内参 | 大盘全面反弹 炒名字行情再现

（以下内容从长城证券《内参 | 大盘全面反弹 炒名字行情再现》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 掌宝叨叨 20240906 中国人民银行货币政策司司长邹澜9月5日在国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示，降准降息等政策调整，还是需要观察经济的走势。他表示，法定存款准备金率是长期流动性供给的一项工具。与之相比，7天逆回购和中期借贷便利是对应的中短期流动性波动的工具。今年央行又增加了国债买卖工具，综合运用这些工具，目标是保持银行体系流动性的合理充裕，年初降准的政策效果还在持续的显现。目前金融机构的平均的法定存款准备金率大约为7%，因此还有一定的下降空间。 股市晴雨表/股市箴言 今日股市：晴 本周股市箴言：买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。 今日解盘 /每日把脉 周四9月5日A股三大指数几乎平盘开盘，全天维持低位震荡，集体小幅反弹，截止收盘，沪指涨0.14%，收报2788.31点；深证成指涨0.28%，收报8249.66点；创业板指涨0.65%，收报1564.72点。沪深两市成交额仅有5348亿元，较上一个交易日继续萎缩超200亿，南向资金连续2天净卖出16亿。板块方面本周都是高股息板块和其他板块的跷跷板游戏，周四高股息熄火，行业板块多数收涨，盘面比较好看，赚钱效应比较好，游戏、保险、计算机设备、医药商业、房地产服务、互联网服务、文化传媒、铁路公路板块涨幅居前，高股息熄火的煤炭、石油、电信运营、银行、家电板块跌幅居前。 个股方面，上涨股票数量接近4000只，下跌大约1000只。由于阿里和腾讯关于微信支付互联互通，移动支付概念股大涨，飞天诚信、神思电子、创识科技20cm涨停，仁东控股、信雅达、恒宝股份、生意宝、翠微股份涨停。炒作股票名称医药商业概念股持续活跃，老百姓、人民同泰、漱玉平民涨停，这个是国内第二次出现这样的炒名字热点。电商概念股异动拉升，星徽股份、跨境通涨停。网约车概念股展开反弹，大众交通、锦江在线涨停。由于存量房贷传言降低80个基点利率，地产股表现活跃，世联行、京能置业涨停。下跌方面，煤炭的神华和陕煤跌超过2%，中国石油继续三天下跌，建设银行和工商银行连续跌5天。 交易策略 /指点迷津 国内8月官方制造业PMI是49.1，从今年5月下降到49.5以后，6月维持49.5，7月49.4，近几个月下滑而8月下滑幅度变大，企业生产和需求分项均回落，而财新8月PMI报50.4，较7月回升0.6个百分点，重回荣枯线以上，说明中小企业的景气度在回升。7月CPI同比上涨0.5%，环比上涨0.5%，从2月开始国内物价同比虽然都在上涨，但是都在0.5%以内说明需求不足，CPI价格维持主要是服务价格和猪肉价格支撑上涨，而不是需求上升导致的；工业生产价格7月PPI同比下降0.8%，降幅从2月的-2.7%确实继续收窄，但环比没有明显改善。消费增长2.7%，固定资产投资增长3.6%，投资消费和出口三驾马车只有出口比较好，以美元计价，7月中国出口同比为7%。公布的金融数据，7月M1同比增速-6.6%，企业没有积极性扩大生产，M2同比增速6.3%，居民没有加杠杆的意愿，甚至提前还贷去杠杆，总体来看导致本轮经济不好主要的原因还是本轮房地产调整进入第4年导致居民资产负债表衰退叠加企业在21年开启的盲目扩充产能导致产能过剩企业盈利能力下降双重冲击，因此当下只有依靠中央加杠杆刺激有效需求，其中万亿特别国债的4000亿的以旧换新可能还不够，在8月地方政府专项债发行提速，前期有传言放宽地方政府专项债用于存量房的收储，这个有利于修复房地产企业的资产负债表；上周五传言的降低存量房利率如果成真，其实就是相当于给38万亿的按揭贷款居民发钱每年4000亿是一样的，修复居民的资产负债表；上周五央行公布公开市场国债交易买短卖长净买入1000亿，其实也是一种借钱给财政部的中央政府加杠杆的措施。对于很多产业产能过剩的价格战7月底政治局会议提出的防止“内卷式”恶性竞争，隆基和中环涨价5分钱可能一个政策积极信号，最近两天光伏板块走强也是这个信号的正反馈，但是政策信号和手段还不够鲜明，没有上升到2015年“三去一降一补”高度。美联储预计9月降息美元指数走弱人民币汇率的掣肘不再，也给了我们宏观政策更大空间，因此接下来的时间降准和降息是大概率的事情。最近尽管美国欧盟和加拿大都我们对外出口商品提高了关税，但是我们采取的反制措施很温和，说明我们的采取策略在改进，作为唯一亮点的出口不希望出现两败俱伤的局面。 总体看，需求不足和产能过剩局面下，政策力度在加大，维持今年股票市场见底，明年房地产见底的观点，整个市场处在底部区域，国家队和外资带来的流行性相互抵消，一旦国家队不操作，周一和周三这样市场盘面就比较难看，市场资金就可能去抱团高股息，周二国家队动作以后，市场盘面明显会好很多，周四市场也逐步从美股大跌中企稳回升，尽管市场从高切低有可能出现反复，抱团高股息也不是很容易瓦解，但操作策略从高股息板块切换到泛科技和消费板块是大的趋势，比如9月华为三折屏、Mate 70和5纳米技术等等都可能市场热点，最近周期股的价格回升也可能成为市场热点，炒作名称的怪现象迟早有人要被割韭菜，切莫参与。 今日热点 /点石成金 一、券商 国泰君安公告，公司与海通证券股份有限公司正在筹划由公司通过向海通证券全体 A 股换股股东发行A 股股票、向海通证券全体H股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。公司股票将于9月6日（星期五）开市时起开始停牌。 券商ETF（512000），近5日上涨+1.45%。上述ETF涵盖中信证券、东方财富、海通证券、国泰君安等券商公司。 上述标的均为示例，不构成投资建议! 资金动向 /数据跟踪 值班撰稿 穆云吉 证书编号：S1070622050004 审核编辑 潘贵钦 证书编号：S1070619120003 本月财经日历 日期 事件 相关概念 9.06 2024全球AI芯片峰会 芯片 免责声明 《财富长城核心内参》由长城证券总部投顾团队制作，资讯中的信息均来源于公开资料，我公司对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素。长城证券股份有限公司对任何依据本内容所作出的决策，不承担任何责任。 长城证券投顾服务 想要获得超多免费资讯，扫描右侧二维码 点击资讯订阅，即可轻松获得 识别二维码，关注我们

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