【晶盛机电(300316.SZ)】光伏及半导体设备研发创新持续,新材料业务规模快速提升——2024年中报点评(殷中枢/郝骞)
(以下内容从光大证券《【晶盛机电(300316.SZ)】光伏及半导体设备研发创新持续,新材料业务规模快速提升——2024年中报点评(殷中枢/郝骞)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件: 公司发布 2024 年半年报,2024H1 实现营业收入 101.47 亿元,同比增长 20.71%,实现归母净利润 20.9 亿元,同比下降 4.97%;2024Q2 公司实现营业 收入 56.38 亿元,同比增长 17.29%,实现归母净利润 10.27 亿元,同比下降 22.19%。 设备销售规模稳步提升,光伏设备创新持续推进 2024H1 公司设备及其服务业 务实现营业收入 73.68 亿元,同比增长 20.64%,毛利率同比减少 2.7 个 pct 至 37.43%。报告期内公司光伏设备(第五代单晶炉等)持续交付保障销售规模稳 步提升,同时在电池设备端快速推进管式 PECVD、LPCVD、扩散、退火、单腔 室多舟 ALD 和舟干清洗等新产品进程,并成功实现电池设备出口突破。 研发投入维持高位,半导体装备国产替代进程加速 公司依托半导体设备国产替 代的行业发展趋势和自身研发的持续投入(2024H1 研发投入同比增长 1.92%至 6.11 亿元),实现了大硅片设备及碳化硅外延设备订单的增加,并加速推进半 导体装备国产替代市场进程:(1)在硅片端成功开发 12 英寸干进干出边抛机 等产品并相继进入客户验证阶段;(2)在功率半导体领域成功研发具有国际先 进水平的 8 英寸单片式和双片式碳化硅外延生长设备,成功实现碳化硅量检测设 备国产化,成功开发应用于晶圆制造及先进封装的 12 英寸三轴减薄抛光机及 12 英寸减薄抛光清洗一体机;(3)在先进制程领域研发的 12 英寸硅减压外延生 长设备顺利实现销售出货,ALD 设备处于验证阶段。 新材料业务规模快速提升,受市场竞争影响光伏材料业务盈利阶段性承压 (1) 公司加速推进 8 英寸碳化硅衬底产能爬坡并积极拓展国内外客户,产能和出货量 快速增加。(2)在消费电子和 LED 行业复苏背景下蓝宝石材料需求复苏,公司 快速响应市场并实现了蓝宝石材料的同比快速增长。(3)在光伏领域公司打造 石英坩埚全自动化生产平台,大幅提升坩埚使用寿命并实现石英坩埚产品市占率 的进一步提升;公司同时积极推动金刚线二期扩产项目建设并快速提升钨丝金刚 线产能,金刚线产能及出货量持续增长,但在行业竞争加剧背景下光伏材料产品 盈利阶段性承压。 风险提示:光伏下游扩产不及预期;半导体设备验证不及预期;订单履行风险。 发布日期:2024-08-21 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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