【中国电信(601728.SH、0728.HK)】基础业务稳健增长,继续加大现金分红——2024年中报点评(付天姿/石崎良)
（以下内容从光大证券《【中国电信(601728.SH、0728.HK)】基础业务稳健增长,继续加大现金分红——2024年中报点评(付天姿/石崎良)》研报附件原文摘录）
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件： 2024上半年，公司实现营业收入2,660亿元，同比增长2.8%；其中服务收入为人民币2,462亿元，同比增长4.3%，高于行业增幅。EBITDA 768亿元，同比增长4.7%。归属于上市公司股东的净利润218亿元，同比增长8.2%。拟派发中期股息每股人民币0.1671元（含税），同比增长16.7%。 基础业务稳健增长，ARPU小幅提升 上半年，公司移动通信服务收入1,052亿元，同比增长3.6%；移动用户数净增908万户，用户规模达到4.17亿户，移动ARPU 46.3元，同比提升0.1元。固网及智慧家庭服务收入640亿元，同比增长3.2%，宽带用户数净增319万户，达到1.93亿户，宽带综合ARPU 48.3元，同比提升0.1元。产业数字化收入737亿元，同比增长7.2%，占服务收入比达到30.0%。天翼云收入552亿元，同比增长20.4%，天翼云2B客户455万户，同比提升29%，市场份额进一步提升。 加大产业数字化投资，网络能力进一步提升 上半年完成资本开支472亿元，同比增长13%，其中移动网投资186亿元，同比增长8%；产业数字化投资161亿元，同比增长36%。上半年新增共建共享5G中高频基站超10万站，5G基站超131万站，5G网络实现全国乡镇及以上区域连续覆盖。4G中频基站超200万站，统筹推进低频共享，低频基站达79万站。打造云智、训推一体的算力基础设施，在京津冀、长三角建成国内领先的全液冷万卡池，已承载万亿参数大模型训练任务，智能算力新增10EFLOPS，累计达21EFLOPS。千兆光网10GPON端口超900万个，城镇住宅覆盖率达到94%。 力争全年稳定增长 公司计划2024年资本开支占收比降至20%以内，力争实现24年营业收入、EBITDA稳定增长，同时净利润增幅高于收入增幅。 风险提示：提速降费的政策风险，行业竞争加剧的风险，5G应用不及预期的风险。 发布日期：2024-08-21 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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