【国科微(300672.SZ)】自研新品营收比例提升,WiFi与汽车业务带来全新增长——跟踪报告之一(刘凯/孙啸)
(以下内容从光大证券《【国科微(300672.SZ)】自研新品营收比例提升,WiFi与汽车业务带来全新增长——跟踪报告之一(刘凯/孙啸)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 国科微专注于芯片的设计研发,是国内领先的人工智能与多媒体、数据存储、物联网等芯片解决方案提供商 公司已经发布2024年中报,上半年实现营业收入8.51亿元,同比下降66.51%;归母净利润0.27亿元,同比下降70.36%;扣非归母净利润0.08亿元,同比下降85.30%。2024年Q2公司实现营业收入5.08亿元,同比下降37.84%,环比增长48.36%;归母净利润-0.14亿元,扣非归母净利润-0.23亿元,出现亏损。 减少低毛利率业务,加大研发投入比例,自研新品快速推进 公司2024年上半年营业收入同比下降66.51%,主要是由于减少了部分低毛利率业务,导致整体收入规模下降,但是公司毛利率同比提升7.53pct,达到17.64%。随着公司自研新产品的比例提升,公司毛利率有望继续上行。公司2024年上半年研发费用为2.48亿,研发费用率达到29.1%,相比2023年12.4%的研发费用率提升16.7pct。 推进AI、车载与WiFi类新产品,拓展新应用 2023年,公司首款车规级智能芯片通过了AEC-Q100车规认证,且通过率达到100%。截至2024年中报,公司旗下共有5款产品通过鸿蒙4.0生态产品兼容性认证,全面拥抱国产生态。公司已通过自主研发积累了大规模SoC芯片设计技术、视频编解码技术、NPU技术等关键技术。目前,公司超高清智能显示类产品涵盖卫星、有线、地面、IPTV/OTT及TV和泛屏商显等领域,产品线丰富,种类齐全。同时公司正积极完善车规相关芯片矩阵、边缘AI行业方案落地等新业务领域。 无线局域网领域,公司针对宽带高速短距无线通信场景所研发的Wi-Fi6 2T2R无线局域网芯片,采用自研RF系统架构,最高可支持80MHz带宽及1024QAM调制方式,发送和接收速率最高可达1.2 Gbps,实现了业界同类型芯片的最小尺寸的封装,在国内同行业产品中具有比较大的先发优势,是公司构建全系列短距无线通信解决方案且迈向高端无线局域网芯片供应商的重要新品。 风险提示:自研芯片推广不及预期,行业竞争加剧。 发布日期:2024-09-09 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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