今日资讯 | 市场资讯、品种观点:国债、铅、贵金属
（以下内容从格林期货《今日资讯 | 市场资讯、品种观点:国债、铅、贵金属》研报附件原文摘录）
今日资讯 提振资本市场是强信心重要突破口 9月26日召开的中央政治局会议强调，要努力提振资本市场。刚刚过去的一周必定载入A股史册，主要股指涨幅、市场成交规模创多年来新纪录。“政策组合超预期”“政策落实超级快”让投资者“信心回来了”“心气儿又足了”。提振资本市场正是强信心的重要突破口，股市活跃，投资者信心增强，对经济发展的预期也正进一步好转。 资本市场不仅是宏观经济“晴雨表”，也是投资者情绪的“温度计”。今年以来，经济复苏面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。投资者担忧内外部不确定性风险，股市陷入持续低迷状态。股市低迷又加剧了投资者信心不足、预期不稳，并进而对经济社会发展前景带来负反馈效应。“努力提振资本市场”，无疑及时回应了社会关切，有利于打破这种负反馈，促进改善社会预期。（9月30日 中国证券报·中证网） 央行：维护资本市场稳定 中国人民银行9月29日消息，中国人民银行货币政策委员会2024年第三季度（总第106次）例会于9月25日在北京召开。会议指出，有效落实好存续的各类结构性货币政策工具，推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效，维护资本市场稳定；推进科技创新和技术改造再贷款使用进程，加大对大规模设备更新和消费品以旧换新的金融支持。 会议指出，当前外部环境变化带来的不确定性增多，世界经济增长动能不强，通胀压力有所缓解，主要经济体经济表现有所分化，货币政策进入降息周期。我国经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。要精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，推动经济持续回升向好。 会议认为，要加大货币政策调控力度，提高货币政策调控精准性。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，促进物价保持在合理水平。完善市场化利率形成和传导机制，强化央行政策利率引导作用，发挥市场利率定价自律机制作用和存款利率市场化调整机制效能，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。充实货币政策工具箱，开展国债买卖，关注长期收益率的变化。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率。强化预期引导，增强汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防止形成单边一致性预期并自我强化，防范汇率超调风险。 会议还指出，要深化金融供给侧结构性改革，构建金融有效支持实体经济的体制机制。引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，继续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动加快发展新质生产力，更有针对性地满足合理的消费融资需求。（9月30日 中国证券报·中证网 彭扬 欧阳剑环） 住建部重磅发声 全力促进房地产市场止跌回稳 9月29日，住房城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开党组会议，传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究部署贯彻落实工作。 会议强调，要切实把思想和行动统一到党中央对当前经济形势的科学判断上来，认真贯彻落实党中央决策部署，进一步增强做好经济工作的责任感和使命感，正视困难、坚定信心，充分释放住房城乡建设稳增长、扩内需巨大潜能，以夯实基础、深化改革为主线，全力促进房地产市场止跌回稳，持续推动建筑业工业化、智能化、绿色化转型升级，积极实施城市更新行动，系统推进好房子、好小区、好社区、好城区“四好”建设，努力为保障和改善民生办实事，为完成全年经济社会发展目标任务作贡献。 会议指出，在党中央、国务院的坚强领导下，住房城乡建设部会同有关部门采取积极措施，支持城市因城施策自主调整优化各类限制居民合理购房的措施，适时出台降低首付比例和利率、盘活存量土地等一揽子政策，建立健全城市房地产融资协调机制，扎实推进保交房工作，持续防范化解房地产风险，更好满足刚性和改善性住房需求，构建房地产发展新模式，房地产市场出现了积极变化。297个地级及以上城市均已建立房地产融资协调机制，商业银行已审批“白名单”项目超过5700个、审批通过融资金额达1.43万亿元。保交房工作有序推进。 会议强调，要深刻领会、深入贯彻党中央关于促进房地产市场止跌回稳的重要部署，指导各地有效落实存量政策，加力推动增量政策落地见效。要回应群众关切，支持城市特别是一线城市用好房地产市场调控自主权，因城施策调整住房限购政策。要对商品房建设严控增量、优化存量、提高质量，发挥城市房地产融资协调机制作用，加大项目“白名单”贷款审批投放力度，满足房地产项目合理融资需求，打好商品住房项目保交房攻坚战。要积极实施城市更新行动，下力气建设绿色、低碳、智能、安全“好房子”，加快推进城中村、城市危旧房和城镇老旧小区改造，加强城市地下管线更新改造，完善城市基础设施和公共服务设施，不断改善人民群众居住条件和生活环境。（9月30日 中国证券报·中证网 董添） 品种观点 国债 【品种观点】：周日银行间市场国债现券收盘收益率较上周五大幅上行，2年期国债到期收益率上行5.00个BP至1.49%，5年期上行10.00个BP至1.93%，10年期上行8.20个BP至2.25%，30年期上行8.75个BP至2.44%。央行宣布自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%，本次降准可向金融市场提供长期流动性约1万亿元。央行宣布从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。国家统计局公布，1-8月份，全国规模以上工业企业实现营业收入87.10万亿元，同比增长2.4%，1-7月份同比增长2.9%；1-8月份，规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元，同比增长0.5%，1-7月份同比增长3.6%；受去年同期高基数等因素影响，8月份，规模以上工业企业利润同比下降17.8%。8月工业企业的收入和利润有所下滑。美国8月核心PCE物价指数环比上升0.1%，预估为0.2%，前值为0.2%；美国8月核心PCE物价指数同比升2.7%，预期升2.7%，前值升2.6%。9月29日国常会部署加快“十四五”规划102项重大工程实施的有关举措。9月29日央行网站公布货币政策委员会第三季度例会公告，会议指出，今年以来宏观调控力度加大，要加大货币政策调控力度，提高货币政策调控精准性，更有针对性地满足合理的消费融资需求，推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效，维护资本市场稳定；支持盘活存量闲置土地，降低存量房贷利率。9月29日央行宣布首套、二套房存量房贷利率批量下调，平均降幅0.5%左右。 【市场逻辑】上周五再现股债跷跷板，政治局会议的信息点燃了股市，国债收益率大幅上行。正如我们之前提示的那样，在央行货币政策超预期之后，财政政策很可能加大力度，未来长债和超长债可能会扩大供给，股市如果连续上涨则会推动市场风险偏好回升，都是国债期货市场的空方助力。我们需要关注后续细项政策的出台，以及带来的经济数据的变化。周日市场情绪继续发酵，银行间国债现券市场国债收益率大幅上行，周一国债期货将大幅低开。连续大幅下跌之后，反弹随时可能展开。 【操作建议】交易型投资适量资金波段操作。 【多空方向】偏空 铅 【品种观点】宏观上利好因素依旧；节前备货基本已经完成，少部分厂家已经进入假期，但冶炼厂生产不变，现货成交不及预期，节后铅锭或累库。 【操作建议】震荡偏强。逢低做多。Pb2411支撑位16700，压力位17100。 贵金属期货 【品种观点】上周末期间，美国公布数据显示，美国9月密歇根大学消费者信心指数终值为70.1，高于预期值69.3和前值69，美国8月PCE物价指数年率为2.2%，低于预期值2.3%和前值2.5%，美国8月核心PCE物价指数年率为2.7%，符合预期值，高于前值2.6%。数据进一步支持美联储降息行动及后续预期，美股陷入微弱震荡盘整走势，美国10年期国债收益率小幅下行至3.7510%，美元指数微幅下行至100.40美元附近，贵金属价格整体回调下行，银价波幅大于金价，COMEX金（2412合约）下行-0.5148%，COMEX银大幅回落-1.2533%，COMEX金、银价差比率扩张至83.9981，境内外黄金价差回归常态，前一个交易日沪金收盘价折算美元金价为2647.2640美元/盎司，与COMEX金2412合约的价格相较，价差扩张至-33.5363美元/盎司，国庆长假临近，建议投资者关注假期持仓风险，根据自身情况适当调整持仓风险敞口，避免不必要的风险，建议投资者持续关注短线多银价波动率套利策略的机会，建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略持仓全部获利了结，建议短线单边策略投资者谨慎操作。后市建议继续关注美联储货币政策预期、金融市场风险偏好变化，中美关系预期以及贵金属市场持仓结构变化。 【多空方向】强势震荡。 【操作建议】国庆长假临近，建议投资者关注假期持仓风险，根据自身情况适当调整持仓风险敞口，避免不必要的风险，建议投资者持续关注短线多银价波动率套利策略的机会，建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略持仓全部获利了结，建议短线单边策略投资者谨慎操作。 编辑 | 谷佳怡 校对 | 白瑾 签发 | 申登科
今日资讯 提振资本市场是强信心重要突破口 9月26日召开的中央政治局会议强调，要努力提振资本市场。刚刚过去的一周必定载入A股史册，主要股指涨幅、市场成交规模创多年来新纪录。“政策组合超预期”“政策落实超级快”让投资者“信心回来了”“心气儿又足了”。提振资本市场正是强信心的重要突破口，股市活跃，投资者信心增强，对经济发展的预期也正进一步好转。 资本市场不仅是宏观经济“晴雨表”，也是投资者情绪的“温度计”。今年以来，经济复苏面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。投资者担忧内外部不确定性风险，股市陷入持续低迷状态。股市低迷又加剧了投资者信心不足、预期不稳，并进而对经济社会发展前景带来负反馈效应。“努力提振资本市场”，无疑及时回应了社会关切，有利于打破这种负反馈，促进改善社会预期。（9月30日 中国证券报·中证网） 央行：维护资本市场稳定 中国人民银行9月29日消息，中国人民银行货币政策委员会2024年第三季度（总第106次）例会于9月25日在北京召开。会议指出，有效落实好存续的各类结构性货币政策工具，推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效，维护资本市场稳定；推进科技创新和技术改造再贷款使用进程，加大对大规模设备更新和消费品以旧换新的金融支持。 会议指出，当前外部环境变化带来的不确定性增多，世界经济增长动能不强，通胀压力有所缓解，主要经济体经济表现有所分化，货币政策进入降息周期。我国经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。要精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，推动经济持续回升向好。 会议认为，要加大货币政策调控力度，提高货币政策调控精准性。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，促进物价保持在合理水平。完善市场化利率形成和传导机制，强化央行政策利率引导作用，发挥市场利率定价自律机制作用和存款利率市场化调整机制效能，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。充实货币政策工具箱，开展国债买卖，关注长期收益率的变化。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率。强化预期引导，增强汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防止形成单边一致性预期并自我强化，防范汇率超调风险。 会议还指出，要深化金融供给侧结构性改革，构建金融有效支持实体经济的体制机制。引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，继续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动加快发展新质生产力，更有针对性地满足合理的消费融资需求。（9月30日 中国证券报·中证网 彭扬 欧阳剑环） 住建部重磅发声 全力促进房地产市场止跌回稳 9月29日，住房城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开党组会议，传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究部署贯彻落实工作。 会议强调，要切实把思想和行动统一到党中央对当前经济形势的科学判断上来，认真贯彻落实党中央决策部署，进一步增强做好经济工作的责任感和使命感，正视困难、坚定信心，充分释放住房城乡建设稳增长、扩内需巨大潜能，以夯实基础、深化改革为主线，全力促进房地产市场止跌回稳，持续推动建筑业工业化、智能化、绿色化转型升级，积极实施城市更新行动，系统推进好房子、好小区、好社区、好城区“四好”建设，努力为保障和改善民生办实事，为完成全年经济社会发展目标任务作贡献。 会议指出，在党中央、国务院的坚强领导下，住房城乡建设部会同有关部门采取积极措施，支持城市因城施策自主调整优化各类限制居民合理购房的措施，适时出台降低首付比例和利率、盘活存量土地等一揽子政策，建立健全城市房地产融资协调机制，扎实推进保交房工作，持续防范化解房地产风险，更好满足刚性和改善性住房需求，构建房地产发展新模式，房地产市场出现了积极变化。297个地级及以上城市均已建立房地产融资协调机制，商业银行已审批“白名单”项目超过5700个、审批通过融资金额达1.43万亿元。保交房工作有序推进。 会议强调，要深刻领会、深入贯彻党中央关于促进房地产市场止跌回稳的重要部署，指导各地有效落实存量政策，加力推动增量政策落地见效。要回应群众关切，支持城市特别是一线城市用好房地产市场调控自主权，因城施策调整住房限购政策。要对商品房建设严控增量、优化存量、提高质量，发挥城市房地产融资协调机制作用，加大项目“白名单”贷款审批投放力度，满足房地产项目合理融资需求，打好商品住房项目保交房攻坚战。要积极实施城市更新行动，下力气建设绿色、低碳、智能、安全“好房子”，加快推进城中村、城市危旧房和城镇老旧小区改造，加强城市地下管线更新改造，完善城市基础设施和公共服务设施，不断改善人民群众居住条件和生活环境。（9月30日 中国证券报·中证网 董添） 品种观点 国债 【品种观点】：周日银行间市场国债现券收盘收益率较上周五大幅上行，2年期国债到期收益率上行5.00个BP至1.49%，5年期上行10.00个BP至1.93%，10年期上行8.20个BP至2.25%，30年期上行8.75个BP至2.44%。央行宣布自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%，本次降准可向金融市场提供长期流动性约1万亿元。央行宣布从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。国家统计局公布，1-8月份，全国规模以上工业企业实现营业收入87.10万亿元，同比增长2.4%，1-7月份同比增长2.9%；1-8月份，规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元，同比增长0.5%，1-7月份同比增长3.6%；受去年同期高基数等因素影响，8月份，规模以上工业企业利润同比下降17.8%。8月工业企业的收入和利润有所下滑。美国8月核心PCE物价指数环比上升0.1%，预估为0.2%，前值为0.2%；美国8月核心PCE物价指数同比升2.7%，预期升2.7%，前值升2.6%。9月29日国常会部署加快“十四五”规划102项重大工程实施的有关举措。9月29日央行网站公布货币政策委员会第三季度例会公告，会议指出，今年以来宏观调控力度加大，要加大货币政策调控力度，提高货币政策调控精准性，更有针对性地满足合理的消费融资需求，推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效，维护资本市场稳定；支持盘活存量闲置土地，降低存量房贷利率。9月29日央行宣布首套、二套房存量房贷利率批量下调，平均降幅0.5%左右。 【市场逻辑】上周五再现股债跷跷板，政治局会议的信息点燃了股市，国债收益率大幅上行。正如我们之前提示的那样，在央行货币政策超预期之后，财政政策很可能加大力度，未来长债和超长债可能会扩大供给，股市如果连续上涨则会推动市场风险偏好回升，都是国债期货市场的空方助力。我们需要关注后续细项政策的出台，以及带来的经济数据的变化。周日市场情绪继续发酵，银行间国债现券市场国债收益率大幅上行，周一国债期货将大幅低开。连续大幅下跌之后，反弹随时可能展开。 【操作建议】交易型投资适量资金波段操作。 【多空方向】偏空 铅 【品种观点】宏观上利好因素依旧；节前备货基本已经完成，少部分厂家已经进入假期，但冶炼厂生产不变，现货成交不及预期，节后铅锭或累库。 【操作建议】震荡偏强。逢低做多。Pb2411支撑位16700，压力位17100。 贵金属期货 【品种观点】上周末期间，美国公布数据显示，美国9月密歇根大学消费者信心指数终值为70.1，高于预期值69.3和前值69，美国8月PCE物价指数年率为2.2%，低于预期值2.3%和前值2.5%，美国8月核心PCE物价指数年率为2.7%，符合预期值，高于前值2.6%。数据进一步支持美联储降息行动及后续预期，美股陷入微弱震荡盘整走势，美国10年期国债收益率小幅下行至3.7510%，美元指数微幅下行至100.40美元附近，贵金属价格整体回调下行，银价波幅大于金价，COMEX金（2412合约）下行-0.5148%，COMEX银大幅回落-1.2533%，COMEX金、银价差比率扩张至83.9981，境内外黄金价差回归常态，前一个交易日沪金收盘价折算美元金价为2647.2640美元/盎司，与COMEX金2412合约的价格相较，价差扩张至-33.5363美元/盎司，国庆长假临近，建议投资者关注假期持仓风险，根据自身情况适当调整持仓风险敞口，避免不必要的风险，建议投资者持续关注短线多银价波动率套利策略的机会，建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略持仓全部获利了结，建议短线单边策略投资者谨慎操作。后市建议继续关注美联储货币政策预期、金融市场风险偏好变化，中美关系预期以及贵金属市场持仓结构变化。 【多空方向】强势震荡。 【操作建议】国庆长假临近，建议投资者关注假期持仓风险，根据自身情况适当调整持仓风险敞口，避免不必要的风险，建议投资者持续关注短线多银价波动率套利策略的机会，建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略持仓全部获利了结，建议短线单边策略投资者谨慎操作。 编辑 | 谷佳怡 校对 | 白瑾 签发 | 申登科
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