【东吴计算机】科技回调后的思路
(以下内容从东吴证券《【东吴计算机】科技回调后的思路》研报附件原文摘录)
特别声明:《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者,请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请取消关注本订阅号,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,烦请谅解!感谢您给予的理解和配合。 评级: 增持(维持) 投资要点 我们认为现在仍然是牛市预期。一方面,资本市场的繁荣可以增强经济活力;另一方面,如果大盘走势不及预期,不但会使众多加了杠杆的中产阶级被消耗,还会对许多企业的信心造成二次打击。更何况,当前中美在资本争夺方面已陷入白热化状态,我们迫切需要促使世界资本流入中国。 我们深信,在政府打出的组合拳下,政策牛市取得成功的几率非常高。 计算机行业作为牛市最锋利的剑,具备宏大叙事、且近期有事件驱动的新质生产力方向将是配置的首选。 我们看到,政府近期通过密集的政策举措反复强调数据要素,其重要性显而易见。在由政策驱动的市场行情之中,遵循政府的思路进行投资,无疑是一种明智的选择。 9月24日,证监会:大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级。积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。 9月27日,国家数据局:《关于促进企业数据资源开发利用的意见(征求意见稿)》:完善企业数据权益形成机制、数据权益保护机制、数据收益分配机制。 9月27日,国家数据局:《关于促进数据产业高质量发展的指导意见(征求意见稿)》:到2029年,数据产业规模年均复合增长率超过15%,数据产业结构明显优化。 10月8日,发改委:建立未来产业投入增长机制、健全促进实体经济和数字经济深度融合制度。 10月10日,国家数据局召开新闻发布会,给于特别强调,形成公共数据资源开发利用的“1+3”政策规则体系。 10月12日,国家数据局:《公共数据资源授权运营实施规范(试行)》(公开征求意见稿):规定授权运营机构的要求、实施方案等。 10月12日,国家数据局:《公共数据资源登记管理暂行办法(公开征求意见稿)》:公共数据资源的登记活动及其监督管理要求。 10月12日,财政部:鼓励有条件的地方盘活闲置资产,加强国有资本收益管理,努力增加财政收入。 10月9日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》,这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。 公共数据的政策由中共中央办公厅和国务院办公厅联合发布,级别之高非常罕见,也成为变化最大的科技方向。我们预计很快会有具体的数据要素的货币化案例落地,成为重要的事件驱动。 建议关注: 公共数据授权运营:云赛智联、易华录、国新健康、广电运通、深桑达A、久远银海、中科江南、山大地纬、卓朗科技、熙菱信息、科创信息、思特奇、实达集团。 数据要素×:先惠技术、上海钢联、每日互动、卓创资讯、三维天地、零点有数、长久物流、信息发展、千方科技、德生科技、中远海科。 其他我们继续推荐低空经济,我们预期高级别的低空管理部门即将设立,国家级的产业规划即将出台。 建议关注:莱斯信息、深城交、万丰奥威、宗申动力、四创电子、大名城、纳睿雷达等。 风险提示:政策推进不及预期,行业竞争加剧。 免责声明 联系人 首席证券分析师: 王紫敬 wangzj@dwzq.com.cn 执业资格证书号码:S0600521080005 公众订阅号(微信号:吴声计事)由东吴证券研究所计算机团队设立,系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。 本公众号所载的信息仅面向专业投资机构,仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。 本订阅号不是东吴证券研究所计算机团队研究报告的发布平台,所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读,如需了解详细的报告内容或研究信息,请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。 本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。 本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、图片、影像等)未经书面许可,禁止复制、转载;经授权进行复制、转载的,需注明出处为“东吴证券研究所”,且不得对本订阅号所截内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 东吴证券投资评级标准 投资评级基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力相对基准表现的预期(A 股市场基准为沪深 300 指数,香港市场基准为恒生指数,美国市场基准为标普 500 指数,新三板基准指数为三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的),北交所基准指数为北证50指数),具体如下: 公司投资评级: 买入:预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上; 增持:预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于5%与15%之间; 中性:预期未来 6个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与5%之间; 减持:预期未来 6个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间; 卖出:预期未来 6个月个股涨跌幅相对基准在-15%以下。 行业投资评级: 增持: 预期未来6个月内,行业指数相对强于基准5%以上; 中性:预期未来6个月内,行业指数相对基准-5%与5%; 减持: 预期未来6个月内,行业指数相对弱于基准5%以上。 我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议。投资者买入或者卖出证券的决定应当充分考虑自身特定状况,如具体投资目的、财务状况以及特定需求等,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 东吴证券研究所 苏州工业园区星阳街5号 邮政编码:215021 传真:(0512)62938527
特别声明:《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者,请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请取消关注本订阅号,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,烦请谅解!感谢您给予的理解和配合。 评级: 增持(维持) 投资要点 我们认为现在仍然是牛市预期。一方面,资本市场的繁荣可以增强经济活力;另一方面,如果大盘走势不及预期,不但会使众多加了杠杆的中产阶级被消耗,还会对许多企业的信心造成二次打击。更何况,当前中美在资本争夺方面已陷入白热化状态,我们迫切需要促使世界资本流入中国。 我们深信,在政府打出的组合拳下,政策牛市取得成功的几率非常高。 计算机行业作为牛市最锋利的剑,具备宏大叙事、且近期有事件驱动的新质生产力方向将是配置的首选。 我们看到,政府近期通过密集的政策举措反复强调数据要素,其重要性显而易见。在由政策驱动的市场行情之中,遵循政府的思路进行投资,无疑是一种明智的选择。 9月24日,证监会:大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级。积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。 9月27日,国家数据局:《关于促进企业数据资源开发利用的意见(征求意见稿)》:完善企业数据权益形成机制、数据权益保护机制、数据收益分配机制。 9月27日,国家数据局:《关于促进数据产业高质量发展的指导意见(征求意见稿)》:到2029年,数据产业规模年均复合增长率超过15%,数据产业结构明显优化。 10月8日,发改委:建立未来产业投入增长机制、健全促进实体经济和数字经济深度融合制度。 10月10日,国家数据局召开新闻发布会,给于特别强调,形成公共数据资源开发利用的“1+3”政策规则体系。 10月12日,国家数据局:《公共数据资源授权运营实施规范(试行)》(公开征求意见稿):规定授权运营机构的要求、实施方案等。 10月12日,国家数据局:《公共数据资源登记管理暂行办法(公开征求意见稿)》:公共数据资源的登记活动及其监督管理要求。 10月12日,财政部:鼓励有条件的地方盘活闲置资产,加强国有资本收益管理,努力增加财政收入。 10月9日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》,这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。 公共数据的政策由中共中央办公厅和国务院办公厅联合发布,级别之高非常罕见,也成为变化最大的科技方向。我们预计很快会有具体的数据要素的货币化案例落地,成为重要的事件驱动。 建议关注: 公共数据授权运营:云赛智联、易华录、国新健康、广电运通、深桑达A、久远银海、中科江南、山大地纬、卓朗科技、熙菱信息、科创信息、思特奇、实达集团。 数据要素×:先惠技术、上海钢联、每日互动、卓创资讯、三维天地、零点有数、长久物流、信息发展、千方科技、德生科技、中远海科。 其他我们继续推荐低空经济,我们预期高级别的低空管理部门即将设立,国家级的产业规划即将出台。 建议关注:莱斯信息、深城交、万丰奥威、宗申动力、四创电子、大名城、纳睿雷达等。 风险提示:政策推进不及预期,行业竞争加剧。 免责声明 联系人 首席证券分析师: 王紫敬 wangzj@dwzq.com.cn 执业资格证书号码:S0600521080005 公众订阅号(微信号:吴声计事)由东吴证券研究所计算机团队设立,系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。 本公众号所载的信息仅面向专业投资机构,仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。 本订阅号不是东吴证券研究所计算机团队研究报告的发布平台,所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读,如需了解详细的报告内容或研究信息,请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。 本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。 本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、图片、影像等)未经书面许可,禁止复制、转载;经授权进行复制、转载的,需注明出处为“东吴证券研究所”,且不得对本订阅号所截内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 东吴证券投资评级标准 投资评级基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力相对基准表现的预期(A 股市场基准为沪深 300 指数,香港市场基准为恒生指数,美国市场基准为标普 500 指数,新三板基准指数为三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的),北交所基准指数为北证50指数),具体如下: 公司投资评级: 买入:预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上; 增持:预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于5%与15%之间; 中性:预期未来 6个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与5%之间; 减持:预期未来 6个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间; 卖出:预期未来 6个月个股涨跌幅相对基准在-15%以下。 行业投资评级: 增持: 预期未来6个月内,行业指数相对强于基准5%以上; 中性:预期未来6个月内,行业指数相对基准-5%与5%; 减持: 预期未来6个月内,行业指数相对弱于基准5%以上。 我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议。投资者买入或者卖出证券的决定应当充分考虑自身特定状况,如具体投资目的、财务状况以及特定需求等,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 东吴证券研究所 苏州工业园区星阳街5号 邮政编码:215021 传真:(0512)62938527
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