金融行业 | 嘉信理财如何发展养老金融业务?
（以下内容从兴业研究《金融行业 | 嘉信理财如何发展养老金融业务?》研报附件原文摘录）
嘉信理财，养老金融 作为美国知名的财富管理和资产管理服务提供商，嘉信理财的养老金融业务主要集中在养老金金融和养老服务金融，业务布局较为完善。从其在养老金融方面的布局来看，其主要采取了几个方面的措施：第一，全面获取业务资质，子公司协同联动。嘉信理财涵盖美国养老金第二、第三支柱资金受托、账管、托管、投资等主要资质，旗下证券、银行、退休计划服务子公司等协同完成综合养老金融服务。第二，养老金业务围绕企业、个人双向开展。一是向企业客户提供退休计划服务，并将其延伸至个人综合金融服务；二是将个人养老金业务融合进入个人综合金融服务，将其与自身的经纪账户、银行账户等业务活动联动。第三，配置多层次投资管理产品，管理规模“后来居上”。嘉信理财近年成为第二支柱401（k）计划的资产管理规模前十大机构之一。从投资管理来看，嘉信理财提供从自行管理、智能投顾、策略产品到定制化投顾等多种养老金账户管理方案。 嘉信理财在养老金融业务方面起步较晚，其业务特色与运营经验助力业务发展“后来居上”。（1）外延式收购积累第二支柱账户，实现退休账户的快速大规模积累，加快形成综合金融服务的基础客户资源。（2）为养老金二支柱客户延申提供个人综合金融服务。嘉信理财以相对稳定的企业客户为基础，从第二支柱向第三支柱延申，突出个人全方位的综合金融服务优势。（3）在同质化竞争中打造特色附加服务。早期嘉信理财率先通过降费或免费的形式吸引客户，形成广告效应。后续嘉信理财则突出人工服务、研究教育资源、计算工具、便捷体验等软性服务优势，打造投资者友好型的企业形象。（4）高营运效率支持数字化转型。嘉信理财长期持续重视开发，在模块化产品结构的基础上，嘉信理财可以较快吸收外部收购成熟应用，快速迭代出新产品并投入使用，降低单客投入成本，形成业务正反馈。 虽然美国养老金市场规则、结构等与我国有一定区别，不过嘉信理财发展养老金业务过程中有不少经验值得予以借鉴：一是利用先发优势或外延并购加速形成业务规模效应，通过规模经济降低单客投入成本。二是将养老金账户管理等服务纳入个人综合金融服务体系中，做好个人客户各类账户间的联动管理，通过更好的“一站式服务”提升客户黏性、沉淀资金。三是积极争取全牌照的多层次养老金业务资格，为形成完善的养老金融服务体系做铺垫。四是前瞻性考虑业务降费免佣策略，做行业“领头羊”，通过吸引流量以达到广告传播效应。五是突出养老金融服务特色，打造便捷的数字化平台，配套丰富高质量的投资者教育材料与基础咨询服务。 请登录兴业研究APP查看完整研报 获取更多权限，联系文末销售人员。 ★ 点击图片购买 “兴业研究系列丛书” ★ 转 载 声 明 转载请联系market-service@cib.com.cn邮箱，我们尽快给予回复。本报告相关内容未经我司书面许可，不得进行引用或转载，否则我司保留追诉权利。 服 务 支 持 人 员 对集团外客户 李 璐 琳 13262986013 liliulin@cib.com.cn 对集团内用户 汤 灏 13501713255 tanghao@cib.com.cn 免 责 声 明 兴业经济研究咨询股份有限公司(CIB Research Co.,Ltd.)(中文简称“兴业研究公司”)提供，本报告中所提供的信息，均根据国际和行业通行准则，并以合法渠道获得，但不保证报告所述信息的准确性及完整性，报告阅读者也不应自认该信息是准确和完整的而加以依赖。 本报告中所提供的信息均反映本报告初次公开发布时的判断，我司有权随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。本报告内容仅供报告阅读者参考，一切商业决策均将由报告阅读者综合各方信息后自行作出，对于本报告所提供的信息导致的任何直接或间接的后果，我司不承担任何责任。 本报告的相关研判是基于研究员本人的知识和倾向所做出的，应视为研究员的个人观点，并不代表所在机构。我司可根据客观情况或不同数据来源或分析而发出其它与本报告所提供信息不一致或表达不同观点的报告。研究员本人自认为秉承了客观中立立场，但对报告中的相关信息表达与我司业务利益存在直接或间接关联不做任何保证，相关风险务请报告阅读者独立做出评估，我司和研究员本人不承担由此可能引起的任何法律责任。 本报告中的信息及表达的观点并不构成任何要约或投资建议，不能作为任何投资研究决策的依据，我司未采取行动以确保此报告中所指的信息适合个别的投资者或任何的个体，我司也不推荐基于本报告采取任何行动。 报告中的任何表述，均应从严格经济学意义上理解，并不含有任何道德、政治偏见或其他偏见，报告阅读者也不应该从这些角度加以解读，我司和研究员本人对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任，并保留采取行动保护自身权益的一切权利。 本报告版权仅为我司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发表。除非是已被公开出版刊物正式刊登，否则，均应被视为非公开的研讨性分析行为。如引用、刊发，需注明出处为“兴业经济研究咨询股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 我司对于本免责声明条款具有修改和最终解释权。
嘉信理财，养老金融 作为美国知名的财富管理和资产管理服务提供商，嘉信理财的养老金融业务主要集中在养老金金融和养老服务金融，业务布局较为完善。从其在养老金融方面的布局来看，其主要采取了几个方面的措施：第一，全面获取业务资质，子公司协同联动。嘉信理财涵盖美国养老金第二、第三支柱资金受托、账管、托管、投资等主要资质，旗下证券、银行、退休计划服务子公司等协同完成综合养老金融服务。第二，养老金业务围绕企业、个人双向开展。一是向企业客户提供退休计划服务，并将其延伸至个人综合金融服务；二是将个人养老金业务融合进入个人综合金融服务，将其与自身的经纪账户、银行账户等业务活动联动。第三，配置多层次投资管理产品，管理规模“后来居上”。嘉信理财近年成为第二支柱401（k）计划的资产管理规模前十大机构之一。从投资管理来看，嘉信理财提供从自行管理、智能投顾、策略产品到定制化投顾等多种养老金账户管理方案。 嘉信理财在养老金融业务方面起步较晚，其业务特色与运营经验助力业务发展“后来居上”。（1）外延式收购积累第二支柱账户，实现退休账户的快速大规模积累，加快形成综合金融服务的基础客户资源。（2）为养老金二支柱客户延申提供个人综合金融服务。嘉信理财以相对稳定的企业客户为基础，从第二支柱向第三支柱延申，突出个人全方位的综合金融服务优势。（3）在同质化竞争中打造特色附加服务。早期嘉信理财率先通过降费或免费的形式吸引客户，形成广告效应。后续嘉信理财则突出人工服务、研究教育资源、计算工具、便捷体验等软性服务优势，打造投资者友好型的企业形象。（4）高营运效率支持数字化转型。嘉信理财长期持续重视开发，在模块化产品结构的基础上，嘉信理财可以较快吸收外部收购成熟应用，快速迭代出新产品并投入使用，降低单客投入成本，形成业务正反馈。 虽然美国养老金市场规则、结构等与我国有一定区别，不过嘉信理财发展养老金业务过程中有不少经验值得予以借鉴：一是利用先发优势或外延并购加速形成业务规模效应，通过规模经济降低单客投入成本。二是将养老金账户管理等服务纳入个人综合金融服务体系中，做好个人客户各类账户间的联动管理，通过更好的“一站式服务”提升客户黏性、沉淀资金。三是积极争取全牌照的多层次养老金业务资格，为形成完善的养老金融服务体系做铺垫。四是前瞻性考虑业务降费免佣策略，做行业“领头羊”，通过吸引流量以达到广告传播效应。五是突出养老金融服务特色，打造便捷的数字化平台，配套丰富高质量的投资者教育材料与基础咨询服务。 请登录兴业研究APP查看完整研报 获取更多权限，联系文末销售人员。 ★ 点击图片购买 “兴业研究系列丛书” ★ 转 载 声 明 转载请联系market-service@cib.com.cn邮箱，我们尽快给予回复。本报告相关内容未经我司书面许可，不得进行引用或转载，否则我司保留追诉权利。 服 务 支 持 人 员 对集团外客户 李 璐 琳 13262986013 liliulin@cib.com.cn 对集团内用户 汤 灏 13501713255 tanghao@cib.com.cn 免 责 声 明 兴业经济研究咨询股份有限公司(CIB Research Co.,Ltd.)(中文简称“兴业研究公司”)提供，本报告中所提供的信息，均根据国际和行业通行准则，并以合法渠道获得，但不保证报告所述信息的准确性及完整性，报告阅读者也不应自认该信息是准确和完整的而加以依赖。 本报告中所提供的信息均反映本报告初次公开发布时的判断，我司有权随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。本报告内容仅供报告阅读者参考，一切商业决策均将由报告阅读者综合各方信息后自行作出，对于本报告所提供的信息导致的任何直接或间接的后果，我司不承担任何责任。 本报告的相关研判是基于研究员本人的知识和倾向所做出的，应视为研究员的个人观点，并不代表所在机构。我司可根据客观情况或不同数据来源或分析而发出其它与本报告所提供信息不一致或表达不同观点的报告。研究员本人自认为秉承了客观中立立场，但对报告中的相关信息表达与我司业务利益存在直接或间接关联不做任何保证，相关风险务请报告阅读者独立做出评估，我司和研究员本人不承担由此可能引起的任何法律责任。 本报告中的信息及表达的观点并不构成任何要约或投资建议，不能作为任何投资研究决策的依据，我司未采取行动以确保此报告中所指的信息适合个别的投资者或任何的个体，我司也不推荐基于本报告采取任何行动。 报告中的任何表述，均应从严格经济学意义上理解，并不含有任何道德、政治偏见或其他偏见，报告阅读者也不应该从这些角度加以解读，我司和研究员本人对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任，并保留采取行动保护自身权益的一切权利。 本报告版权仅为我司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发表。除非是已被公开出版刊物正式刊登，否则，均应被视为非公开的研讨性分析行为。如引用、刊发，需注明出处为“兴业经济研究咨询股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 我司对于本免责声明条款具有修改和最终解释权。
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