【能源】日报-2024-09-24

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　　【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895 创作日期：2024.09.24 标题:煤炭产业集中度稳健提升煤炭价格震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加8月份中国进口动力煤同比增长1.11%炼焦煤增长11.8%；2024年8月煤炭产业集中度稳步提升；1-8月份山西省原煤产量占全国近三成。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度夏的即将结束和煤炭增产增供保供形式的有效落实，动力煤供消将处于宽平衡格局的延续。 9月20日起唐山主流钢厂对焦炭采购价新一轮调涨50-55元/吨。 截至9月5日当周沿海八省电厂日耗为241.2万吨，周环比下降1.23%，库存下降42.1万吨，周环比下降1.22%；存煤可用天数14.1天，周环比下降0.2天；内地17省电厂日耗下降63.8万吨，周环比下降0.76%；日耗较上周下降2.80万吨，周环比下降0.74%，可用天数较上周持平。 截至8月15日，纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂本月累计发电量同比增长0.5%，本年累计发电量同比下降1.1%。燃煤电厂耗煤量本月累计同比下降0.6%，本年累计同比下降2.4%。燃煤电厂煤炭库存高于去年同期435万吨，库存可用天数较上年同期增加1.2天。 二、期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.8月份中国进口动力煤同比增长1.11%炼焦煤增长11.8% 9月24日国家海关总署发布信息显示：2024年8月份，中国进口动力煤（非炼焦煤）3514.4万吨，同比增长1.11%，环比微降0.63%。 2024年1-8月份，中国累计进口动力煤26269.2万吨，同比增长8.01%。 2024年8月份，中国进口炼焦煤1070.0万吨，同比增长11.8%，环比下降1.3%。 2024年1-8月，中国累计进口炼焦煤7892.6万吨，同比增长26.6 %。 2.2024年8月煤炭产业集中度稳步提升 9月24日国家统计局信息显示：2024年1-8月煤炭主产区前五省区内蒙古、山西、陕西、新疆、贵州产量分别为84078.9万吨、81321.7万吨、50451.7万吨、32392.7万吨和9164.4万吨，累计为257409万吨，占全国产量305218万吨的比重为84.3%；8月上述五省区产量分别为10272.7万吨、11378.3万吨、6491万吨、4314.1万吨、1238.7万吨，同比分别增长2.2%、0.8%、0.2%、19.9%、9.2%。 3.1-8月份山西省原煤产量占全国近三成 9月24日新华社信息显示：山西省统计局数据今年8月份，山西规模以上原煤产量11378.3万吨，同比增长0.8%；全省前8个月规模以上原煤产量81321.7万吨，约占全国同期产量的26.6%。 山西是我国能源大省。根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告（2023）》，截至2022年底，全国煤炭资源储量为2070.12亿吨，其中山西省煤炭资源储量约为483亿吨。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558 创作日期:2024-09-24 标题: 南都电源：储能电池加征关税后中国电池成本仍优于美国 摘要： 国务院新闻办公室9月24日上午举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并在发布会上宣布即将出台的多项重磅政策。南都电源表示，储能电池加征关税后中国电池成本仍优于美国。国际三大评级机构之一的穆迪表示，长远而言，新兴市场将成为中国企业扩大出口和生产，从而提高电动汽车销量和盈利能力的关键市场。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，9月24日SMM电池级碳酸锂指数价格73639元/吨，环比上一工作日上涨288元/吨；电池级碳酸锂7.32-7.52万元/吨，均价7.42万元/吨，环比上一工作日上涨200元/吨；工业级碳酸锂6.99-7.02万元/吨，均价7.005万元/吨，环比上一工作日上涨200元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2411收盘价至76800，较上一个交易日上行1950元/吨（2.6%）。 二、多空因素 1. 重磅利好带动股市强势反弹 国务院新闻办公室9月24日上午举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清在发布会上宣布即将出台的多项重磅政策。 首先是降准，潘功胜表示近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。 其次是降息，潘功胜表示降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。 此外，本次发布会发布多项活跃房地产市场政策，包括下调存量房贷利率、统一首套房和二套房的房贷最低首付比例、优化保障性住房再贷款政策等。除房地产外，潘功胜进一步表示，创设新的货币政策工具，支持股票市场发展，创设股票回购增持专项债券，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。 2. 南都电源：储能电池加征关税后中国电池成本仍优于美国 SMM获悉，南都电源9月20日在投资者互动平台表示，根据2024年的新关税法案，储能电池的关税税率将从7.5%提高到25%。这一变化从规划到落地有2年空窗期，目前暂无影响，且公司仍有充裕时间进行全球布局战略调整。美国储能市场在2023年新增装机8736MW/25978MWh，同比分别增长82%和84%。储能电池在储能系统成本中的占比下降，预计对整体盈利能力影响不大。同时，由于美国本土供应商项目进展较慢，国内企业成本优势明显，即使关税提升至25%，中国电池的成本仍优于美国，国内储能系统产品仍具备明显竞争力。 3. 亿纬锂能发布股票激励计划，将电池出货量纳入考核 SMM获悉，9月19日晚间，亿纬锂能发布《第六期限制性股票激励计划（草案）》，计划向激励对象授予不超过7065万股限制性股票，约占9月19日公司股本总额的3.45%。本激励计划授予价格为22.76元/股，即满足归属条件后，激励对象可以每股为22.76元的价格购买公司授予的公司从二级市场回购的公司A股普通股股票和/或向激励对象定向发行本公司A股普通股股票。本次亿纬锂能的激励对象为619人，包括计划出台时在亿纬锂能（含控股子公司、分公司）任职的董事、高级管理人员、中高层管理人员及董事会认为需要激励的其他人员。亿纬锂能公告宣布，此次激励计划考核年度为2024年和2025年，其中，2024年动力电池与储能电池合计出货量不低于71GWh，2025年动力电池与储能电池合计出货量不低于101GWh。 4. 穆迪：中国电动车制造商将进一步拓展新兴市场 穆迪评级表示，虽然电动汽车在中国的销售强劲，但激烈的国内竞争却导致盈利能力受到削弱。中国电动汽车制造商正日益寻求海外扩张，以扩大其规模。长远而言，新兴市场将成为中国企业扩大出口和生产，从而提高电动汽车销量和盈利能力的关键市场。拉美、中东和东南亚逐渐成为关键市场。 三、观点总结 供需方面，锂精矿CIF价格有下探趋势，锂云母方面，10月中旬大型锂云母供应商计划启动大规模检修计划，但是由于冶炼厂有一定库存，因此检修计划预计影响有限。由于锂盐价格持续低位，部分锂盐厂已经减产或计划减产，但是伴随着国庆假期下游备库的增加，现货市场成交情况明显好转，对锂盐价格形成一定支撑。此外，伴随着新一轮汽车以旧换新政策的落地，全国几乎所有省份均已出台并落实汽车置换补贴政策，单车补贴金额均较为可观，预计将为车市带来新一波增长动力，对终端新能源汽车市场的支撑尤为明显，对锂盐需求端也存在一定支撑。但是由于锂盐产业链整体库存依然较高，预计锂盐价格上行空间有限。 外部环境方面，美国对华电动汽车及电池加征关税落地，中国与欧盟关于电动汽车反补贴案价格承诺解决方案的协商并不顺利，中国电动汽车出口面临较大压力。 总体来看，碳酸锂供求关系总体有所改善，对价格形成一定支撑，但是由于库存依然高企，因此碳酸锂价格短期内依旧面临较大反弹阻力，预计短期内仍以震荡为主。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址 北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层 官网 www.ydfut.com.cn 客服 4000188688

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