每日策略丨三大指数均探底回升,华为产业链概念午后爆发

（以下内容从光大证券《每日策略丨三大指数均探底回升,华为产业链概念午后爆发》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 9月10日，沪指探底回升，深成指、创业板指盘中跌逾1%，午后集体拉升翻红；全天两市成交5276亿元；个股涨多跌少，沪深京三市超3300股飘红。截止收盘，沪指涨0.28%，深成指涨0.13%，创业板指涨0.06%。 02 策略研判 上涨方面，华为产业链午后走强，常山北明、网达软件等10余涨停；光通信概念股反弹，剑桥科技、共进股份封板。充电桩板块走强，金冠股份、奥特迅等涨停。 下跌方面，高位股继续退潮，深圳华强、科森科技、金龙汽车、大众交通等多股跌停；此外，旅游、保险、医药商业、中药等板块跌幅居前。 沪指早盘回调临近2700关口，但午后在电力设备及华为产业链相关概念带动下，三大指数均出现探底反弹。不过，市场成交量仍在低位徘徊，情绪谨慎。 展望后市：两市成交持续低迷，叠加外部美联储降息和日本央行可能加息等扰动下，沪指2700也面临极大考验。热点方面，需警惕消费电子板块在苹果和华为新品发布后出现利好兑现，但预计其他成长题材将轮动接替。 方向：光通信概念。据悉，9月11日—13日，第25届中国国际光电博览会将在深圳开幕。在本次展会上，中际旭创、光迅科技等国内龙头厂商将展示目前最领先的1.6T光模块相关产品，并公布量产进程。作为驱动AI、5.5G等产业发展的关键部件，此次展会预计将对国内AI大模型、算力服务器发展具有巨大推动力，也将刺激光通信等相关概念受益表现。 03 市场热点 政策鼓励V2G落地 充电运营商盈利或迎改善 据新浪财经，日前国家发改委发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知（发改办能源〔2024〕718号），通知指出促进V2G技术与模式协同创新。 V2G技术是指车辆对电网进行能量双向传输的技术，通过V2G技术电动车可以充当储能设备，当电网负荷低时，吸纳电能，在电网负荷高时释放电能，新能源车也可以赚取差价收益。 该通知明确四个重点任务：（1）发挥电力市场的激励作用；（2）完善价格与需求响应机制；（3）加强智能有序充电应用推广；（4）促进V2G技术与模式协同创新；（5）强化工作保障和有效引导；同时组织实施细节进一步明确，利好政策的落地。 政策鼓励V2G落地，对车网互动行业发展具有重要意义。一方面，我国V2G技术仍在发展初期，存在诸多困难（V2G充电桩数量少、大规模改造成本高、电池衰减速度、车主电力交易意识不足等），急需政策引导；另一方面，V2G技术的发展可以帮助构建新型智慧电力系统，提高电网的运行效率和调节能力，同时为电动汽车用户提供额外的经济激励。 展望后市，年初发布的《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，提出两个阶段的发展目标： （1）到2025年，新能源汽车作为移动式储能资源的潜力得到初步验证，试点城市2025年充电电量 60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量 80%以上集中在低谷时段。 （2）到2030年，市场机制更加完善，车网互动实现规模化应用，新能源汽车成为电化学储能体系的重要组成部分。 据权威测算，预计到 2025 年国内新能源汽车保有量超 3500 万辆，假设平均单车带电量约 50kWh，届时全市场新能源汽车将提供约 17.5 亿 kWh 移动电化学储能。 具体到A股市场，2024年初车网融合政策正式出台，叠加我国V2G发展具备天然优势，相关产业链跟进积极，充电运营龙头、V2G布局领先的企业有望受益。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：特锐德、通合科技、奥特迅、英可瑞等。 8月新能源车销量大增，鸿蒙智行系车企最迅猛 相关供应商受益 据财联社消息，乘联会最新数据显示，8月全国狭义乘用车零售190.5万辆，环比增长10.8%。其中，8月新能源乘用车零售102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17%，而新能源车零售渗透率达53.9%。 整体来看，新能源车与燃油车季节走势分化明显：8月份新能源车市热度攀升，而油车加速式微——8月份常规燃油车零售量87万辆，同比下降28%。 分析指出，报废更新政策发力以及地方“以旧换新”新一轮补贴翻倍，叠加国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，让消费者观望情绪缓解，车市热度有所回升。 据悉，截至9月2日，累计收到的汽车报废更新补贴申请已突破80万份，并以单日新增超1万份的速度持续增长。 基于乐观预判，乘联会甚至表示，将上调对全年新能源车市的销售预期并给出具体数字。 值得注意的是，统计14家A/H股上市车企8月销量来看，新能源车销量占超40%的8家车企，8月均实现销量增长；而5家车企新能源车销量占比偏低，在8月均遭遇两位数销量下滑。 也就是说，新能源车市场马太效应已经出现，头部车企市场占比更集中，而尾部车企情况更加不妙，不排除今明两年行业还有新的洗牌。 具体来看，销量最亮眼的有四家：比亚迪在8月销量达37.3万辆，同比增长36%，再创单月销量新高；吉利汽车8月销量达7.55万辆，同比增长64%；赛力斯8月销量3.62万辆，同比增长479%；另一家与华为深度合作的北汽蓝谷也明显回暖，8月销量1.31万辆，同比增加66%。 展望后市，随着中央对报废更新政策更强力实施，并引导各地在以旧换新政策补贴上继续加码，将为“金九银十”的销量带来更好的促进。 落脚到A股市场，随着华为车系的成功，应首选切入高端新能源车市场的鸿蒙智行系整车厂及智能化部件供应商。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：江淮汽车、赛力斯、比亚迪、长城汽车等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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