【广信材料(300537.SZ)】24H1产品毛利率改善利润提升,持续推动龙南基地建设——2024年半年报点评(赵乃迪/周家诺)
(以下内容从光大证券《【广信材料(300537.SZ)】24H1产品毛利率改善利润提升,持续推动龙南基地建设——2024年半年报点评(赵乃迪/周家诺)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件: 公司发布2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营收2.61亿元,同比增长7.0%;实现归母净利润2785万元,同比增长40.0%;实现扣非后归母净利润2855万元,同比增长756%。2024Q2,公司单季度实现营收1.44亿元,同比增长3.6%,环比增长23.1%;实现归母净利润1292万元,同比增长89.5%,环比减少13.5%。 产品毛利率显著提升,24H1利润同比高增 2024年上半年,公司PCB光刻胶及配套材料业务实现营收1.72亿元,同比增长14.6%,对应业务毛利率为40.4%,同比提升6.4pct。其中,PCB光刻胶及配套材料业务相关产品在光伏领域实现营收3401万元,同比大幅增长262%。2024年上半年,公司专用涂料业务实现营收8772万元,同比增长26.5%,对应业务毛利率为38.7%,同比提升5.0pct。其中,公司涂料在功能膜材及金属包装领域实现营收3521万元,同比大幅增长270%。受益于公司在光伏胶、汽车涂料、功能膜材及金属包装涂料等新产品领域的大力开拓,以及公司产品迭代升级和产品结构优化,24H1公司产品毛利率显著提升。费用率方面,24H1公司加强成本费用管控,销售、管理、研发、财务费用率同比分别下降0.44pct、0.61pct、1.80pct、0.40pct。 江西广臻9000吨/年外层油墨试生产,持续推动龙南基地建设 截至2023年年底,公司拥有光刻胶及配套材料产能8000吨/年、涂料产能6350万吨/年,同时公司通过子公司江西广臻在江西省龙南市化工园区规划建设有年产5万吨电子感光材料及配套材料项目。截至公司2024年半年报披露日,江西广臻“9000吨/年外层油墨”项目已进入试生产阶段。公司龙南基地进一步扩大公司主营PCB光刻胶和涂料产能,同时部署显示光刻胶及配套材料等微电子材料产品,推动公司进军显示、光伏等泛半导体产品新应用领域,此外公司在上游关键材料树脂方面也有所布局。 风险提示:下游需求不及预期,产能建设风险,产品研发风险,下游客户导入进度不及预期。 发布日期:2024-09-03 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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