【浙商金工】精选报告合集

（以下内容从浙商证券《【浙商金工】精选报告合集》研报附件原文摘录）
　　点击上方“Allin君行” ，关注我们 导读 投资理念 2024年开始，布局全球资产配置。涵盖宏观量化、资产配置、行业轮动、基金研究等多模块。通过量化模型在数据中萃取增量信息，做到有观点、有论据、有逻辑，实现投资框架全面、稳定、有效。 投资框架 （1）资产配置：量化定位全球宏观周期，锁定大类资产和宏观周期的映射关系，基于风险预算构建全球资产组合比例，实现年化收益7.4% （2）行业比较：20+行业高频产业景气信号/交易风险预警信号；强化学习策略框架/主流神经网络建模及优化/周度行业配置组合 （3）量化选股：350+A股因子/100+境外市场因子；美/港/日/台等40+市场权益策略构建；Transformer/GRU/Tree模型等模块；遗传规划/机器学习挖掘因子 （4）基金研究：构建6种解释力强、相关性低、长期胜率高的选基逻辑：Beta、资金、博弈、行为、态度、Alpha，对应策略年化超额12%，年胜率100%，季胜率89% （5）转债量化：基于转债定价模型构建低估组合策略，年化增强8%+；基于量价信号识别信用风险，领先1-12个月识别风险 （6）衍生品策略：场外雪球等产品投资策略、市场动向预判；场内衍生品套利策略 团队成员：陈奥林，徐忠亚，徐浩天，张烨垲，陆达，刘霞靓，肖植桐，章恒豪 点击标题即可查看报告原文 宏观量化 《交易即信息：权益市场隐含的宏观预期》 《宏观量化：周期划分与识别》 《美国经济：监测体系与未来展望》 全球配置 《美国政治博弈，大选季的美股风向标》 《全球资产配置：宏观打分卡》 《黄金：量化框架与实战操作》 《如何实现美股择时》 《原油：量化框架与实战操作》 《桥水全天候：理念、实现与国内市场实战》 投资策略 《美股套息交易测算及后市展望》 《资产荒的本能选择：类核心资产》 《出口链：2024需求改善的方向》 《主题投资在什么环境下更为适用?》 《东升西落，共振上行》 《财富管理行业观察：发展、现状和未来展望》 《景气投资有效性为什么会阶段性下降》 基金研究 《基金经理还在等待哪些催化》 《主动基金究竟能否创造alpha收益?》 《千位管理人视角下的2024》 《高股息基金策略解析和投资实战》 《美债利率新高，美债基金怎么选?》 《2023年创新高基金盘点：做了哪些正确的事?》 机器学习 《机器学习与因子（五）： 基于变点识别的量化产品分析》 《机器学习与因子（四）: 遗传规划: 模型、优化与应用》 《机器学习与因子（三）： 基于 Transformer 因子挖掘的指增策略》 《机器学习与因子（二）: Transformer特征工程算法测评》 《机器学习与因子（一）：特征工程算法测评》 《大语言模型在金融领域的创新应用框架： FinGPT》 强化学习 《利用趋势追踪实现行业配置》 《量化行业配置：策略梯度算法》 《强化学习在行业配置端的应用》 《实现投资组合构建的强化学习框架》 《量化投资算法前瞻：强化学习》 量化算法 《市场下行风险监测：投资者结构平衡度》 《量化交易：算法原理、类型与发展史》 基本面量化 《财报季：业绩前瞻的时效价值》 《建筑材料行业基本面景气度预测研究》 《机械行业基本面量化及策略配置》 《MIDAS盈利混频预测：石油石化板块》 衍生品策略 《雪球大规模敲入仍有较大安全空间》 《票息降低，雪球是否值得配置?》 《雪球指数定价与组合配置》 转债量化 《如何有效监测转债信用风险?》 《可转债定价全景图：模型、算法与应用》 风险提示：正文中所有数据均为历史测算区间内，历史数据不代表未来，测算方法、时间区间参照正文报告 法律声明： 本公众号为浙商证券金工团队设立。本公众号不是浙商证券金工团队研究报告的发布平台，所载的资料均摘自浙商证券研究所已发布的研究报告或对报告的后续解读，内容仅供浙商证券研究所客户参考使用，其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，使用本公众号内容应当寻求专业投资顾问的指导和解读，浙商证券不因任何订阅本公众号的行为而视其为浙商证券的客户。 本公众号所载的资料摘自浙商证券研究所已发布的研究报告的部分内容和观点，或对已经发布报告的后续解读。订阅者如因摘编、缺乏相关解读等原因引起理解上歧义的，应以报告发布当日的完整内容为准。请注意，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的研究观点可根据浙商证券后续发布的研究报告在不发出通知的情形下作出更改，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以浙商证券正式发布的研究报告为准。 本公众号所载的资料、工具、意见、信息及推测仅提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，浙商证券及相关研究团队不就本公众号推送的内容对最终操作建议做出任何担保。任何订阅人不应凭借本公众号推送信息进行具体操作，订阅人应自主作出投资决策并自行承担所有投资风险。在任何情况下，浙商证券及相关研究团队不对任何人因使用本公众号推送信息所引起的任何损失承担任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 浙商证券及相关内容提供方保留对本公众号所载内容的一切法律权利，未经书面授权，任何人或机构不得以任何方式修改、转载或者复制本公众号推送信息。若征得本公司同意进行引用、转发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“浙商证券研究所”，且不得对内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 廉洁从业申明： 我司及业务合作方在开展证券业务及相关活动中，应恪守国家法律法规和廉洁自律的规定，遵守相关行业准则，遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范，公平竞争，合规经营，忠实勤勉，诚实守信，不直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益。

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