【昇兴股份】净利润同比显著增加,海外市场驱动增长

（以下内容从招商证券《【昇兴股份】净利润同比显著增加,海外市场驱动增长》研报附件原文摘录）
　　摘要 24H1营收保持稳定，归母净利显著增长。24H1公司实现营业收入32.21亿元，同比下降3.67%，主要受到销售单价同比下滑的影响；24H1归母净利润2.34亿元，同比增长47.85%，公司在成本控制、运营效率及市场开拓方面的显著成效；公司24Q2实现营业收入15.4亿元，同比下降14.5%，归母净利润1.12亿元，同比增长6.97%；扣非净利润为1.01亿元，同比微降0.39%。 从产品结构来看，24H1公司易拉罐产品收入占据主导地位，达到30.3亿元，占比94.1%，虽同比略有下滑3.77%；盖子与EMC合同能源管理收入分别为875万元和340万元，分别同比-0.85%和+1.62%。 从地域分布上分析，公司境内业务收入为27.9亿元，同比减少6.3%，占总营收的86.8%；而境外业务表现亮眼，收入达到4.3亿元，同比增长17.9%，占比提升至13.2%。 在盈利能力方面，公司24H1毛利率提升至14.7%，同比增加了3.4pcy；24Q2毛利率15.5%，同比提升3.6pct。24H1境内业务毛利率为13.5%，同比提升2.9pct；境外业务毛利率高达22.9%，同比提升4.8pct。 不断拓展客户群体，优化客户结构。公司拥有包括养元饮品、红牛、广药王老吉、青岛啤酒等在内的众多知名食品、饮料和啤酒品牌企业客户。公司积极与核心客户建立长期稳定的战略合作关系，通过提供高品质的产品和服务，保障业绩的可持续发展。此外，公司还不断拓展新客户群体，优化客户结构，进一步提升市场份额。 降本增效，积极竞争。面对市场挑战，公司在运营效率提升和成本控制方面取得了显著成效。公司采取“贴进式”生产布局，贴近核心客户的生产需求，降低管理成本和运输成本，确保产品竞争力。同时，公司通过集团统一采购模式，与主要原材料供应商建立长期战略合作关系，确保原材料供应稳定，有效降低了采购成本。 风险提示：原材料价格波动、市场竞争加剧、行业周期性风险等。 向上滑动阅览 特别提示 本公众号不是招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）研究报告的发布平台。本公众号只是转发招商证券已发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而对资料中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义。 本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或征价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。 招商证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。对依据或者使用本公众号所载资料所造成的任何后果，招商证券均不承担任何形式的责任。 本公众号所载内容仅供招商证券客户中的专业投资者参考，其他的任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关内容的适当性，招商证券不会因订阅本公众号的行为或者收到、阅读本公众号所载资料而视相关人员为专业投资者客户。 一般声明 本公众号仅是转发招商证券已发布报告的部分观点，所载盈利预测、目标价格、评级、估值等观点的给予是基于一系列的假设和前提条件，订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上，才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点，应参见招商证券发布的完整报告。 本公众号所载资料较之招商证券正式发布的报告存在延时转发的情况，并有可能因报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效。本资料所载意见、评估及预测仅为报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。 本公众号所载资料涉及的证券或金融工具的价格走势可能受各种因素影响，过往的表现不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，招商证券可能会发出与本资料所载意见、评估及预测不一致的研究报告。招商证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同的假设和标准，采用不同的分析方法而口头或书面发表与本资料意见不一致的市场评论或交易观点。 本公众号及其推送内容的版权归招商证券所有，招商证券对本公众号及其推送内容保留一切法律权利。未经招商证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）