每日策略丨创业板指暴涨10%!行情全面启动?

（以下内容从光大证券《每日策略丨创业板指暴涨10%!行情全面启动?》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 9月27日，市场延续全线放量大涨，创业板指暴涨10%创历史单日最大涨幅。三市共成交14556亿，其中，创业板成交近4400亿创历史天量；共有5226股收涨，逾百股涨停。截止收盘，沪指涨2.89%，深成指涨6.71%，创业板指涨10%。 02 策略研判 各板块继续普涨，新能源（能源金属、电池、光伏等）、大金融（包括金融科技）、地产链、白酒、医疗等带头大涨，天风证券四连板；仅银行等个别板块收跌。 央行正式降准0.5个百分点，同时7天期逆回购操作利率下调20个基点，刺激乐观情绪持续发酵、看涨呼声不断走高，场外资金大量进场，推动市场全线大涨；同时，盘中上交所出现“成交确认缓慢的异常情况”，导致做多资金集中涌入深交所，深成指、创业板指等暴涨。 展望后市：连续放量暴涨之后，看多的呼声日益高涨，有望吸引更多观望资金进场。 方向：金融IT板块。随着市场交易量的激增，对金融IT系统的稳定性提出了更高的要求，预计金融IT的建设有望加强，利好相关上市公司。 房地产板块。随着29日晚间，央行明确“10月31日前”下调存量房贷利率；广州全面取消限购，上海“调整限购范围”，楼市利好齐发，房地产行业有望开启估值修复之旅。 03 市场热点 降准降息同时落地 政策力度显著超预期 据人民银行，9月27日，央行公告自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）；公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。 年内第二次全面降准资金落地（释放1万亿元流动性），同时政策利率一个季度内罕见迎来二次下调（7月已下调10bp），降息幅度创下四年最大，政策力度超出市场预期。 对于本次降准降息的力度和时点，市场已有所预期。924新闻发布会上，决策层宣布“近期将下调存款准备金率0.5个百分点，同时将政策利率下调0.2个百分点“；926重磅会议中，人民银行表示将落实 “降低存款准备金率，实施有力度的降息”等相关部署，加快出台金融增量政策举措文件“。 结合其它政策信号，宏观力度显著超预期：（1）926重磅会议议题罕见探讨经济问题，同时通篇利多（货币、财政、房地产、资本市场），带来的政策想象空间更大；（2）对于924新闻发布会中未提及的财政政策，926重磅会议提到“保证必要的财政支出”，“要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债”，财政政策节奏或加快。 展望后市，降准降息后，926重磅会议提到的内容年内大概率均会落地：房地产方面，29日晚间，央行发文“10月31日前”下调存量房贷利率，四大行迅速响应；旋即广州全面取消限购，上海“调整限购范围、降首付”；深圳优化房地产市场政策，而诸如提振资本市场（“长钱入市”、并购重组）、再次降准降息等（本轮宽货币力度可能超出市场预期），有望相继落地。财政政策定调暂偏保守，12月有望继续明确明年的接续政策部署，可能包括扩赤字、增发国债、新增特殊再融资债券/专项债支持化债等，值得期待。 具体到A股市场，一揽子政策利好接连落地，宏观政策已发生明显转向，中国版“量化宽松”或在路上，有望显著提振市场风险偏好。机会层面，非银及地产链、具备真实成长的超跌组合，部分仓位偏低的扩内需（如消费股）方向投资机会值得重视。 根据市场公开资料兄示，相关概念股包括：国海证券、世联行、泸州老窖、卓胜微等。 上交所“成交确认缓慢”，金融IT建设有望加速 证券IT板块弹性较大！ 据财联社消息，9月27日，上交所公告，本所关注到，当天开盘后本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常。本所已在第一时间关注到相关情况，正在就相关原因进行排查。 上交所交易异常事件凸显了金融交易系统的复杂性和对IT基础设施的高度依赖，尤其在当前市场活跃度提高的背景下，交易量的激增对金融IT系统的稳定性提出了更高的要求，预计金融IT的建设有望加强。 竞价交易确认缓慢这一问题可能与系统处理性能、网络延迟、数据流量突增等因素有关。近年来，随着金融市场的快速发展，金融IT行业在支撑市场运作、提升交易效率、保障交易安全等方面扮演着愈发重要的角色。上交所作为中国资本市场的核心平台之一，其技术稳定性直接影响到市场信心，因此，此次事件无论原因如何，都会促使市场对金融IT系统的需求进一步上升。 金融市场的复杂性、市场参与者的多样化以及交易品种的日益丰富，推动了金融IT技术不断创新。尤其在智能化、数字化浪潮下，金融机构不仅需要更快、更稳定的交易系统，还需要依赖大数据分析、人工智能和云计算等技术来提高交易效率、减少风险，这一趋势将推动金融IT行业迎来持续增长。 从行业周期来看，金融信创经历了三期试点的沉淀，开始进入全面加速推广时期，路径上将从边缘系统向核心系统渗透，从头部金融机构向中小机构覆盖。 金融IT企业扮演着投资者与市场之间的纽带角色，随着市场环境的好转，其有望实现显著利润增长；同时，金融IT行业还建立了强大的进入壁垒，使得行业内的领军企业能够稳固其市场地位，成为值得长期投资的领域。 展望后市，仅仅考虑到银行2023年IT投资规模就高达1673亿元，若国产化比例持续提升，金融信创全面推开将对整个金融IT产业链有望带来极大的增量需求。 落脚到A股市场，作为资本市场风向标之一的金融IT板块，在历次股市上涨周期中，金融IT尤其是证券IT表现活跃，相对于沪深300指数超额收益明显，优先关注证券IT相关企业。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：同花顺、财富趋势、指南针、金证股份等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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