阳光期权|市场周报-市场回落调整,稳增长政策推出

（以下内容从光大证券《阳光期权|市场周报-市场回落调整,稳增长政策推出》研报附件原文摘录）
　　快速浏览 市场回顾：指数小幅回落，沪市强于深市；融资余额上升，融券余额下跌；期权隐含波动率上升、基差走扩。 财经要闻：国新办发布会提出围绕加大宏观政策逆周期调节等五方面，加力推出一揽子增量政策；多家银行发布存量房利率调整常见问答；多家银行发布关于严禁信贷资金流入股市、房市等领域的声明；美国9月CPI超预期。 //////////////////////// /01/ 市场回顾 / 上周上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别下跌3.95%、6.05%和7.32%，创业板ETF和科创50ETF分别大幅下跌7.71%和4.55%，深证100ETF小幅上涨0.11%。 / 截至10月10日，两市融资余额15778.31亿元，相比前一周大幅增加10.38%；融券余额89.16亿元，相比前一周减少6.07%。 / 上证50ETF期权隐波率38.03%（近两年分位数99.70%），上证50ETF期权隐含波动率上升，期权隐波与历波负价差维持；沪深300ETF期权隐波率37.90%（近两年分位数99.50%），沪深300ETF期权隐含波动率上升，期权隐波与历波负价差走扩；中证500ETF期权隐波率41.96%（上市以来分位数99.30%），中证500ETF期权隐含波动率上升，期权隐波与历波负价差小幅走扩。 / 创业板ETF期权隐波率63.46%（上市以来分位数99.30%），期权隐含波动率上升，隐波与历波负价差维持；深证100ETF期权隐波率40.92%（上市以来分位数99.00%），期权隐含波动率下降，隐波与历波负价差走扩。 / 科创板50ETF期权隐波率74.16%（上市以来分位数98.70%），标的期权隐含波动率下降，隐波与历波负价差走扩。 左右滑动查看更多 图：各标的期权波动率走势 注：以上波动率仅供参考，数据来源期权标的及合约行情，根据相应模型计算获得。 /02/ 财经要闻 1 国家发展改革委主任郑栅洁10月8日在国新办发布会上介绍，针对当前经济运行中的新情况新问题，党中央、国务院科学决策、果断出手，在有效落实存量政策的同时，围绕加大宏观政策逆周期调节、扩大国内有效需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、提振资本市场等五个方面，加力推出一揽子增量政策，推动经济持续回升向好。 2 工商银行、交通银行、招商银行、浦发银行、浙商银行、兴业银行等多家银行发布存量房利率调整常见问答。当前房贷利率高于LPR-30BP的，统一调整为LPR-30BP。首套房和二套房都会调整，工行确定在10月25日统一调整，其他银行在10月31日前完成调整。自身房贷利率低于LPR-30BP的，不参与此次调整。 3 财政部将于10月12日在国新办召开“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”发布会。 4 10月10日，多家银行发布关于严禁信贷资金流入股市、房市等领域的声明。 5 美国9月CPI超预期。美国劳工部公布的数据显示，美国9月未季调CPI同比升2.4%，预期升2.3%，前值升2.5%；季调后CPI环比升0.2%，预期升0.1%，前值升0.2%。美国9月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.2%，前值升3.2%；季调后核心CPI环比升0.3%，预期升0.2%，前值升0.3%。 注：本文基础信息内容来源于公开资料。 //////////////////////// /03/ 总结点评 本周市场大幅回调，市场的亢奋情绪显著缓解。10月8日发改委在发布会上介绍的未来政策和措施弱于市场预期，市场未能看到“强有力”的刺激措施。同时，金融管理部门窗口指导，要求银行信贷资金严禁违规流入股市，也表明监管部门并不希望股市出现过度投机行为。预计10月12日财政部的发布会也不会提出太强的刺激政策。美国方面，9月超预期的CPI数据预计以及此前远超预期的非农就业数据，使得市场对美联储年内进一步降息的预期下降，随后美元指数的走强以及美股新高减缓了国际投机资本涌入港股和A股市场的节奏。 综合以上市场走势及财经资讯，多重因素影响下，A股出现了较明显的调整。短期内，市场大概率仍将处于调整状态，预计下周A股将以盘整为主。 //////////////////////// 注：点评内容因投顾人员认知所限及不可避免的市场风险和不确定性而可能存在局限性，仅供客户投资决策参考，不构成对任何人的直接投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。 投资顾问 郑达 介绍 执业编号S0930621010017 光大证券阳光期权团队成员，自动化专业博士，加拿大阿尔伯塔大学博士后。上交所首批股票期权金牌投顾，获得股票期权交易策略大赛特等奖。擅长策略量化交易。 投资顾问 王云涛 介绍 执业编号S0930619070006 光大证券阳光期权团队成员，上交所期权高级策略顾问。具备证券、期货等复合从业经验，多年从事衍生品研究，擅长宏观经济分析，技术面分析，应用于衍生品策略实践。 投资乘风破浪 期权保驾护航 提示：投资者参与股票期权业务，需满足一定资产、交易经历、专业知识及风险承受能力要求，并通过适当性综合评估。 - END - 编辑：付银娣 校对审核：陈力金天 免责声明 本资料中的信息来源于已公开的资料，仅供您参考，不构成对任何人的投资建议、投资咨询意见或财务、法律等其他意见，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请、推荐、保证或广告宣传。投资者对于其直接或间接基于本资料内容做出的投资应自行承担风险，光大证券不对任何机构/个人因直接或间接使用本资料内容所引发的任何直接或间接损失承担任何责任。 光大证券对该等信息的准确性、适用性、可靠性、完整性或时效性不作任何保证。相关报告、资讯或数据因任何原因发生变更时，光大证券不承担更新义务，光大证券自主决定进行更新时将不会另行通知。 本免责声明在任何情形下均适用。本资料与其他书面资料、口头介绍等同时使用时，无论具体使用场景或方式如何，本资料完全独立于其他书面资料或口头介绍，不因其他书面资料或口头形式的性质而导致本免责声明不被适用。 本资料的版权归光大证券所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）