每日策略丨沪指险守3200点,震荡或将延续!

（以下内容从光大证券《每日策略丨沪指险守3200点,震荡或将延续!》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 10月15日，市场全线调整，沪指险守3200点。三市共成交1.65万亿，与上个交易日相当；共有4482股收跌。截止收盘，沪指跌2.53%，深成指跌2.53%，创业板指跌3.22%。 02 策略研判 各板块多数下跌，仅有游戏、电商等少数板块收涨，华为概念冲高回落分化，大金融、油气开采、科创次新、煤炭等板块跌幅居前，海通证券跌超7%。 美联储11月大幅降息的预期落空，使得美元相对其他货币迅速走强，离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.12关口，日内跌超350点，拖累A股走弱；另外，东北亚地缘局势的变化，亦拖累了市场情绪。 展望后市：从走势上看，市场仍处于震荡整理的阶段；前期市场的波动较大，在震荡洗盘的过程中，出现大幅波动也是正常的，不必过度担心。 方向：HBM概念。近期，英伟达股价再创新高，Blackwell供不应求，有望拉动整个英伟达产业链；而HBM芯片是AI算力的重要一环，目前发展迅猛。短期来看，HBM与存储器技术与应用论坛将于10月16日在深圳举办，或将刺激HBM相关概念的炒作。 03 市场热点 “游戏科学”跻身“顶尖发行商排行榜” 游戏产业景气度提升 据网易消息，最新数据显示，国内游戏开发商游戏科学成功跻身Steam顶尖发行商排行榜，位居第12名，超越了多家知名公司。数据显示，游戏科学的总收入已超过10亿美元。 得益于“黑神话”的全球爆火，国产游戏的市场想象空间被大幅拓展，相关产业链的“估值预期”自然水涨船高。这其中“国产游戏”海外“圈钱”的能力，日益被重视。 《2024年1—6月中国游戏产业报告》显示，2024年上半年，我国自主研发游戏海外市场销售收入85.54亿美元，同比增长4.24%。 Sensor Tower数据显示，2024年5月共有40家中国厂商进入全球手游发行商收入榜TOP100，收入合计21.1亿美元，占总发行商收入的39.7%。 自2019年开始，我国自研游戏产品海外销售收入已连续第5年超过800亿元。到2023年，全球游戏产业总收入为1840亿美元，中、美、日三家的规模分别达到434亿、473亿和191亿美元，合计占全球比例的60%左右。 与此同时，随着版号的“稳态审批”，国内市场也展现出快速复苏的态势。 2024年8月，中国游戏市场规模336.4亿元，环比+21.01%，同比+15.10%，9月再次下发109款国产游戏版号；而到了10月，会有多家游戏大厂上线新品，优质新游戏的供给有望提振行业景气度，带动游戏市场规模持续上行。 展望后市，调查显示，2024 年全球用户的行为习惯和兴趣偏好呈现出更碎片化的特点，轻量化的“小游戏”（小程序移动游戏）逐渐成为全球游戏行业的“新兴增长点”。相关报告显示，2024年上半年，小游戏的收入为166亿元，同比增长达60%。而且小游戏市场收入已连续三年保持高速增长。 具体到A股市场，相关统计显示，传媒板块整体处于估值历史低位、公募基金“低配”的“双低”状态，而随着诸多新款重磅游戏上线，有望推动游戏行业业绩增长预期提升，那些具有较高分红能力和特许经营权的公司是值得关注。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中青宝、佳云科技、迅游科技、国华网安等。 多部门联手“壮大”低空经济 产业链迎来更多成长性机会 据新浪财经消息，日前，工信部表示，四季度将会同相关部门，深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。 从低空物流、低空驾驶、空中观光等商业应用，到“低空+产业”的产业应用，再到辅助开展应急救援、医疗救护和行政执法等服务应用……近年来，我国低空经济快速发展，低空产业链日益完善，应用场景持续拓展。最新动态则是工信部推动运营商、地方政府和央国企携手打造“低空+通信”，未来有望形成全球最大“低空通信网”。 日前，中国移动与15个领航城市及15家领军央企联合宣布共同启动低空经济合作，计划到2025年创建100个行业标杆示范项目。 与此同时，北京、上海、常州、杭州、合肥、西安等15个城市宣布携手共建低空经济生态圈，将和电信运营商合作开发一些低空飞行路线以及低空应用示范区。 电信运营商将结合5G+北斗高精度定位网，把低空网络打造成兼具通信、导航、遥感和空域监管功能的标杆示范项目。工信部的最新数据显示：我国5G基站总数已达404.2万个，在各类新应用场景的探索过程中，低空经济成为业界发力的一大重点。 低空应用场景需要将地面的网络信号向上覆盖到数百米的高度，目前国内已有330余个城市启动最新的5G-A网络部署，将打造形成一张全球最大规模的低空通信网。 展望后市，作为结合传统和新领域的新赛道，预计低空经济将完善基础设施和运营建设，拓展更先进的飞行器技术，扩大全新的应用场景，为相关产业提供更多发展增量。 具体到A股市场，Wind数据显示，目前A股已有70家公司被纳入低空经济指数。这个被民航局预估“在2035年市场规模将达到3.5万亿元”的“战略级新兴赛道”，已经从决策层规划，到地方推动基建项目、拓展应用场景，再到企业承接订单，产业链商业化落地将带来更多成长性机会。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：光智科技、苏交科、龙蟠科技、南都电源等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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