加0.64个百分点，同比增加3.85个百分点。 图6：电炉产能利用率 数据来源：英大期货，Wind 2、螺纹钢产量 螺纹钢产量持续回升，增幅较上周有所减少，本周产量为年内第三高。本周主要钢厂螺纹产量244.01万吨，较上周增加7.81万吨，环比增幅3.31%；同比去年减少12.30万吨，同比降幅4.80%。本周主要钢厂螺纹钢开工率为43.95%，环比上周增加1.63个百分点，同比去年减少1.97个百分点。 图7：主要钢厂螺纹钢产量 数据来源：Wind，英大期货 图8：主要钢厂螺纹开工率 数据来源：英大期货，Wind 3、螺纹钢需求 螺纹钢表需二连增，需求量为6月以来最高。本周螺纹钢表需257.84万吨，较上周增加9.47万吨，环比增幅3.81%；同比减少41.90万吨，同比降幅13.98%。本周建材表观需求为357.24万吨，较上周增加19.21万吨，环比增幅5.68%；同比减少57.02万吨，同比降幅13.76%。 图9：螺纹钢表观需求 数据来源：英大期货，Wind 4、螺纹钢库存 本周螺纹钢总库存和社会库存二连降，厂库三连增。本周螺纹钢厂库144.03万吨，环比上周增加5.53万吨，增幅3.99%；螺纹钢社库292.93万吨，环比上周减少19.52万吨，降幅6.45%；螺纹钢总库存426.96万吨，环比上周减少13.99万吨，降幅3.17%。 图10：螺纹钢钢厂库存 数据来源：英大期货，Wind 图11：螺纹钢社会库存 数据来源：英大期货，Wind 三、行业新闻 1、住房城乡建设部：四个取消、四个降低、两个增加。四个取消，就是充分赋予城市政府调控自主权。城市政府要因城施策，调整或取消各类购房的限制性措施，主要包括取消限购、取消限售、取消限价、取消普通住宅和非普通住宅标准。四个降低，就是降低住房公积金贷款利率0.25个百分点；降低住房贷款的首付比例，统一一套、二套房贷最低首付比例到15%；降低存量贷款利率；降低“卖旧买新”换购住房的税费负担。两个增加，一是通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村改造和危旧房改造。二是今年年底前将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿元，城市房地产融资协调机制要将所有房地产合格项目都争取纳入“白名单”，应贷尽贷，满足项目合理融资需求。 2、国家统计局：9月份一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%，1—9月份全国房地产开发投资78680亿元。 国家统计局数据显示，9月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%，降幅比上月扩大0.2个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降0.7%、0.9%和1.0%，上海上涨0.6%。二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅与上月相同。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅比上月收窄0.1个百分点。9月份，一线城市二手住宅销售价格环比下降1.2%，降幅比上月扩大0.3个百分点，其中北京、上海、广州和深圳分别下降1.3%、1.2%、1.1%和1.3%。二线城市二手住宅销售价格环比下降0.9%，降幅比上月收窄0.1个百分点。三线城市二手住宅销售价格环比下降0.9%，降幅与上月相同。 9月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降4.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降4.6%、10.3%和8.6%，上海上涨4.9%。二、三线城市新建商品住宅销售价格同比分别下降5.7%和6.6%，降幅均比上月扩大0.4个百分点。9月份，一线城市二手住宅销售价格同比下降10.7%，降幅比上月扩大1.3个百分点，其中北京、上海、广州和深圳分别下降10.3%、7.6%、12.8%和12.0%。二、三线城市二手住宅销售价格同比分别下降8.9%和9.0%，降幅比上月分别扩大0.3个和0.5个百分点。 1—9月份全国房地产开发投资78680亿元，同比下降10.1%，其中，住宅投资59701亿元，下降10.5%。1—9月份，房地产开发企业房屋施工面积715968万平方米，同比下降12.2%。其中，住宅施工面积501051万平方米，下降12.7%。房屋新开工面积56051万平方米，下降22.2%。其中，住宅新开工面积40745万平方米，下降22.4%。房屋竣工面积36816万平方米，下降24.4%。其中，住宅竣工面积26871万平方米，下降23.9%。1—9月份，新建商品房销售面积70284万平方米，同比下降17.1%，其中住宅销售面积下降19.2%。新建商品房销售额68880亿元，下降22.7%，其中住宅销售额下降24.0%。 3、国家统计局：三季度GDP同比增长4.6%，9月份规模以上工业增加值同比实际增长5.4%。 国家统计局10月18日发布数据显示，初步核算，前三季度国内生产总值949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。分产业看，第一产业增加值57733亿元，同比增长3.4%；第二产业增加值361362亿元，增长5.4%；第三产业增加值530651亿元，增长4.7%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%。从环比看，三季度国内生产总值增长0.9%。 国家统计局数据显示，9月份，社会消费品零售总额41112亿元，同比增长3.2%，增速比上月加快1.1个百分点。其中，除汽车以外的消费品零售额36573亿元，增长3.6%。1—9月份，社会消费品零售总额353564亿元，同比增长3.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额318203亿元，增长3.8%。9月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.4%，比上月加快0.9个百分点（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，9月份，规模以上工业增加值比上月增长0.59%。1—9月份，规模以上工业增加值同比增长5.8%。1—9月份，全国固定资产投资（不含农户）378978亿元，同比增长3.4%，其中，民间固定资产投资191001亿元，下降0.2%。从环比看，9月份固定资产投资（不含农户）增长0.65%。 4、国常会：研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。 10月18日召开国务院常务会议，研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。会议指出，推进全国统一大市场建设是一项系统性改革，实质上是为企业营造更加公平有序的发展环境。要坚持标本兼治、综合施策，推动市场基础制度规则统一、市场监管公平统一、市场设施高标准联通，以更有力举措推动改革走深走实。要把推进全国统一大市场建设与实施一揽子增量政策结合起来，坚持从企业的实际关切出发，推动一批可感可及的改革事项，在深化改革中解决一个个具体问题。各地要坚持在良性竞争中更好发展，坚决破除地方保护和市场分割，打通制约经济循环的堵点卡点，促进商品、要素、资源在更大范围内畅通流动。要推进违规返还财税奖补、政府购买服务、妨碍公平竞争等领域专项整治，让各类企业在公平竞争中成长壮大，以更高经济效率推动各地更好发展。 四、综合观点 供给方面，钢厂盈利率改善，钢厂开工率和铁水产量继续回升。全国247家钢厂高炉开工率81.68%，环比上周增加0.89个百分点；日均铁水产量234.36万吨，环比增加1.28万吨；钢厂盈利率74.46%，环比增加3.03个百分点。螺纹钢产量持续回升，本周主要钢厂螺纹产量244.01万吨，较上周增加7.81万吨，产量为年内第三高；主要钢厂螺纹钢开工率为43.95%，环比上周增加1.63个百分点。 需求方面，螺纹钢表需二连增，需求量为6月以来最高。本周螺纹钢表需257.84万吨，较上周增加9.47万吨。本周建材表观需求为357.24万吨，较上周增加19.21万吨。 库存方面，本周螺纹钢总库存和社会库存二连降，厂库三连增。本周螺纹钢总库存426.96万吨，环比上周减少13.99万吨；其中，厂库144.03万吨，环比上周增加5.53万吨；社库292.93万吨，环比上周减少19.52万吨。 综合来看，本周螺纹价格走势受政策影响较大，周初震荡整理运行，之后受政策不及预期影响大幅下挫。9月新房销售价格同环比均较上月扩大，1—9月份全国房地产开发投资同比降幅较上月收窄0.1个百分点。预计下周一公布的LPR会下行0.2—0.25个百分点，降低购房压力，有利于螺纹回调企稳。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址 北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层 官网 www.ydfut.com.cn 客服 400 018 8688

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