【银河周知】10月十大金股——聚焦受益于政策助力+有三季报业绩预期的成长型价值股

（以下内容从中国银河《【银河周知】10月十大金股——聚焦受益于政策助力+有三季报业绩预期的成长型价值股》研报附件原文摘录）
　　【编者按】10月十大金股——聚焦受益于政策助力+有三季报业绩预期的成长型价值股。 银河周知 2024年9月第五期 策略：2024年10月投资组合报告：风起于政策助力，浪成于业绩回暖 蔡芳媛丨策略分析师 S0130517110001 一、核心观点 2024年9月A股反弹。截至9月26日，本月上证指数上涨5.59%，深证成指上涨6.81%，创业板指上涨8.46%。板块方面，房地产、非银、家电等板块表现相对较好，电子、石油石化微幅下跌，其余板块均实现上行。利好政策陆续出台，提振投资者信心，市场反弹。 政策助力仍是主要影响A股10月表现的核心驱动力。A股核心驱动力之一的政策方面，中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。1）正视困难，努力完成全年经济社会发展目标任务；2）稳字当头，个别领域政策表述出现实质性变化；3）努力提振资本市场，引导社保、保险、理财“长钱长投”；4）稳房价、去库存，促进房地产市场止跌回稳；5）加大逆周期调节力度，宏观政策一致性加强，财政政策“箭在弦上”，货币宽松仍有空间；6）促消费和惠民生相结合，关注消费券和中低收入群体增收。9月24日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍金融支持经济高质量发展有关情况以及最新政策举措。三部门宣布推出一批新举措，支持实体经济稳定增长。在政策面利好与流动性改善双重作用下，投资者信心大幅提振。 10月政策有望持续加码助力，A股有望反弹延续。在政策进一步加码、美联储降息的背景下，海内外积极因素正在累积，市场阶段性探底结束，A股市场有望反弹延续。9月多项政策陆续出台，预计10月多项政策将进一步加码发力，进一步提振投资者信心。另外10月A股三季报将进入披露期，业绩预期将是驱动市场表现的另外一个重点因素。未来伴随政策加码+三季报业绩催化等多因素共同推动，A股估值中枢有望抬升。10月配置的投资策略应当聚焦受益于政策助力+有三季报业绩预期的成长型价值股。10月我们建议布局电力、有色、非银、机械等板块里的价值股。 2024年10月十大月度金股（不分先后）包括： 中国移动：数智化转型“AI+”引领，派息率有望进一步提升。运营商数智化转型“AI+”引领，加大成长属性，转向具备长期配置价值，并且稳定的成长性有望带来进一步的估值溢价，派息率有望进一步提升。 皖能电力：安徽电力需求旺盛，多机组投运在即。电量增长、煤价下跌，煤电盈利大幅提升；多机组投运在即，装机长期成长空间大；省属综合电力资产平台，协同发展优势显著 恒玄科技：低功耗SOC全球头部厂商，看好公司在可穿戴领域持续高增长。AR眼睛渗透率超预期（雷鹏眼镜出口持续超预期）；新品BES2800的量价齐升；随国产手机品牌出海渗透率持续提升；后续端侧AI跟进，恒玄作为头部厂商最先受益。 中金黄金：央企市值管理+金价强势上涨助公司估值重塑。美联储降息，国内经济政策组合拳，宏观预期与流动性提升下，金铜价格有望持续上涨。在央企市值管理要求、美联储降息周期开启金价持续上涨及公司高分红的催化下，公司有望迎来价值重估。 腾讯控股：业务韧性强，关注新游上线进展。美联储降息落地有望带来全球流动性提升，公司业务韧性强，盈利能力持续改善，作为港股互联网龙头将充分受益。游戏业务展现出较强增长韧性，《DNFm》上线后表现超预期。 中信证券：行业龙头地位稳固，持续受益政策红利。公司资本实力雄厚，业务布局完善，综合优势显著；金融强国背景下，“924新政”等资本市场深改政策持续落地，公司作为行业龙头有望持续受益。 三一重工：挖机内需持续改善，行业筑底回升可期；工程机械市场全球空间大中企出海大有可为；三一为国内工程机械龙头，布局海外多年23年海外收入占比60%，欧美布局未来2年有望进入收获期。 途虎—W：国内汽车后市场龙头，受益理性消费趋势。公司未来开店将主要聚焦下沉市场，门店密度和覆盖区域仍有突破空间，中期目标看万店规模。途虎正在拓展服务品类+新能源维保业务，未来有望带来新的增长机遇。 中国建筑：业绩如期稳健提升，基建能源合同高增长。高分红低估值，房建景气度改善，订单饱满助增长。公司股息率高，估值较低，防御属性强；公司在手订单饱满，业绩有保障；房地产产业链持续获政策支持，房建产业链景气度改善。 特宝生物：长效蛋白药物龙头，看好派格宾持续放量。重组蛋白长效制剂领军者，股权激励彰显高增长信心；乙肝临床治愈前景广阔，看好派格宾未来持续放量；存量产品保持稳健，创新管线进入收获期。 二、风险提示 1）经济数据不及预期的风险；2）受海外经济衰退影响的风险；3）受地缘政治冲突影响的风险。 如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！ 【银河晨报】9.27丨宏观：正视困难，干字当头——2024年9月政治局会议解读 【银河晨报】9.26丨银行：从息差、风险和资本视角看政策组合拳影响 【银河晨报】9.25丨总量：稳字当头——924一揽子政策解读 【银河晨报】9.24丨宏观：如何从生产视角预测GDP？——深挖宏观数据系列之一 【银河晨报】9.23丨CGS-NDI研究：共建绿色丝路：探索绿色金融与“一带一路”的协同发展 本文摘自中国银河证券发布的研究报告： 《【银河研究】2024年10月投资组合报告：风起于政策助力，浪成于业绩回暖 》2024年9月27日 分析师/责任编辑：周颖 评级体系： 评级标准为报告发布日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对市场表现，其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准，北交所市场以北证50指数为基准，香港市场以恒生指数为基准。 行业评级 推荐：相对基准指数涨幅10%以上。 中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间。 回避：相对基准指数跌幅5%以上。 公司评级 推荐：相对基准指数涨幅20%以上。 谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%～20%之间。 中性：相对基准指数涨幅在-5%～5%之间。 回避：相对基准指数跌幅5%以上。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的三个研究官方订阅号之一（其他为“中国银河宏观”“中国银河证券新发展研究院”）。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 本订阅号旨在交流证券研究经验。本订阅号所载的全部内容只提供给订阅人做参考之用，订阅人须自行确认自己具备理解证券研究报告的专业能力，保持自身的独立判断，不应认为本订阅号的内容可以取代自己的独立判断。在任何情况下本订阅号并不构成对订阅人的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，银河证券不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任，订阅号所提及的任何证券均可能含有重大的风险，订阅人需自行承担依据订阅号发布的任何内容进行投资决策可能产生的一切风险。 本订阅号所载内容仅代表银河证券研究院在相关证券研究报告发布当日的判断，相关的分析结果及预测结论，会根据银河证券研究院后续发布的证券研究报告，在不发出预先通知的情况下做出更改，敬请订阅者密切关注后续研究报告的最新相关结论。 本订阅号所转发的研究报告，均只代表银河证券研究院的观点。本订阅号不保证银河证券其他业务部门或附属机构给出与本微信公众号所发布研报结论不同甚至相反的投资意见，敬请订阅者留意。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向银河证券客户中的机构专业投资者，请勿对本图文消息进行任何形式的转发。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。 本订阅号所载内容的版权归银河证券所有，银河证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、影像等）的复制、转载，均需注明银河研究的出处，且不得对本订阅号所在内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 投资有风险，入市请谨慎。

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