【国金研究·周观点】重磅政策出台,把握地产机遇;政策催化情绪拐点,强顺周期属性推荐配置白酒板块

（以下内容从国金证券《【国金研究·周观点】重磅政策出台,把握地产机遇;政策催化情绪拐点,强顺周期属性推荐配置白酒板块》研报附件原文摘录）
　　制造 《汽车周报：金九银十终端强劲，Optimous Gen3发布在即》 周期 《大宗&贵金属周报：政策利好叠加旺季表现，铜铝延续向好》 《能源金属周报：继续看多钼、稀土涨价，关注锡利空落定后配置机会》 《地产行业周报：重磅政策出台，把握地产机遇》 《交运行业周报：政策发力看好航空板块，嘉友国际非洲合作再迎突破》 消费 《食品饮料行业周报：政策催化情绪拐点，强顺周期属性推荐配置》 《农林牧渔行业周报：节前猪价持续调整 重视政策调整下的投资机会》 周报导读 制造 《汽车周报：金九银十终端强劲，Optimous Gen3发布在即》 【汽车陈传红】建议关注宁德时代，恒帅股份，天成自控，江淮汽车，比亚迪。关注华为智选/国际化等。【机器人】看好特斯拉引领板块“机器人含量”的提升，推荐三花智控、拓普集团和五洲新春等。【电池】产能利用率和库存触底，Q1业绩底，推荐宁德时代等。【汽车】整车看好微笑曲线两端，即比亚迪和华为，关注出海可能超预期的零跑汽车，部件看好国产替代天成自控、继锋股份、松原股份、恒帅股份。 风险提示：行业竞争加剧；汽车与电动车产销量不及预期。 周期 《大宗&贵金属周报：政策利好叠加旺季表现，铜铝延续向好》 【金属李超】推荐关注紫金矿业，洛阳钼业，中国有色矿业，中国铝业，天山铝业，神火股份，云铝股份。关注铜/铝。【铜】赞比亚Kansanshi矿因事故停产；印尼自由港及Amman旗下冶炼厂开工投产，爬产完成后印尼将停止出口铜矿，导致全球铜矿供需进一步趋紧。消费端，大型线缆企业订单充足，部分小企业出口订单较好。供需边际改善有望继续驱动铜价。【铝】供需缺口和成本端抬升有望共同推动铝价迎来趋势性上涨，吨铝利润有望进一步扩张。稳定利润及现金流有望带来铝板块估值抬升。 风险提示：项目建设进度不及预期；需求不及预期；金属价格波动。 《能源金属周报：继续看多钼、稀土涨价，关注锡利空落定后配置机会》 【金属李超】推荐关注金钼股份，北方稀土，锡业股份，华锡有色，兴业银锡。关注钼/稀土/锡。【钼】若Q4工业备库开启、钢价持续上涨，钢厂盈利空间打开，钼价上涨通道进一步明确。【稀土】在供需改善预期显著加强和“类供改”政策催化的大背景下，商品价格已经较底部上涨近20%；而稀土板块标的尚未有明显反应，重申稀土板块股票底部向上机会。【锡】本周焊料厂备货延续，冶炼厂减产亦步入尾声，节后供需有望双向走强；海外半导体被动去库接近尾声，有望进入主动补库阶段。全球锡库存见顶后加速去化，冶炼高开工下供应瓶颈显现，需求上行奠定锡价上行趋势。 风险提示：供给不及预期；新能源产业景气度不及预期；宏观经济波动。 《地产行业周报：重磅政策出台，把握地产机遇》 【地产池天惠】推荐关注绿城中国，越秀地产，滨江集团，贝壳，华润万象生活。关注受益于深耕高能级城市、主打改善产品的国资房企。中央重磅定调，改变市场预期，货币政策、财政政策、房地产金融政策齐发力。随着四季度各项政策加速落地，加快地产止跌回稳进程。预期改变信心提振后，地产板块估值低、仓位低，应把握四季度地产机遇，并持续推荐政策敏感形标的。 风险提示：宽松政策对市场提振不佳；三四线城市恢复力度弱；房企出现债务违约 《交运行业周报：政策发力看好航空板块，嘉友国际非洲合作再迎突破》 【交运郑树明】推荐关注中通快递，兴通股份，中远海能，中国国航，南方航空。关注航运/航空。【航运】油运供需向好，看好旺季反弹。【航空】稳就业促消费政策推出，供需优化确定性增强，叠加油汇利好因素，推荐航空板块。 风险提示：需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 消费 《食品饮料行业周报：政策催化情绪拐点，强顺周期属性推荐配置》 【食饮刘宸倩】推荐关注贵州茅台，泸州老窖，山西汾酒，五粮液，劲仔食品。持续关注白酒&大众品。本周白酒板块领衔大幅反弹，主要系政治局会议、国新办新闻发布会对地产、货币政策等定调积极，市场流动性预期、风险偏好明显改善，叠加空头头寸回补所致。白酒板块顺周期属性强、流动性特性不错，弹性凸显。推荐个体性禀赋较强的高端酒、各自赛道龙头，关注估值低位标的在龙头估值修复过程中的优势。 风险提示：宏观经济恢复不及预期、区域市场竞争风险、食品安全问题风险。 《农林牧渔行业周报：节前猪价持续调整 重视政策调整下的投资机会》 【农牧刘宸倩】推荐关注牧原股份，温氏股份，巨星农牧。持续关注猪。经历了一段时间的调整，目前生猪养殖企业估值重回底部区间，而在政策支持下超跌板块存在回购的可能性，目前行业龙头牧原股份与温氏股份已经发布公告回购，预计板块估值存在修复空间，建议优选成本端控制优秀且能持续扩张的优质企业。 风险提示：转基因玉米推广进程延后/动物疫病爆发/产品价格波动。 点击蓝字 关注我们 2023 summer-II

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