国证国际晨报:托市决心强大,后市上升空间充足

（以下内容从国证国际证券《国证国际晨报:托市决心强大,后市上升空间充足》研报附件原文摘录）
　　国证国际晨报 主要内容 、 中央政治局提出大力引导中长期资金入市，并再度推出民营经济促进法，以及放宽外资准入等政策方向，刺激港股昨日再度急升。恒指高开173点后逐步扩大涨幅，午后曾最多升824点至19954点的今年高位，收市升795点或4.16%，报19924点。 大市成交在高基础上进一步上扬，从上日的2548亿增至3028亿港元，为两年半以来最高，是历来成交额第5多的交易日。 港股通交易方面，经过连续两日净流出后，北水昨日重现净流入，金额为59.93亿元，对比上日净流出53.8亿元。北水净买入最多的个股依次是阿里巴巴9988.HK、美团3690.HK、中国平安2318.HK；净卖出最多的依次是中海油883.HK、中移动941.HK、小米1810.HK。 板块表现方面，12个恒生综合行业指数中，只有能源及电讯业逆市下滑，跌幅分别为2.32%及2.02%，其余10个板块上扬，当中领涨行业包括必需性消费、地产建筑及可选消费，涨幅为8.76%-7.45%。资讯科技、医疗保健、材料及工业的涨幅业有5.77%-4.08%。 昨晚美股重拾升轨，三大股指升0.40%-0.62%，当中标指再创新高，并同时创收市新高。外资同时买入中概股，反映中概股走势的纳斯达克金龙中国指数曾升12.7%，收市升10.9%。追综的富时中国50指数的安硕中国大型股ETF（FXI.US）昨晚录得52.3亿美元（约408亿港元）成交，再破历来纪录。 美国上周首次申领失业救济人数回落至21.8万人，低于市场预期22.3万，前值上修至22.2万人。对上一周连续申领失业救济人回升至183.4万人，低于预期的182.8万人，前值下修至182.1万人。 美国第二季GDP终值维持按季升3%，略高于市场预期升2.9%。美国8月耐用品订单按月持平，市场原预期跌2.8%，前值上修至升9.9%。 日前，我们指保守预测，恒指起码能达20600点（2010年以来恒指平均市盈率减1个标准差）。这个目标应该很快达成。我们预期恒指将逐步迈向平均估值（11.3倍预测市盈率），对应指数约23500点。 我们看好餐饮板块，近日大涨主要还是和近期央行宽松政策有关，市场情绪好转。上海前日发布总额5亿的消费券政策，刺激服务消费。尽管总额不多，但示范意义更大。本轮上海消费券投入市级财政资金5亿元，其中餐饮3.6亿元、住宿9000万元、电影3000万元、体育2000万元。餐饮消费券券面规则为满300-50、满500-100、满800-200、满1000-300四类。住宿消费券券面规则为满300-50、满600-130、满900-220、满1200-300。电影消费券每张电影票可抵用20元或30元的消费券。体育消费券通用消费券面额从满10-5到满200-80分为6档，另发放游泳、羽毛球、冰雪运动等专项券。 我们认为消费券发放的情绪提振作用大于实际产生的刺激作用。再次重申餐饮板块作为市场情绪好转下的首推板块，业绩弹性大，估值普遍“白菜价”，安全边际大。强烈建议投资者择优布局! 我们也持续看好科网股龙头表现。在过去的两个月我们金股组合中持续看好并推荐的腾讯控股/阿里巴巴/美团/小米均获得不错的表现，截至9月24日几乎全部突破近一年历史新高，此前我们强烈推荐的逻辑目前仍然持续，在宏观Beta增长逻辑较弱的背景下，寻求个股Alpha的大逻辑十分重要，我们依旧认为【低估值+长期增长驱动力+优秀的公司管制】属性的龙头公司，在当前宏观背景以及全球利率政策变动不确定的背景下更具资金吸引力，在此我们重申此前一直强调金股布局的核心逻辑。 1. 腾讯控股700.HK：游戏政策向好提升估值+微信生态商业化提升+强调股东回报+优秀的公司管制 2. 阿里巴巴9988.HK：Q3阿里云业务表现亮眼股价逐渐兑现+港股通南向资金逐渐渗透+全站通后淘天业务企稳+持续回购强调股东回报+蔡崇信增持增厚信心； 3. 美团3690.HK：核心业务盈利能力稳健+海外业务表现下半年可期+竞对收缩业务彰显公司护城河+回购增强股东回报； 4. 小米集团1810.HK：智能手机销量2024年行业领先+汽车业务短期亏损有限彰显控费能力+雷军下场营销对小米品牌力长期提升+汽车全球业务表现长期可期。 此外我们认为携程集团9961.HK/京东9618.HK/网易9999.HK/比亚迪电子285.HK/拼多多PDD.US也有持续增长的潜力，建议继续关注。 分析师：韩致立 END （滑动） 免责声明 本公众号所有文章、内容均针对具备境外资产、境外交易资格、境外交易实力和境外交易经历的特定对象投资者；不适用并禁止发送给境内普通客户，也不能被视为出售或购买或认购证券的邀请或向任何特定人士作出邀请。公众号文章、内容内所提到的证券可能在某些地区不能出售。国证国际，其母公司或任何其附属公司不会对因使用此公众号内之材料而引致任何人士的直接或间接或相关之损失负上任何责任。 一键关注，获取环球资讯！

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