【通信】DCI大势所趋,重点关注德科立——AI行业跟踪报告第38期(刘凯/朱宇澍)
(以下内容从光大证券《【通信】DCI大势所趋,重点关注德科立——AI行业跟踪报告第38期(刘凯/朱宇澍)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 AI训练集群的高速增长叠加电力资源的分布不均将带来数据中心间互联(DCI)广阔的市场空间 一方面,AI模型所需的算力和连接数呈指数级上升: GPT-4在25K集群上进行训练,是前一代的25倍,需要大约75,000个光互连;未来会有100K的AI集群推出,这可能需要五层交换,因此可能需要500,000个光互连;更遥远的未来,甚至可能会出现达到100万卡的集群,这时单一的数据中心将由于电力紧缺的原因无法完成如此规模庞大的部署。另一方面,AI服务器消耗的电力比通用服务器多10倍,今天的AI训练集群大都分布是在一些富裕国家、人口众多的国家,而发达地区电力资源紧缺,同时制冷需求、政治等因素都将促使AI训练集群的地理分布将更加平衡。 北美云巨头增加DCI建设支出,Lumen深度受益 受益于人工智能需求,电信公司Lumen Technologies已与云计算和科技公司达成了价值50亿美元的新交易,且未来有望获得另外70亿美元的人工智能销售机会。同时8月2日,公司和康宁达成协议,就下一代光缆的大量供应达成协议。该光纤密集型光缆将使Lumen在美国的城际光纤里程增加一倍以上,为主要的云数据中心提供巨大的容量,以满足人工智能工作负载和由大量数据驱动的高带宽应用的需求。根据这项协议,Lumen在未来两年内每年保留康宁全球光纤产能的10%。 DCI和城域网开始布署800G端口光传输设备 800G光传输技术,经历了两代的代际发展,目前基本可支持80波 600km的传输,应用场景能够覆盖大型数据中心之间的互联互通、超大算力集群之间的连接以及城域网范围的传输,未来DCI和城域网场景的800G 端口设备发货量增速显著,DCI和800G城域网设备市场迎来了关键的发展节点。同时全球范围内的资源整合也在加快进行,如HPE并购Juniper,Nokia并购 Infinera,设备厂商蓄势在这个增长更快、吸引力更大的市场中进行博弈。 德科立:长距离光传输市场的全球巨头 德科立深耕光电子器件行业二十余年,主业涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统的研发、生产和销售。二十余年来,公司与中兴通讯、Infinera、Ciena、烽火通信、诺基亚、ECI 等多家全球主流电信设备制造商、国内三大运营商和国家电网等国内外行业高端客户建立了良好的合作关系。长距离光传输一直是光通信领域的重要技术难点,公司长期致力于长距离光传输的技术研究和产品开发,并取得丰硕成果。公司2024年上半年实现收入4.1亿元和归母净利润0.54亿元;公司2023年实现收入8.2亿元和归母净利润0.92亿元。 德科立有望深度受益于DCI产业趋势 DCI和城域网开始布署800G端口光传输设备,应用场景能够覆盖大型数据中心之间的互联互通、超大算力集群之间的连接以及城域网范围的传输,未来DCI和城域网场景的800G端口设备发货量增速显著,DCI和800G城域网设备市场迎来了关键的发展节点。2024年上半年, DCI业务的快速增长驱动德科立数据和接入类产品同比增长60%。 风险分析:AI驱动的DCI互联需求不及预期,中美贸易摩擦反复风险,行业竞争加剧。 发布日期:2024-10-19 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 AI训练集群的高速增长叠加电力资源的分布不均将带来数据中心间互联(DCI)广阔的市场空间 一方面,AI模型所需的算力和连接数呈指数级上升: GPT-4在25K集群上进行训练,是前一代的25倍,需要大约75,000个光互连;未来会有100K的AI集群推出,这可能需要五层交换,因此可能需要500,000个光互连;更遥远的未来,甚至可能会出现达到100万卡的集群,这时单一的数据中心将由于电力紧缺的原因无法完成如此规模庞大的部署。另一方面,AI服务器消耗的电力比通用服务器多10倍,今天的AI训练集群大都分布是在一些富裕国家、人口众多的国家,而发达地区电力资源紧缺,同时制冷需求、政治等因素都将促使AI训练集群的地理分布将更加平衡。 北美云巨头增加DCI建设支出,Lumen深度受益 受益于人工智能需求,电信公司Lumen Technologies已与云计算和科技公司达成了价值50亿美元的新交易,且未来有望获得另外70亿美元的人工智能销售机会。同时8月2日,公司和康宁达成协议,就下一代光缆的大量供应达成协议。该光纤密集型光缆将使Lumen在美国的城际光纤里程增加一倍以上,为主要的云数据中心提供巨大的容量,以满足人工智能工作负载和由大量数据驱动的高带宽应用的需求。根据这项协议,Lumen在未来两年内每年保留康宁全球光纤产能的10%。 DCI和城域网开始布署800G端口光传输设备 800G光传输技术,经历了两代的代际发展,目前基本可支持80波 600km的传输,应用场景能够覆盖大型数据中心之间的互联互通、超大算力集群之间的连接以及城域网范围的传输,未来DCI和城域网场景的800G 端口设备发货量增速显著,DCI和800G城域网设备市场迎来了关键的发展节点。同时全球范围内的资源整合也在加快进行,如HPE并购Juniper,Nokia并购 Infinera,设备厂商蓄势在这个增长更快、吸引力更大的市场中进行博弈。 德科立:长距离光传输市场的全球巨头 德科立深耕光电子器件行业二十余年,主业涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统的研发、生产和销售。二十余年来,公司与中兴通讯、Infinera、Ciena、烽火通信、诺基亚、ECI 等多家全球主流电信设备制造商、国内三大运营商和国家电网等国内外行业高端客户建立了良好的合作关系。长距离光传输一直是光通信领域的重要技术难点,公司长期致力于长距离光传输的技术研究和产品开发,并取得丰硕成果。公司2024年上半年实现收入4.1亿元和归母净利润0.54亿元;公司2023年实现收入8.2亿元和归母净利润0.92亿元。 德科立有望深度受益于DCI产业趋势 DCI和城域网开始布署800G端口光传输设备,应用场景能够覆盖大型数据中心之间的互联互通、超大算力集群之间的连接以及城域网范围的传输,未来DCI和城域网场景的800G端口设备发货量增速显著,DCI和800G城域网设备市场迎来了关键的发展节点。2024年上半年, DCI业务的快速增长驱动德科立数据和接入类产品同比增长60%。 风险分析:AI驱动的DCI互联需求不及预期,中美贸易摩擦反复风险,行业竞争加剧。 发布日期:2024-10-19 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版:https://www.wkzk.com/report/(可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告)
郑重声明:悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关,不构成任何投资建议。